每經(jīng)AI快訊，中國銀河02月01日發(fā)布研報稱：給予機械設備行業(yè)推薦（維持）評級。

1月制造業(yè)PMI為49.2%，環(huán)比小幅回升0.2pct，仍處收縮區(qū)間：從分類指數(shù)看，在構成制造業(yè)PMI的5個分類指數(shù)中，生產指數(shù)和供應商配送時間指數(shù)高于臨界點，新訂單指數(shù)、原材料庫存指數(shù)和從業(yè)人員指數(shù)低于臨界點。8月以來，各項數(shù)據(jù)表明我國庫存周期觸底。2023年12月通用設備產量同比改善，12月工業(yè)機器人產量4.萬臺，同比增長3.4%，繼5月后增速首次轉正；金屬切削機床產量5.92萬臺，同比增長13.50%。建議關注順周期通用設備，包括叉車、機床、刀具、工業(yè)機器人等細分子行業(yè)的底部復蘇機會。

VisionPro預售火爆，關注MR設備投資機遇：VR&MR領域，2018年以來產品硬件技術迭代加速，顯示分辨率、光學模組等各個核心部件均已完成了技術迭代。同時，各大廠商加速布局頭顯市場。蘋果VisionPro在美國官網(wǎng)開放預售，發(fā)貨日期已經(jīng)排到了3月甚至4月，將于2月2日正式發(fā)售。建議關注預訂量、銷量及體驗反饋，后續(xù)二代產品出貨量有望超預期。MR行業(yè)下游應用廣闊，蘋果MR產品有望拉動產業(yè)新一輪景氣周期，建議關注MR機械設備領域，主要涉及檢測、組裝等環(huán)節(jié)，關注標的包括杰普特、華興源創(chuàng)、博眾精工、深科達、聯(lián)得裝備、兆威機電等。

市值管理納入央企業(yè)績考核，關注低估值優(yōu)質央企標的：近日國資委提出將市值管理納入中央企業(yè)負責人業(yè)績考核。機械行業(yè)國有上市公司主要分布于軌交、工程機械、船舶海工等傳統(tǒng)設備領域，與世界一流企業(yè)相比整體市值仍然偏小，各細分領域國有企業(yè)平均市值僅為對標企業(yè)的1/10至1/2。本次提出的市值管理考核將進一步完善對央企的考核體系，有望促進央企加強市值管理，提升其投資價值，建議關注質地優(yōu)秀的低估值央企。軌交裝備領域央國企龍頭股息率高、盈利能力持續(xù)且穩(wěn)定，估值處于歷史低位，疊加市場高紅利策略，推薦央國企龍頭中國中車、中國通號。

投資建議：建議2024年機械設備板塊重點關注AI驅動下人形機器人、順周期通用設備領域結構性機會以及專用設備領域新技術帶動的設備投資機遇。結合行業(yè)景氣度、業(yè)績確定性及估值，重點推薦博實股份、恒立液壓、創(chuàng)世紀、綠的諧波、中國中車。

風險提示：政策推進程度不及預期的風險；制造業(yè)投資增速不及預期的風險；行業(yè)競爭加劇的風險。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——超6億元影視投資詐騙震驚全國，單身媽媽120萬元打水漂！揭開這名90后影人用“行業(yè)慣例”騙錢真相

(記者 王曉波)

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