每經(jīng)編輯 孫志成    

中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行等多家銀行發(fā)布公告，從今天（10月18日）起，下調(diào)人民幣存款掛牌利率。

具體來(lái)看，六家銀行活期存款利率均下調(diào)至0.1%；定期利率則稍有不同。

工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行三個(gè)月期、半年期、一年期、三年期和五年期均下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，分別為0.80%、1.00%、1.10%、1.20%、1.50%和1.55%。

而郵儲(chǔ)銀行三個(gè)月期、半年期、一年期、三年期和五年期分別調(diào)整為0.80%、1.01%、1.13%、1.50%、1.50%和1.55%。

此外，7天期通知存款利率也同步下調(diào)25基點(diǎn)至0.45%。

由此來(lái)計(jì)算，三年期存款利率降息0.25個(gè)百分點(diǎn)，如果20萬(wàn)元存三年，降息后三年利息少了1500元。

按照以往存款降息的路徑，國(guó)有大行率先降息后，中小銀行梯次跟進(jìn)。預(yù)計(jì)股份制銀行即將啟動(dòng)存款降息。

18日，招商銀行發(fā)布《關(guān)于調(diào)整人民幣存款利率的公告》執(zhí)行新的利率水平，調(diào)整之后，活期存款利率為0.1%；3個(gè)月、6個(gè)月、1年期、2年期、3年期、5年期定期存款利率分別為0.8%、1%、1.1%、1.2%、1.5%和1.55%。

事實(shí)上，此次降息也是國(guó)有銀行時(shí)隔近3個(gè)月后，再次下調(diào)存款利率。今年7月25日，工、農(nóng)、中、建、交、郵儲(chǔ)六大行集體下調(diào)存款掛牌利率，股份制銀行、地方銀行緊隨其后紛紛跟進(jìn)，開(kāi)啟了一輪新的降息。與7月上一輪降息相比，此次定期存款掛牌利率下調(diào)幅度更大，上一輪定期存款掛牌利率根據(jù)期限不同下調(diào)幅度為10bp、20bp。

此前，大型銀行已五次主動(dòng)下調(diào)存款利率，分別在2022年9月、2023年6月、2023年9月、2023年12月和2024年7月。

中國(guó)銀行研究院研報(bào)稱，存款利率下調(diào)必然會(huì)對(duì)居民儲(chǔ)蓄投資行為產(chǎn)生長(zhǎng)期連鎖反應(yīng)，一方面，部分存款可能向中小金融機(jī)構(gòu)搬家，但考慮到便捷性、穩(wěn)定性等因素，這部分存款轉(zhuǎn)移規(guī)模并不會(huì)太大。另一方面，部分存款也可能向理財(cái)市場(chǎng)分流，資管行業(yè)發(fā)展面臨新變局，隨著更多銀行加入存款利率下調(diào)大軍，預(yù)計(jì)2024年下半年理財(cái)規(guī)模有望繼續(xù)較快增長(zhǎng)。

據(jù)北京商報(bào)，光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華指出，六家國(guó)有大行以及招商銀行存款掛牌利率今日下調(diào)，預(yù)示新一輪銀行存款調(diào)降拉開(kāi)序幕，后續(xù)中小銀行有望梯次跟進(jìn)。本次下調(diào)幅度明顯加大，主要是人民銀行此前降息幅度超預(yù)期，市場(chǎng)利率維持低位，為本次銀行調(diào)降存款利率創(chuàng)造了有利條件。

周茂華強(qiáng)調(diào)，下調(diào)存款利率是因?yàn)槟壳按婵钍袌?chǎng)存在結(jié)構(gòu)失衡，銀行普遍面臨凈息差壓力和市場(chǎng)利率中樞下移。近年來(lái)由于宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，金融市場(chǎng)波動(dòng)，儲(chǔ)蓄定期化明顯，目前定期存款占比明顯高于趨勢(shì)水平。商業(yè)銀行根據(jù)市場(chǎng)情況為存款產(chǎn)品合理重定價(jià)。近年來(lái)，商業(yè)銀行持續(xù)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，存款定期化推升成本；國(guó)內(nèi)房貸利率接連大幅調(diào)整，存量房貸利率重定價(jià)；加上金融市場(chǎng)波動(dòng)等，目前銀行凈息差已經(jīng)跌破1.8%監(jiān)管合意水平。銀行充分利用存款利率市場(chǎng)化調(diào)節(jié)機(jī)制，以穩(wěn)定負(fù)債成本，為銀行進(jìn)一步合理讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)拓展空間。

據(jù)新京報(bào)，東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青認(rèn)為，當(dāng)前銀行開(kāi)啟新一輪存款利率下調(diào)，對(duì)穩(wěn)息差，進(jìn)而保障商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，持續(xù)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資支持力度具有重要意義。本輪銀行存款利率下調(diào)，基本可以抵消各類貸款利率下調(diào)對(duì)凈息差的影響。

招聯(lián)首席研究員董希淼預(yù)計(jì)，下一階段，在推動(dòng)社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降的情況下，商業(yè)銀行息差收窄壓力仍然較大，還將繼續(xù)下調(diào)存款利率，以進(jìn)一步壓降資金成本，減緩息差縮窄的壓力。除了下調(diào)存款利率之外，商業(yè)銀行還應(yīng)減少對(duì)存款的利息補(bǔ)貼以及利息之外的費(fèi)用，進(jìn)一步壓降存款的隱性成本。

董希淼指出，在各類資管產(chǎn)品收益率以及存款利率持續(xù)下降的情況下，投資者應(yīng)盡快調(diào)整好投資心態(tài)，降低對(duì)投資收益的預(yù)期。

編輯|孫志成 杜波

校對(duì)|盧祥勇

封面圖自每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝

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