每經(jīng)編輯 段煉    

當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二（11月28日），伯克希爾-哈撒韋在其子公司美國(guó)商業(yè)資訊網(wǎng)站上發(fā)布聲明表示，董事會(huì)副主席查理·芒格（Charlie Munger）的家人幾分鐘前告知公司，芒格于當(dāng)天早上在加州的一家醫(yī)院中安詳去世，享年99歲。距離其100歲生日僅有1個(gè)多月。

除了在伯克希爾擔(dān)任“股神”巴菲特的副手，芒格還在日?qǐng)?bào)期刊公司（Daily Journal Corp）和開(kāi)市客的董事會(huì)中任職。根據(jù)福布斯的數(shù)據(jù)，截至11月28日，芒格的身家為26億美元。

對(duì)此，巴菲特發(fā)表聲明稱，“如果沒(méi)有查理的靈感、智慧和參與，伯克希爾-哈撒韋公司不可能發(fā)展到今天的地位?！?/span>

一代投資傳奇，“巴菲特黃金搭檔”

公開(kāi)資料顯示，查理·芒格出生于1924年1月1日，美國(guó)投資家，沃倫·巴菲特的黃金搭檔，伯克希爾·哈撒韋公司的副主席。這位已經(jīng)99歲高壽的老人，在過(guò)去的46年里和巴菲特聯(lián)手創(chuàng)造了有史以來(lái)最優(yōu)秀的投資紀(jì)錄——伯克希爾公司股票賬面價(jià)值以年均20.3%的復(fù)合收益率創(chuàng)造投資神話，如今每股股票價(jià)格達(dá)54.7萬(wàn)美元。

在職業(yè)生涯的早期，查理·芒格是一名律師，但他逐漸對(duì)投資產(chǎn)生了濃厚的興趣。他與沃倫·巴菲特的相識(shí)改變了他的人生軌跡。兩人志同道合，開(kāi)始共同投資，并于1965年創(chuàng)建了伯克希爾-哈撒韋公司。

1984年至2011年，查理·芒格擔(dān)任Wesco Financial的董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官，當(dāng)時(shí)巴菲特的伯克希爾收購(gòu)了這家總部位于加利福尼亞州帕薩迪納的保險(xiǎn)和投資公司的剩余股份。巴菲特稱贊芒格擴(kuò)大了他的投資策略，從以低價(jià)青睞陷入困境的公司以期盈利，轉(zhuǎn)向?qū)Ｗ⒂谫|(zhì)量更高但定價(jià)過(guò)低的公司。

1972年，芒格說(shuō)服巴菲特同意伯克希爾以2500萬(wàn)美元收購(gòu)See's Candies，盡管這家加州糖果制造商的年稅前收入只有約400萬(wàn)美元，這一轉(zhuǎn)變的早期例子就說(shuō)明了這一點(diǎn)。自那以后，該公司為伯克希爾創(chuàng)造了超過(guò)20億美元的銷售額。

查理·芒格也是一名慈善家。查理·芒格向包括密歇根大學(xué)、斯坦福大學(xué)和哈佛法學(xué)院在內(nèi)的教育機(jī)構(gòu)捐贈(zèng)了數(shù)億美元，并經(jīng)常規(guī)定學(xué)校接受他的建筑設(shè)計(jì)，盡管他沒(méi)有接受過(guò)建筑師的正式培訓(xùn)。

1977年，巴菲特在接受采訪時(shí)回憶道：“我們的想法如此相似，簡(jiǎn)直令人毛骨悚然?！薄八俏矣龅竭^(guò)的最聰明、最優(yōu)秀的人?！?/span>

圖片來(lái)源：CNBC網(wǎng)站

2018年，巴菲特告訴CNBC的貝基·奎克：“在我們認(rèn)識(shí)的整個(gè)時(shí)間里，我們從未發(fā)生過(guò)爭(zhēng)吵，現(xiàn)在已經(jīng)快60年了。”“查理·芒格給了我一個(gè)人可以送給別人的終極禮物。他讓我成為了一個(gè)比其他人更好的人……隨著時(shí)間的推移，他給了我很多好建議……因?yàn)椴槔怼っ⒏?，我過(guò)上了更好的生活?！?/span>

思想的融合集中在價(jià)值投資上，選擇股票是因?yàn)楦鶕?jù)公司的長(zhǎng)期基本面，它們的價(jià)格似乎被低估了。查理·芒格曾說(shuō)：“所有明智的投資都是價(jià)值投資，即獲得比你支付的更多的東西?！??！?/span>你必須對(duì)企業(yè)進(jìn)行估值，才能對(duì)股票進(jìn)行估值?！?/span>

