每經(jīng)編輯 段煉    

多起襲擊事件后，紅海航運風險加劇，航運“大動脈”蘇伊士運河面臨關閉風險，國際航運業(yè)迎來巨大挑戰(zhàn)，全球供應鏈或受影響。

據(jù)新華社12月17日報道，近日，由于多艘船只行至紅海水域時遭到也門胡塞武裝襲擊，四家國際航運企業(yè)陸續(xù)宣布暫停在紅海航行。“杰斯拉”號所有者、德國海運企業(yè)赫伯羅特公司15日宣布，即日起至18日，暫停所有經(jīng)過紅海的集裝箱船運輸。丹麥馬士基航運集團當天也宣布，暫停所有經(jīng)曼德海峽及紅海的集裝箱船運輸。地中海航運公司和法國達飛海運集團16日要求旗下貨輪暫停在紅海航行，避開蘇伊士運河航線。

11月20日，一艘赫伯羅特公司集裝箱船。圖片來源：新華社

航運巨頭之所以同時作出上述決定，與紅海地區(qū)海上安全局勢緊張相關。

胡塞武裝多次襲擊紅海船只

多艘船舶緊急掉頭

也門胡塞武裝15日發(fā)表聲明稱，該組織向開往以色列的“阿拉尼婭”號集裝箱船和“帕拉蒂尤姆3”號集裝箱船發(fā)射了導彈。聲明說，胡塞武裝將繼續(xù)阻止所有前往以色列的船只，直到加沙地帶的人民所需物資運抵。

按美國中央司令部說法，胡塞武裝在襲擊中發(fā)射了兩枚彈道導彈，其中一枚在曼德海峽擊中了懸掛利比里亞國旗的“帕拉蒂尤姆3”號集裝箱船。“阿拉尼婭”號15日在紅海南部向北行駛，胡塞武裝威脅要襲擊該船，要求其掉頭向南航行。在當天另一起襲擊中，胡塞武裝一架無人機在紅海南部的曼德海峽擊中了懸掛利比里亞國旗的船只“杰斯拉”號。

紅海通過蘇伊士運河連接地中海，又通過曼德海峽連接亞丁灣，以此連通大西洋和印度洋，戰(zhàn)略位置十分重要，也是世界最繁忙的航路之一。公開數(shù)據(jù)顯示，全球12%的貿(mào)易運輸都要經(jīng)過紅海區(qū)域。

據(jù)界面新聞12月17日援引航運媒體《信德海事》報道，馬士基和赫伯羅特宣布上述停航?jīng)Q定后，原本要通過這些路線的船舶需要重新制定航線?！缎诺潞Ｊ隆返膱蟮里@示，目前已經(jīng)有多艘船舶在抵達曼德海峽之前緊急掉頭，如果船舶改道繞行至非洲好望角，長距離航行將大幅壓縮市場運力，航運天數(shù)將會增加，運輸成本也會急劇上升。

業(yè)內(nèi)擔心，如果該區(qū)域的局勢進一步惡化，船舶繞行或停航對全球供應鏈將產(chǎn)生極大影響。月初，集裝箱市場的一家分析機構Linerlytica發(fā)布報告稱，紅海船只遭遇襲擊的概率加大，可能會導致30%的集裝箱船隊需要改道。

自新一輪巴以沖突爆發(fā)以來，胡塞武裝使用導彈和無人機多次襲擊紅海水域目標。美國中央司令部稱，“胡塞武裝的行動給國際海運造成巨大風險”。分析人士認為，如果紅海及其周邊海域的緊張局勢加劇，國際海運持續(xù)受到干擾，國際供應鏈將難以避免遭受沖擊。分析認為，胡塞武裝針對國際海運的襲擊將提高貨物運輸安全成本，從而抬高商品價格。

