2019年10月，證監(jiān)會(huì)正式啟動(dòng)基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)，經(jīng)過(guò)四年的發(fā)展，基金投顧服務(wù)資產(chǎn)規(guī)模近1500億元，客戶總數(shù)超過(guò)500萬(wàn)戶。今年6月，證監(jiān)會(huì)起草《公開(kāi)募集證券投資基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)管理規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》，行業(yè)又迎來(lái)了關(guān)鍵里程碑，邁入從1到N的發(fā)展路徑。

與此同時(shí)，買方投顧隊(duì)伍不斷壯大，從初期的首批5家機(jī)構(gòu)獲試點(diǎn)資格，到如今的60家機(jī)構(gòu)納入試點(diǎn)。隨著基金投顧業(yè)務(wù)的發(fā)展，券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型將向縱深發(fā)展。近期，國(guó)金證券表示，作為試點(diǎn)券商，公司充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，培養(yǎng)專業(yè)人才，提升投研能力和大類資產(chǎn)配置能力，增強(qiáng)客戶投資體驗(yàn)，逐步形成綜合性客戶服務(wù)體系。

服務(wù)模式不斷升級(jí)：適配投資者的財(cái)富管理

基金投顧試點(diǎn)至今四年來(lái)，服務(wù)資產(chǎn)規(guī)模實(shí)現(xiàn)從0到1500億元的跨越，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)的隊(duì)伍亦不斷壯大，投顧服務(wù)實(shí)踐結(jié)果顯示，客戶“追漲殺跌”“頻繁交易”“贖舊買新”等非理性投資行為明顯改善。

基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)展業(yè)已一年有余的國(guó)金證券，也在這條探索之路上摸索前行，不斷優(yōu)化服務(wù)模式，致力為投資者提供最佳財(cái)富管理解決方案。

國(guó)金證券一直將基金投顧作為客戶財(cái)富管理的一種重要手段來(lái)打造，積極讓適合基金投顧、適合相應(yīng)組合策略的投資者自己選擇基金投顧做服務(wù)，避免大水漫灌式的強(qiáng)營(yíng)銷，期待通過(guò)客戶自身對(duì)基金投顧價(jià)值的深度認(rèn)知，讓更多客戶體驗(yàn)并持續(xù)使用基金投顧服務(wù)。國(guó)金證券財(cái)富委相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前，大眾對(duì)基金投顧的整體概念仍較為模糊，需要較長(zhǎng)時(shí)間去培養(yǎng)市場(chǎng)，基金投顧服務(wù)的目的之一，便是讓客戶理解并接受這種業(yè)務(wù)模式，客戶對(duì)于單產(chǎn)品的思維逐步過(guò)渡到資產(chǎn)配置組合的認(rèn)知需要時(shí)間。

同時(shí)，證券市場(chǎng)投資者喜歡“追漲殺跌、單品押注”，有很多非理性投資行為，但是正確的投資往往是逆人性的，這需要通過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的投教和陪伴，幫助客戶建立正確的投資理念，進(jìn)而接受基金投顧。

國(guó)金證券的基金投顧服務(wù)得到投資者認(rèn)可，除了因?yàn)榛鹜额櫡?wù)模式本身具有讓投資者省心、省事的價(jià)值外，國(guó)金100和國(guó)金50“體系精選”“智能匹配”“專業(yè)投資”“全程陪伴”四大亮點(diǎn)也具有巨大推動(dòng)作用。

“體系精選”方面，國(guó)金證券建立了五維基金管理人嚴(yán)選和四層基金產(chǎn)品篩選機(jī)制，體系化地嚴(yán)選基金管理人和基金產(chǎn)品作為組合策略的產(chǎn)品池，讓基金投顧服務(wù)質(zhì)量更有保障。

“智能匹配”方面，國(guó)金100和國(guó)金50基金投顧可以基于投資者財(cái)富目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，智能匹配適合的組合策略，讓組合策略更加適配投資者的財(cái)富管理體系。

“專業(yè)投資”方面，國(guó)金證券基于公司專業(yè)投研團(tuán)隊(duì)的研究成果，通過(guò)具有豐富投資經(jīng)驗(yàn)的交易團(tuán)隊(duì)操作，使組合策略的執(zhí)行更加專業(yè)，在弱市環(huán)境中更具有韌性。

“全程陪伴”方面，國(guó)金100和國(guó)金50基金投顧通過(guò)投前、投中、投后全周期陪伴服務(wù)，讓投資者可以及時(shí)獲得組合策略的運(yùn)作情況、持倉(cāng)基金及調(diào)倉(cāng)原因等，幫助投資者及時(shí)解除心中疑惑，進(jìn)而贏得投資者的信賴。

