今天，盤面上的熱點(diǎn)之一，就是圍繞設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新的政策展開，漲幅居前的汽車拆解服務(wù)概念就是其中之一。

汽車拆解服務(wù)概念指數(shù)，近兩日持續(xù)大漲，而且上周五還放出巨量，不過今天卻縮量明顯。

這個(gè)概念板塊大漲，政策催化不少。不過，達(dá)哥看了一下，汽車拆解卻是一個(gè)成長(zhǎng)型行業(yè)。因?yàn)槠嚥鸾鈱?shí)際上是針對(duì)報(bào)廢汽車的，當(dāng)前國(guó)內(nèi)汽車保有量巨大，而報(bào)廢的汽車也越來越多。

回顧一下我國(guó)的汽車銷量，可以發(fā)現(xiàn)我國(guó)汽車銷量在2009年之后，明顯上了一個(gè)臺(tái)階，汽車銷量在2009年有明顯的增長(zhǎng)。

汽車銷量高峰，也對(duì)應(yīng)著未來若干年之后的拆解高峰。達(dá)哥看了一下相關(guān)資料，當(dāng)前國(guó)內(nèi)汽車一般按15年左右報(bào)廢，如果按照汽車報(bào)廢周期來看的話，2009年銷售的新車，當(dāng)前正好進(jìn)入報(bào)廢期。2009年開始的汽車銷售高峰期，也意味著汽車報(bào)廢的高峰期正在來臨。

近幾年的汽車報(bào)廢數(shù)據(jù)，也證明了以上邏輯成立。2017-2022年，全國(guó)機(jī)動(dòng)車報(bào)廢量從174萬臺(tái)增長(zhǎng)至399萬臺(tái)，復(fù)合增速為18%。此前發(fā)布的《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》明確提出，到2027年，報(bào)廢汽車回收量較2023年增加約一倍。

相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，到2027年，我國(guó)報(bào)廢汽車回收量將達(dá)到944萬輛；2023-2027年，報(bào)廢汽車回收量的復(fù)合增長(zhǎng)率為31%。這個(gè)增速，在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，確實(shí)比較亮眼。

7月25日發(fā)布的《關(guān)于加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新的若干措施》明確提出，支持老舊營(yíng)運(yùn)貨車報(bào)廢更新、提升乘用車報(bào)廢更新補(bǔ)貼金額。這些政策措施，無疑對(duì)汽車拆解行業(yè)形成了進(jìn)一步的催化。

今天，概念板塊漲得不錯(cuò)，不過大盤的表現(xiàn)卻乏善可陳，一個(gè)重要原因就是沒有放量。沒有放量，意味著沒有增量資金，甚至不少新發(fā)行的權(quán)益基金也選擇了暫緩建倉(cāng)。

達(dá)哥看了一下相關(guān)統(tǒng)計(jì)，在近三個(gè)月成立的77只主動(dòng)權(quán)益新基金中，有39只新基金成立至今的凈值波動(dòng)不超過1%。

主動(dòng)權(quán)益基金主要是投向股票的，股票的波動(dòng)是比較大的，但有超過一半的主動(dòng)權(quán)益新基金的凈值波動(dòng)不足1%，說明這些基金的股票倉(cāng)位很輕，也就是說有不少基金選擇觀望，在暫緩建倉(cāng)股票。

這些權(quán)益新基金暫緩建倉(cāng)股票，和行情低迷不無關(guān)系。不過，另一方面，這些基金也是潛在的做多力量，一旦行情好轉(zhuǎn)，則可能會(huì)出現(xiàn)加速建倉(cāng)的情形。

我們?cè)賮砜纯创蟊P走勢(shì)。

目前，上證指數(shù)60分鐘K線圖上的下跌趨勢(shì)，應(yīng)該是告一段落了。但下跌趨勢(shì)結(jié)束后，并不意味著會(huì)立即迎來上漲趨勢(shì)，也有可能是橫盤震蕩。比如6月5日至6月11日的下跌趨勢(shì)結(jié)束之后，迎來的就是6月12日-6月19的橫盤震蕩。

上證指數(shù)當(dāng)前的走勢(shì)，在60分鐘K線圖上，已經(jīng)有橫盤震蕩的樣子了。目前的關(guān)注重點(diǎn)，仍然是成交量。如果沒有量釋放出來，這個(gè)橫盤震蕩結(jié)束之后，仍面臨短期再次下探的風(fēng)險(xiǎn)。

目前大盤還面臨一個(gè)問題，就是中報(bào)窗口期。

此前，不少業(yè)績(jī)好的公司，已經(jīng)披露了業(yè)績(jī)預(yù)告。在多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及市場(chǎng)預(yù)期的背景下，市場(chǎng)擔(dān)心其余公司的中報(bào)業(yè)績(jī)情況。在這種情況下，多頭要入場(chǎng)拉升，確實(shí)壓力不小。

典型的例子是，今年4月份的時(shí)候，即使當(dāng)時(shí)多頭正盛，上證指數(shù)選擇了以盤整的方式躲避此類不確定性或風(fēng)險(xiǎn)。接下來的一個(gè)月，A股市場(chǎng)將進(jìn)入中報(bào)的密集披露期。

板塊方面，除了上文提到的汽車拆解服務(wù)概念，船舶制造板塊今天漲幅居前。船舶制造板塊大漲，除了行業(yè)本身周期性向上外，更多的可能是政策面的刺激和行業(yè)內(nèi)公司的資產(chǎn)交易。

7月25日，國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部印發(fā)的《關(guān)于加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新的若干措施》中，新增支持老舊營(yíng)運(yùn)船舶報(bào)廢更新。

船舶制造板塊的龍頭之一中國(guó)重工，今天突破了近4年的平臺(tái)高點(diǎn)。

中國(guó)重工股價(jià)大漲，主要原因之一就是重大資產(chǎn)收購(gòu)。7月27日，中國(guó)重工發(fā)布了超50億元有關(guān)資產(chǎn)收購(gòu)的關(guān)聯(lián)交易公告。中國(guó)重工的重大資產(chǎn)收購(gòu)，也讓市場(chǎng)對(duì)造船行業(yè)的資產(chǎn)重組產(chǎn)生不小遐想。

（張道達(dá)）

根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