每經(jīng)記者 朱成祥    每經(jīng)編輯 張海妮    

11月24日晚，*ST合泰（002217.SZ，股價(jià)2.57元，市值80.09億元，以下簡(jiǎn)稱(chēng)合力泰）發(fā)布關(guān)于與重整投資人簽署《預(yù)重整投資協(xié)議》的公告。據(jù)悉，上市公司分別與杭州騁風(fēng)而來(lái)、四川發(fā)展投資、智路資本以及智路資本指定的北京紫光私募基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)紫光基金）簽署了《合力泰科技股份有限公司預(yù)重整投資協(xié)議》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《預(yù)重整投資協(xié)議》）

值得一提的是，智路資本曾參與紫光集團(tuán)重整。因此，智路資本除了提供資金外，是否還將提供產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同上的幫助？

對(duì)此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者11月25日上午致電合力泰，公司工作人員表示：“它們（智路資本）本身從定性上來(lái)講，就叫產(chǎn)業(yè)投資人。所以您說(shuō)的這種情況，后續(xù)大概率會(huì)發(fā)生。具體在商業(yè)、業(yè)務(wù)上如何安排，或者說(shuō)它的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)是否會(huì)以某種形式裝入上市公司，這都是后續(xù)的事情。我們當(dāng)前需解決的事情，是保證上市公司不退市，這是首要任務(wù)。”

引入四名重整投資人

11月24日晚間，*ST合泰披露公告稱(chēng)，11月22日，公司及子公司江西合力泰科技有限公司分別收到福建省福州市中級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱(chēng)福州中院或法院）送達(dá)的（2024）閩01破申33號(hào)、（2024）閩01破申241號(hào)《民事裁定書(shū)》，福州中院裁定受理福建華閩融資租賃有限公司對(duì)公司及子公司的重整申請(qǐng)。同日，公司及子公司收到福州中院送達(dá)的《決定書(shū)》，福州中院指定合力泰清算組擔(dān)任公司管理人。

合力泰表示，因福州中院依法裁定受理公司重整，根據(jù)《股票上市規(guī)則》第9.4.1條第（九）項(xiàng)的規(guī)定，公司股票交易將于2024年11月25日被疊加實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示情形。

與此同時(shí)，合力泰也在引入重整投資人。2024年10月25日，在清算組組織下公司召開(kāi)了產(chǎn)業(yè)投資人遴選會(huì)議，2024年10月29日，經(jīng)各遴選委員提交遴選結(jié)果，確定杭州騁風(fēng)而來(lái)、四川發(fā)展投資聯(lián)合體、智路資本作為重整投資人暨產(chǎn)業(yè)合作伙伴。

根據(jù)杭州騁風(fēng)而來(lái)提供的資料，杭州騁風(fēng)而來(lái)主要業(yè)務(wù)發(fā)展方向包括智算中心硬件集成、AI算力交易平臺(tái)業(yè)務(wù)以及算力應(yīng)用業(yè)務(wù)。

四川發(fā)展投資主營(yíng)業(yè)務(wù)為管理各類(lèi)證券投資基金產(chǎn)品開(kāi)展投資工作。截至目前，四川發(fā)展投資合計(jì)成功發(fā)行16只私募證券基金產(chǎn)品，管理資產(chǎn)規(guī)模近50億元，是四川最大的國(guó)資私募證券投資基金管理公司。

智路資本是一家具有全球化視野及產(chǎn)業(yè)資源的專(zhuān)業(yè)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，專(zhuān)注于半導(dǎo)體核心技術(shù)及其他新興高端技術(shù)投資機(jī)會(huì)，投資了UTAC（全球前十的半導(dǎo)體封測(cè)企業(yè)）、日月新ATX（全球前十半導(dǎo)體封測(cè)企業(yè)），晟盈半導(dǎo)體（與ASMPT合作投資）、義柏科技ePAK（晶圓載具全球龍頭）、工業(yè)級(jí)壓力傳感器公司Huba Control（從西門(mén)子分拆）、微機(jī)電傳感器公司ScioSense（與ams OSRAM合作投資）、華勤技術(shù)（603296）等項(xiàng)目。

紫光基金作為新紫光集團(tuán)旗下唯一全資控股的私募股權(quán)投資基金管理人，專(zhuān)注于高科技行業(yè)的產(chǎn)業(yè)投資，以專(zhuān)項(xiàng)基金、直投基金及母基金等多種形式圍繞集團(tuán)“大研發(fā)、大制造、大市場(chǎng)”戰(zhàn)略，推動(dòng)集團(tuán)與戰(zhàn)略合作伙伴共建新質(zhì)生產(chǎn)力產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

重整投資人能否成功投資存在不確定性

根據(jù)《預(yù)重整投資協(xié)議》的安排，待公司重整完成后，各投資人成為合力泰參股股東，不取得重整后合力泰的控制權(quán)?！额A(yù)重整投資協(xié)議》的具體實(shí)施情況最終以公司進(jìn)入重整程序后法院裁定批準(zhǔn)的重整計(jì)劃為準(zhǔn)。

根據(jù)《預(yù)重整投資協(xié)議》，杭州騁風(fēng)而來(lái)、四川發(fā)展投資、智路資本、紫光基金指定投資人分別支付轉(zhuǎn)增股票現(xiàn)金對(duì)價(jià)3.18億元、2.04億元、3.35億元和4525萬(wàn)元。

若重整完成，杭州騁風(fēng)而來(lái)、四川發(fā)展投資、智路資本、紫光基金分別占重整后合力泰總股本約5.01%、3.01%、4.95%和0.67%。

合力泰表示，未來(lái)在重整投資人的支持下，合力泰有望妥善化解風(fēng)險(xiǎn)，可根據(jù)屆時(shí)情況申請(qǐng)撤銷(xiāo)退市風(fēng)險(xiǎn)警示，公司經(jīng)營(yíng)情況有望進(jìn)一步恢復(fù)和改善，有利于公司價(jià)值的提升和中小股東利益的維護(hù)。

不過(guò)，上市公司也表示，重整投資人能否成功投資存在不確定性，引入重整投資人可以有效整合產(chǎn)業(yè)資源、化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，有助于恢復(fù)并提升公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力與盈利能力。重整投資人的重整投資協(xié)議能否有效實(shí)施及最終能否被福州中院認(rèn)可仍存在不確定性。

2024年前三季度，*ST合泰營(yíng)收為10.17億元，凈利潤(rùn)為-12.28億元。

上述公司工作人員表示：“公司業(yè)務(wù)板塊目前是通用顯示、電子紙業(yè)務(wù)。這兩塊業(yè)務(wù)規(guī)模大概20億元。即從原來(lái)160億元營(yíng)收規(guī)?？s小至20億元左右，所以在業(yè)績(jī)上沒(méi)有什么預(yù)期可言，但我們要解決的是凈資產(chǎn)（為負(fù)），解決資不抵債這件事。如果凈資產(chǎn)仍然為負(fù)值，那就沒(méi)有后面的事情。所以說(shuō)，我們要做的事情就是化債，用資本公積轉(zhuǎn)增資本的形式，把負(fù)債減少。”

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝（資料圖）