三分投、七分顧：提供全生命周期陪伴

基金投顧業(yè)務(wù)本質(zhì)上是一種“買方投顧”模式，以投資者利益為核心，投顧機(jī)構(gòu)通過(guò)專業(yè)的全流程服務(wù)以期實(shí)現(xiàn)客戶長(zhǎng)期資產(chǎn)的增值，使投資者、投顧機(jī)構(gòu)形成利益共同體，打破原有“賣方投顧”下銷售驅(qū)動(dòng)利益的模式。

國(guó)金證券財(cái)富委相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，國(guó)金證券基金投顧業(yè)務(wù)一直在強(qiáng)調(diào)“三分投、七分顧”，是以滿足客戶實(shí)際投資需求為前提的，提供全生命周期陪伴的財(cái)富服務(wù)，而非將組合策略產(chǎn)品化，將組合策略作為基金投顧業(yè)務(wù)的全部。

他指出，震蕩市中，更需要和客戶樹(shù)立長(zhǎng)期投資的理念，了解資本市場(chǎng)盈利的根本邏輯，運(yùn)用更多的資產(chǎn)配置理念，幫助樹(shù)立良好的投資信心。

今年，國(guó)金證券在基金投顧業(yè)務(wù)上開(kāi)通了7*24小時(shí)交易，在組合分析展示方面，不僅是收益率展示的維度，也增加最大回撤，夏普比例等風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)數(shù)據(jù)，期望客戶能夠更真實(shí)地了解組合實(shí)際運(yùn)作情況，了解主理人的投資邏輯并樹(shù)立長(zhǎng)期投資的信心。“我們希望客戶可以更加認(rèn)可我司基金投顧中‘顧’的專業(yè)服務(wù)，通過(guò)完善的顧問(wèn)服務(wù)滿足客戶長(zhǎng)期的財(cái)富規(guī)劃需求”，上述負(fù)責(zé)人如是說(shuō)。

業(yè)務(wù)藍(lán)海前景廣闊：加速推進(jìn)財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

財(cái)富管理市場(chǎng)足夠廣闊，基金投顧業(yè)務(wù)作為一個(gè)還處在成長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)，有海量的客戶資源、資產(chǎn)潛力和發(fā)展空間去發(fā)掘。國(guó)金證券認(rèn)為，從投資者角度看，基金掙錢、基民不掙錢的現(xiàn)象普遍存在，通過(guò)專業(yè)基金投顧服務(wù)幫助投資者做好賬戶配置、投資陪伴服務(wù)已經(jīng)成為財(cái)富管理市場(chǎng)的剛需，未來(lái)有巨大的發(fā)展空間。

從基金機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)看，隨著基金銷售競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，基金申購(gòu)費(fèi)呈現(xiàn)逐漸下降的趨勢(shì)，傳統(tǒng)銷售機(jī)構(gòu)未來(lái)的費(fèi)率也將與互聯(lián)網(wǎng)銷售機(jī)構(gòu)趨于一致，服務(wù)將成為未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。

對(duì)券商而言，通過(guò)基金投顧服務(wù)，幫助投資者提升財(cái)富管理的效率和效果，是發(fā)揮自身投研優(yōu)勢(shì)、擺脫費(fèi)率競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)和投資者雙贏的重要舉措。因此，無(wú)論從投資者還是機(jī)構(gòu)的角度看，基金投顧服務(wù)未來(lái)的發(fā)展空間都值得期待的。

通過(guò)一年的展業(yè)，國(guó)金證券基金投顧業(yè)務(wù)發(fā)力明顯，截至今年10月底，國(guó)金證券基金投顧簽約客戶復(fù)購(gòu)率為35%，較好地完成了導(dǎo)入期的目標(biāo)。

該負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)前，國(guó)金證券處于基金投顧業(yè)務(wù)的導(dǎo)入階段，公司希望通過(guò)投教、營(yíng)銷等方式，讓基金投顧的目標(biāo)客戶能夠認(rèn)知基金投顧的價(jià)值，因此并不把簽約客戶數(shù)量和金額等作為考核指標(biāo)，而是將客戶滿意率、資產(chǎn)留存率等指標(biāo)作為激勵(lì)的重點(diǎn)，希望能夠培養(yǎng)一批忠實(shí)的種子用戶，進(jìn)而通過(guò)服務(wù)的價(jià)值吸引有需要的目標(biāo)客戶。

自展業(yè)以來(lái)，國(guó)金證券基金投顧簽約人數(shù)及金額均不斷增長(zhǎng)，良好的模式及服務(wù)獲得了目標(biāo)客戶的積極回應(yīng)。目前，公司主要通過(guò)國(guó)金傭金寶APP等渠道來(lái)推廣基金投顧，客戶來(lái)源主要為新開(kāi)戶客戶、有新增資金的存量客戶，以及有基金等其他投資品種的存量客戶?；鹜额櫼呀?jīng)成為國(guó)金證券吸引新增客戶和吸引存量客戶新增資金的一個(gè)重要手段。

（市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎）