每經(jīng)編輯 何小桃    

北京7月17日晚美股開盤，美股三大股集體低開，截至發(fā)稿，納指跌2.35%，標(biāo)普500指數(shù)跌1.16%，道指漲0.33%。

美股各大板塊中，半導(dǎo)體、科技板塊跌幅居前。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)延續(xù)跌勢(shì)，跌幅達(dá)4%。

“科技七姐妹”全軍覆沒(méi)。截至發(fā)稿，特斯拉跌超2.3%；蘋果跌近2.5%；英偉達(dá)跌超6.5%；微軟跌超2.1%；谷歌A跌近2%；亞馬遜跌超3.6%；Meta跌超4.1%。

芯片股全線跳水，阿斯麥跌約11%拖累一眾芯片股。高通跌超6.9%，臺(tái)積電ADR跌超7.5%，應(yīng)用材料跌超7.6%，博通跌超6%，AMD跌超8%，美光科技跌超6%，而英特爾曾漲超8.2%，后回吐過(guò)半漲幅。

消息面上，阿斯麥剛剛公布二季度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，雖然二季度的訂單量為55.7億歐元，高于市場(chǎng)一致預(yù)期的44.1億歐元，但低于最樂(lè)觀的預(yù)期60億~80億歐元；另外，阿斯麥預(yù)計(jì)第三季度銷售額為70億歐元，低于市場(chǎng)預(yù)期的74.6億歐元；預(yù)計(jì)第三季度毛利率為50.5%，亦低于市場(chǎng)預(yù)期的51.1%。

投資者轉(zhuǎn)向？

據(jù)中國(guó)基金報(bào)報(bào)道，最近幾個(gè)交易日，美國(guó)股市的領(lǐng)導(dǎo)地位發(fā)生了變化，投資者從今年上半年主導(dǎo)市場(chǎng)的以人工智能為重點(diǎn)的科技巨頭股票轉(zhuǎn)向之前表現(xiàn)相對(duì)落后的股票，如工業(yè)類股和小盤股。

投資者轉(zhuǎn)向之前表現(xiàn)低迷的個(gè)股反映出市場(chǎng)對(duì)降息的信心增強(qiáng)，即隨著通脹降溫，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)在9月開始降息。根據(jù)芝商所（CME Group）的FedWatch，交易員們預(yù)計(jì)9月降息的幾率幾乎為100%，而一周前這一幾率約為73%。

分析指出，小盤股通常對(duì)利率變化更為敏感，特別是在債務(wù)融資方面，例如銀行貸款和浮動(dòng)利率債務(wù)。這種市場(chǎng)分化導(dǎo)致大盤股下跌而小盤股上漲，因此一些人認(rèn)為目前買美股小盤股可能優(yōu)于大盤股。

美聯(lián)儲(chǔ)密集發(fā)聲

據(jù)券商中國(guó)報(bào)道，隨著美聯(lián)儲(chǔ)7月的聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）會(huì)議臨近，美聯(lián)儲(chǔ)官員即將進(jìn)入“靜默期”。按照規(guī)定，美聯(lián)儲(chǔ)官員將從本周六（7月20日）起直至7月31日FOMC會(huì)議結(jié)束后的周五，其間不得對(duì)貨幣政策發(fā)表任何評(píng)論。

因此，本周美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾及其他官員的最新言論備受市場(chǎng)關(guān)注，成為市場(chǎng)預(yù)判美聯(lián)儲(chǔ)降息的重要參考依據(jù)。

整體來(lái)看，本周發(fā)言的美聯(lián)儲(chǔ)官員都釋放了“鴿派”信號(hào)，似乎都在為即將到來(lái)的降息奠定基礎(chǔ)。

其中，鮑威爾周一表示，不需要等到通脹降至2%（美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)）就可以降息。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月17日，據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，美聯(lián)儲(chǔ)“三把手”、紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯表示，如果近期通脹持續(xù)放緩，未來(lái)幾個(gè)月可能有理由降息，但不會(huì)在7月的會(huì)議上降息。

威廉姆斯指出，過(guò)去三個(gè)月的通脹數(shù)據(jù)“讓美聯(lián)儲(chǔ)更接近我們所期待的通脹回落趨勢(shì)。這些都是積極的跡象。希望看到更多的數(shù)據(jù)，以獲得進(jìn)一步的信心，即通脹正在持續(xù)向我們2%的目標(biāo)移動(dòng)。”

他的言論表明，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)考慮在9月中旬開會(huì)時(shí)宣布降息，前提是經(jīng)濟(jì)形勢(shì)沒(méi)有出現(xiàn)重大意外。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月17日，美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒表示，目前已越來(lái)越接近需要降息的時(shí)間。

沃勒表示，如果沒(méi)有發(fā)生沖擊的話，今年9月、11月或者12月降息并不會(huì)造成宏觀影響。FOMC一旦啟動(dòng)降息（周期），能持續(xù)多長(zhǎng)時(shí)間是一個(gè)開放性問(wèn)題。未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)，最有可能的利率政策行動(dòng)就是降息。

花旗集團(tuán)分析師表示，“預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將于7月份將發(fā)出一個(gè)強(qiáng)烈信號(hào)，表明美聯(lián)儲(chǔ)將在后續(xù)召開的會(huì)議上開始降息，如果經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展符合預(yù)期，可能會(huì)在9月份采取行動(dòng)。”

編輯|何小桃 蓋源源

校對(duì)|孫志成

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