2020年初新冠疫情期間，伯克希爾在第一季度遭受了500億美元的巨額虧損，查理·芒格和巴菲特比大衰退期間更為保守，當(dāng)時(shí)他們投資了受經(jīng)濟(jì)衰退重創(chuàng)的美國(guó)航空公司和金融公司，如美國(guó)銀行和高盛。

查理·芒格在2020年4月接受《華爾街日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)表示：“好吧，我想說(shuō)，當(dāng)有史以來(lái)最嚴(yán)重的臺(tái)風(fēng)來(lái)臨時(shí)，我們基本上就像船長(zhǎng)一樣?！薄！拔覀冎幌攵冗^(guò)臺(tái)風(fēng)，我們寧愿帶著大量的流動(dòng)性走出臺(tái)風(fēng)。我們不是在玩，‘哦，天哪，一切都會(huì)好起來(lái)的，讓我們把100%的儲(chǔ)備投入到購(gòu)買(mǎi)業(yè)務(wù)中’?！?/span>

芒格認(rèn)為投資不僅僅是金融領(lǐng)域的事情，而是涉及到廣泛的社會(huì)、心理和認(rèn)知科學(xué)等領(lǐng)域。他的思維方式和投資策略深受這些學(xué)科的影響。他倡導(dǎo)投資者要有獨(dú)立思考的能力，不被市場(chǎng)的短期波動(dòng)所影響，堅(jiān)持長(zhǎng)期主義的投資理念。

總的來(lái)說(shuō)，查理·芒格是一位具有傳奇色彩的投資大師。他的人生經(jīng)歷和投資哲學(xué)對(duì)于我們?nèi)绾卫斫夂吞幚斫鹑谑袌?chǎng)的復(fù)雜性以及如何將財(cái)富用于社會(huì)公益等方面都具有深刻的啟示意義。

今年5月曾出席股東大會(huì)

建議價(jià)值投資者習(xí)慣收益減少

今年5月，成千上萬(wàn)的人聚集在內(nèi)布拉斯加州奧馬哈，被稱為全球投資界“春晚”的伯克希爾年度股東大會(huì)在這里召開(kāi)。在備受關(guān)注的提問(wèn)環(huán)節(jié)中，時(shí)年92歲的巴菲特和老搭檔、已經(jīng)99歲的芒格分別作了回答。

圖片來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)視頻截圖

伯克希爾哈撒韋副董事長(zhǎng)查理·芒格就如何在快速變化的環(huán)境中保持成功向價(jià)值投資者提出了建議：“習(xí)慣于收益減少?！薄敖o你機(jī)會(huì)的是其他人做傻事”，巴菲特說(shuō)“人們會(huì)做重大且愚蠢的事情，他們這么做的原因，在某種程度上是因為他們比我們剛開(kāi)始時(shí)更容易獲得資金?！?/span>

芒格在回答投資者提問(wèn)時(shí)表示，讓世界上最聰明的人從事財(cái)富管理對(duì)文明是有害的，我們不需要那么多財(cái)富管理經(jīng)理。

查理·芒格說(shuō)道：“我現(xiàn)在看到的這些財(cái)富管理人，我真的非常不喜歡他們的所作所為，我不想任何人進(jìn)入這個(gè)行業(yè)，我覺(jué)得因?yàn)橛兴麄儯@個(gè)世界變得很瘋狂。”

回答關(guān)于人工智能未來(lái)的問(wèn)題時(shí)，沃倫·巴菲特和查理·芒格都持懷疑態(tài)度。

芒格表示，你如果去到中國(guó)比亞迪的工廠，會(huì)看到機(jī)器人到處都是，而且這個(gè)使用率真的非常高，“所以我覺(jué)得機(jī)器人的使用將會(huì)在全球越來(lái)越多，我自己對(duì)于其中這樣一些炒作是感到有一些困惑的，特別是像人工智能，我覺(jué)得現(xiàn)在用人其實(shí)挺好的?！?/span>

5月6日，伯克希爾·哈撒韋發(fā)布2023年第一季度業(yè)績(jī)報(bào)告，Q1營(yíng)收853.93億美元，去年同期為708.43億美元；凈利潤(rùn)355億美元，去年同期為55.8億美元。投資和衍生品收益為347.58億美元，去年同期虧損19.78億美元。

編輯|段煉 杜波

校對(duì)|陳柯名

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