12月16日，市場全天震蕩走低，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。截至收盤，滬指跌0.16%，深成指跌1.3%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.51%。 板塊方面，冰雪產(chǎn)業(yè)、銅纜高速連接、零售、養(yǎng)老概念等板塊漲幅居前，游戲、半導(dǎo)體、消費電子、人形機器人等板塊跌幅居前。 高位股開始出現(xiàn)退潮，建設(shè)工業(yè)等多股上演“天地板”，此外中百集團等多只高位股尾盤炸板。 全市場超3400只個股下跌，但仍有逾百股漲?；驖q超10%。滬深兩市全天成交額1.7萬億元，較上個交易日縮量3694億。 今天，大盤整體延續(xù)上周五的跌勢，僅滬指盤中飄紅，深指、創(chuàng)指、科創(chuàng)50均跌超1%。 個股方面毫無意外地跌多漲少，但收漲個股又有一些玄機。 1）短線投資者看到的是政策驅(qū)動下，“首發(fā)經(jīng)濟”和養(yǎng)老概念得到活躍資金擁護，前者可以說帶動消費板塊成了當(dāng)下新主線。 Wind數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，全市場漲停家數(shù)已經(jīng)連續(xù)8個交易日超100家，整體有一絲“無視大盤”的氣質(zhì)。 比如上周五，約每9只收漲個股中，就有1只漲停； 今天，每15.4只收漲個股中，也能找到1只漲停股。 2）但換個角度看，紅利指數(shù)今天在主要股指中逆勢領(lǐng)漲。除了我們常說的“防御”思維，也和債市存在一定聯(lián)動。 這樣的盤面，往好了說是“結(jié)構(gòu)性行情”；但通常而言，短線情緒不會一直與大盤走勢背離，其本身也有冷熱交替的周期。 如今天尾盤，新的一批高位股也開始松動，不僅尾盤出現(xiàn)炸板回落（中百集團、三維通信、嶺南股份、廣博股份等），還有多只個股日內(nèi)走出“天地板”或準(zhǔn)“天地板”（帥豐電器、建設(shè)工業(yè)、天娛數(shù)科等）。 “首發(fā)經(jīng)濟”繼續(xù)帶動消費股大漲 上周末以來，市場討論最多的關(guān)鍵詞就是“首發(fā)經(jīng)濟”，有觀點認(rèn)為：如果新質(zhì)生產(chǎn)力是上半年低空經(jīng)濟、商業(yè)航天等板塊持續(xù)上漲的催化劑，那么眼下的首發(fā)經(jīng)濟則有望成為消費股走強的有力推手之一。 經(jīng)過幾天的發(fā)酵，各類機構(gòu)、媒體對該概念的科普已層出不窮。 但除了“學(xué)知識”，股民還應(yīng)注意到，“首發(fā)經(jīng)濟”成為熱詞且相關(guān)板塊表現(xiàn)強勢，至少說明了兩件事： 1）政策驅(qū)動仍是當(dāng)下行情的重要風(fēng)向標(biāo)； 2）短線資金依然“喜新厭舊”。 比如今天，同花順數(shù)據(jù)顯示，漲幅居前板塊中的教育、高壓氧倉、冰雪產(chǎn)業(yè)、零售、免稅店、養(yǎng)老概念等，都與上周重要會議通稿中的一句話掛鉤——“積極發(fā)展首發(fā)經(jīng)濟、冰雪經(jīng)濟、銀發(fā)經(jīng)濟”。 消息面來看，零售行業(yè)再度傳來政策利好。商務(wù)部網(wǎng)站今早消息，近日，商務(wù)部等7部門聯(lián)合印發(fā)了《零售業(yè)創(chuàng)新提升工程實施方案》。 《方案》提出培育現(xiàn)代零售體系的目標(biāo)。按照“全面部署、試點探索”思路，以城市試點為抓手，聚焦百貨店、購物中心、超市、社區(qū)商業(yè)中心等零售商業(yè)設(shè)施改造提升，通過健全工作機制、創(chuàng)新工作方式、強化支持政策，力爭到2029年，初步形成供給豐富、布局均衡、渠道多元、服務(wù)優(yōu)質(zhì)、智慧便捷、綠色低碳的現(xiàn)代零售體系。 養(yǎng)老板塊（銀發(fā)經(jīng)濟）方面，上周末，中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、國家發(fā)展改革委、民政部、財政部、人力資源社會保障部、國家衛(wèi)生健康委、中國證監(jiān)會、國家醫(yī)保局等九部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持中國式養(yǎng)老事業(yè) 服務(wù)銀發(fā)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》。 對普通股民來說，現(xiàn)在“上車”首發(fā)經(jīng)濟算不算晚？ 中國銀河證券社會服務(wù)行業(yè)首席分析師顧熹閩此前對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，近期消費板塊的大漲主要受益于預(yù)期反轉(zhuǎn)，即目前的估值提升主要來自市場預(yù)期伴隨明年宏觀政策進(jìn)一步擴大對消費的支持，企業(yè)的基本面有望隨之改善，建議重點關(guān)注春節(jié)前后相關(guān)消費數(shù)據(jù)的驗證節(jié)點。 “首發(fā)經(jīng)濟，我們建議關(guān)注具備強大市場號召力的品牌，以及會展、零售百貨等首發(fā)渠道標(biāo)的。冰雪經(jīng)濟，我們建議重點關(guān)注具備優(yōu)質(zhì)冰雪資源的景區(qū)公司和產(chǎn)品型企業(yè)。目前重點關(guān)注相關(guān)需求的爆發(fā)節(jié)奏，以及企業(yè)在供給側(cè)是否具備承接能力。” 紅利資產(chǎn)逆勢“獨紅”，是市場轉(zhuǎn)向防御嗎？ 截至收盤，紅利指數(shù)上漲1.35%，在主要股指中一枝獨秀，且反包了上周五的陰線。 個股來看，三大運營商、四大行、“三桶油”、中國神華、長江電力、中國核電等“老面孔”都有不錯表現(xiàn)，其中有些日K線已走出多頭排列。 有分析稱，在近期個人養(yǎng)老金新政、被動投資的興起、市場不確定性升溫三大因素或持續(xù)推升紅利資產(chǎn)的表現(xiàn)。此外，債市的表現(xiàn)也對其構(gòu)成支撐。 今天早盤，中國長債收益率繼續(xù)走低，10年期國債收益率逼近1.7%，30年期也跌破2%。 天風(fēng)證券認(rèn)為，市場“強預(yù)期，弱現(xiàn)實”狀態(tài)可能尚持續(xù)一段時間，在此背景下杠鈴策略最適宜，杠鈴策略是將大部分資產(chǎn)配置于低風(fēng)險的紅利等資產(chǎn)，將小部分資產(chǎn)配置于高風(fēng)險的成長股等資產(chǎn)。 但目前斷言市場全面轉(zhuǎn)向防御風(fēng)格，可能還為時尚早。 展望后市，中信建投首席策略分析師陳果認(rèn)為，牛市邏輯沒有被破壞，目前仍是很好的布局時刻。 對于近期重磅會議，其認(rèn)為有三點值得關(guān)注：第一，全方位擴內(nèi)需。這個力度相對來說應(yīng)該是比較強的，它不是托底，不是結(jié)構(gòu)性的擴內(nèi)需，而全方位擴內(nèi)需。第二，對資本市場也十分重視，提到要穩(wěn)定樓市、股市，直接提到了資產(chǎn)價格。第三，在消費領(lǐng)域上，還有專項提振消費這樣的表示，也是之前沒有的。