這是12月15日傍晚在耶路撒冷拍攝的嘗試攔截火箭彈的以色列“鐵穹”防空系統(tǒng)（視頻截圖）。

圖片來源：新華社

除襲擊海上目標外，也門胡塞武裝也在不斷對以色列境內(nèi)發(fā)動遠程打擊。巴勒斯坦圣城大學教授艾哈邁德·拉菲克·阿瓦德指出，也門、黎巴嫩和伊拉克的武裝組織正在越來越深地介入這場沖突。“胡塞武裝對紅海商船的襲擊引發(fā)美國等西方國家擔憂，以色列有意與相關國家聯(lián)手在紅海巡航，這些都增加了沖突外溢的風險。”英國《金融時報》刊文稱，最危險的情況是爆發(fā)一場地區(qū)全面戰(zhàn)爭，把該地區(qū)國家和美國都卷入其中。

巴拿馬運河還在堵船

專家：海運運費將大幅上漲

與此同時，另一個航運要道——全球航運“大動脈”巴拿馬運河，由于干旱導致的通航困境仍在持續(xù)，很多船舶只能選擇繞行。據(jù)巴拿馬運河管理局（ACP）發(fā)布的數(shù)據(jù)，11月運河通行船舶數(shù)量783艘次，比10月下降了22%，預計12月和2024年1月預計通航量還將進一步減少。

為了優(yōu)先通過巴拿馬運河，甚至有公司以近400萬美元的價格競得優(yōu)先過境巴拿馬運河的權利。按照巴拿馬運河的收費標準，該公司還需支付數(shù)十萬美元的常規(guī)運輸費。

面對紅海航運和巴拿馬運河當下不容樂觀的情況，業(yè)內(nèi)擔心全球航運會出現(xiàn)較大變化。這可能會導致投入市場的運力被壓縮、航運成本大幅增加，全球航運業(yè)或陷入混亂，供應鏈穩(wěn)定性大打折扣。

圣誕節(jié)來臨運輸進入旺季，加上近期船公司通過多種途徑增加運費，當下航運市場的運價已經(jīng)呈現(xiàn)顯著上升的趨勢。上海航運交易所12月16日公布的數(shù)據(jù)顯示，當下歐美航線市場運價均上漲，帶動綜合指數(shù)上漲。12月15日，上海航運交易所發(fā)布的上海出口集裝箱綜合運價指數(shù)為1093.52點，較上期上漲5.9%，其中歐洲航線和北美航線漲幅最大。

挪威分析機構Xeneta的分析師則預計，根據(jù)蘇伊士運河航線中斷的規(guī)模和持續(xù)時間，海運運費上漲幅度可能高達100%。

那么對這A股有什么影響呢？

據(jù)中國基金報，多家券商分析，航運細分板塊中油輪和干散貨船均供給趨緊，冗余產(chǎn)能不足，任何導致航行效率受損的風險事件均可能帶動運價快速上行。集裝箱運輸行業(yè)格局穩(wěn)固，且最受益于蘇伊士運河效率受損。考慮到行業(yè)最新供需情況，以及全球地緣政治風險，維持航運板塊“推薦”評級。

由于燃料成本與保險費增加，亞歐航線集運價格已連續(xù)四周上漲，上周環(huán)比漲幅超10%。LNG及油輪運輸市場同樣受到影響，VLCC日租金環(huán)比上升50%。

上述航運巨頭在亞歐航線上的運力規(guī)模占比合計53.5%，船只繞道好望角將使得周轉效率降低19%。我們估算當前影響的亞歐航線運力效率約損失10.2%，集裝箱供需格局緩解。當前全球大環(huán)境的不穩(wěn)定性提升，船東應對外部突發(fā)沖擊的供給調(diào)節(jié)能力更加脆弱，運價波動性提升帶來船東盈利修復，有利于造船訂單繼續(xù)修復。

（本文不構成投資建議，據(jù)此操作風險自擔）

編輯|段煉 杜波

校對|孫志成

每日經(jīng)濟新聞綜合自新華社、界面新聞、中國基金報、公開資料等