每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》獲悉，2025年伊始，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中基協(xié)）一口氣公布了12張罰單，劍指私募基金管理人未按照基金合同約定進(jìn)行投資運(yùn)作、未充分履行謹(jǐn)慎勤勉義務(wù)、未按規(guī)定報(bào)告重大事項(xiàng)變更信息等違規(guī)行為，同時(shí)對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)高管也進(jìn)行了紀(jì)律處分。

近年來(lái)，私募行業(yè)的嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)一直在持續(xù)。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，2024年全年中基協(xié)公布的紀(jì)律處分決定書(shū)超過(guò)500份（包含復(fù)核決定書(shū)，下同）；還有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年約有1500家私募基金管理人注銷(xiāo)，私募基金管理人的“優(yōu)勝劣汰”仍在不斷加速中。

因未按基金合同投資運(yùn)作等違規(guī)行為，深圳展鴻受到監(jiān)管紀(jì)律處分

2025年剛剛開(kāi)始，中基協(xié)就一口氣公布了12張罰單，劍指私募基金管理人存在的多項(xiàng)違規(guī)行為。

以深圳市展鴻投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)深圳展鴻）為例，根據(jù)紀(jì)律處分決定書(shū)，該機(jī)構(gòu)存在多項(xiàng)違規(guī)行為。首先，該機(jī)構(gòu)管理的展鴻6號(hào)私募證券投資基金在投資管理過(guò)程中，按照他人要求購(gòu)買(mǎi)指定債券，展鴻1號(hào)至6號(hào)私募證券投資基金、展鴻致富1號(hào)至2號(hào)私募證券投資基金也未按照基金合同約定進(jìn)行投資運(yùn)作，說(shuō)明公司未履行謹(jǐn)慎勤勉義務(wù)。

其次，未按照基金合同約定向部分投資者披露基金投資以及可能影響投資者合法權(quán)益的重大信息。2022年12月，展鴻1號(hào)基金分別從深圳展鴻管理的展鴻6號(hào)基金和深圳展鴻自營(yíng)證券賬戶(hù)購(gòu)買(mǎi)債券，但該機(jī)構(gòu)未向展鴻1號(hào)的投資者披露前述信息。

根據(jù)備案信息，深圳展鴻成立于2016年2月、登記于2020年3月，是一家私募證券投資基金管理人。其注冊(cè)地在深圳、辦公地址在貴陽(yáng)，注冊(cè)資本800萬(wàn)元，全職員工4人，暫行辦法實(shí)施后成立的基金有11只，其中就包括紀(jì)律處分決定書(shū)中提到的幾只產(chǎn)品。目前這些基金的狀態(tài)都顯示已清算。

根據(jù)紀(jì)律處分決定書(shū)，中基協(xié)對(duì)深圳展鴻進(jìn)行公開(kāi)譴責(zé)，并暫停受理其私募基金產(chǎn)品備案十二個(gè)月；對(duì)該公司法定代表人鄭堅(jiān)茂，總經(jīng)理、投資總監(jiān)徐普，合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人范勝朗，以及負(fù)責(zé)案涉私募基金投資決策及信披的投資副總監(jiān)周智彬都進(jìn)行公開(kāi)譴責(zé)。

還有多家機(jī)構(gòu)受到紀(jì)律處分，私募行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管持續(xù)

除了深圳展鴻，中基協(xié)還公布了對(duì)上海寰財(cái)私募基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)上海寰財(cái)）、寧夏泰昇祥資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)寧夏泰昇祥）及其高管的紀(jì)律處分。

根據(jù)紀(jì)律處分決定書(shū)，上海寰財(cái)存在多項(xiàng)違規(guī)事實(shí)，包括辦公場(chǎng)所不符合要求、高級(jí)管理人員及從業(yè)人員不符合登記要求、未按規(guī)定報(bào)告重大事項(xiàng)變更信息、未妥善保存?zhèn)€別投資者適當(dāng)性管理材料、未充分履行謹(jǐn)慎勤勉義務(wù)、投資者風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)不規(guī)范等等，此外還存在未真實(shí)、準(zhǔn)確、完整提供檢查材料的情況。根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，中基協(xié)決定撤銷(xiāo)上海寰財(cái)管理人登記，對(duì)時(shí)任該機(jī)構(gòu)法定代表人的楊思峰和現(xiàn)任法定代表人朱陳都進(jìn)行公開(kāi)譴責(zé)。

另一家受到紀(jì)律處分的機(jī)構(gòu)是寧夏泰昇祥，其存在未嚴(yán)格執(zhí)行合格投資者確認(rèn)程序的違規(guī)行為。根據(jù)該機(jī)構(gòu)的書(shū)面情況說(shuō)明，其所管理私募基金“泰昇祥瑞貳號(hào)積極進(jìn)取私募證券投資基金”的投資者何某為寧夏泰昇祥關(guān)聯(lián)方員工，而寧夏泰昇祥未對(duì)其進(jìn)行合格投資者認(rèn)定，因此被中基協(xié)作出了警告的紀(jì)律處分，對(duì)其法定代表人、總經(jīng)理孫文濤和合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人王鯤鵬也進(jìn)行警告。

根據(jù)每經(jīng)記者的不完全統(tǒng)計(jì)，2024年中基協(xié)一共發(fā)布了533份紀(jì)律處分決定書(shū)，其中161份是針對(duì)受處分機(jī)構(gòu)，還有372份是針對(duì)受處分人員，顯示出嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)還在持續(xù)中。除此之外，還有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，去年全年約有1500家私募基金管理人注銷(xiāo)，其中有主動(dòng)注銷(xiāo)的、有12個(gè)月無(wú)在管而注銷(xiāo)的，但也不乏協(xié)會(huì)注銷(xiāo)的私募機(jī)構(gòu)，行業(yè)的優(yōu)勝劣汰還在進(jìn)一步加速中。

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士指出，私募行業(yè)正在經(jīng)歷一場(chǎng)“洗牌”。在加速出清管理人的同時(shí)，行業(yè)門(mén)檻也越來(lái)越高，這一點(diǎn)從新增備案的管理人數(shù)量便可見(jiàn)一斑。“這種轉(zhuǎn)變不僅意味著行業(yè)內(nèi)部正在進(jìn)行優(yōu)化和調(diào)整，也顯示私募行業(yè)正朝著更規(guī)范、更高質(zhì)量的方向邁進(jìn)。”

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)-VCG41skd284566sdc