每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 葉峰    

大盤藍(lán)籌股集體回調(diào)，今日A股再度走弱。截至午間收盤，上證指數(shù)跌1.21%，報(bào)收3021.55點(diǎn)，創(chuàng)年內(nèi)新低；深成指下跌1.09%，報(bào)收9709.46點(diǎn)，而科創(chuàng)50指數(shù)則小幅反彈，上午上漲0.22%。值得關(guān)注的是，北向資金半日凈賣出75億元。

板塊方面，新能源車產(chǎn)業(yè)鏈全面回調(diào)，白酒、銀行、油氣、農(nóng)業(yè)跌幅靠前，減肥藥題材大幅下挫；券商沖高回落，半導(dǎo)體、衛(wèi)星導(dǎo)航概念逆勢逞強(qiáng)。

流動(dòng)性方面，央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，10月19日以利率招標(biāo)方式開展了3440億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.8%。本周（10月16日至10月20日）央行公開市場將有6660億元逆回購到期，其中周四至周五分別到期1620億元、950億元。

消息面上，10月17日，美國商務(wù)部工業(yè)和安全局（BIS）更新2022年10月發(fā)布的對(duì)華出口管制規(guī)定，收緊AI芯片等領(lǐng)域限制。同時(shí)，美國商務(wù)部工業(yè)與安全局將我國13家公司列入實(shí)體清單。

英偉達(dá)在八月的二季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上披露，數(shù)據(jù)中心方面，中國的銷售額占20-25%。同時(shí)，公司也似乎已預(yù)見到這些限制，并表示不會(huì)對(duì)其收益產(chǎn)生立即的實(shí)質(zhì)性影響，但可能會(huì)對(duì)其長期發(fā)展造成損害。

從芯片供應(yīng)方面，華泰證券認(rèn)為芯片公司應(yīng)會(huì)設(shè)計(jì)符合新限制標(biāo)準(zhǔn)的版本，或直接售賣性能較低的芯片。整體來說，性能較低的芯片其實(shí)算力也不算低（比如說V100也高達(dá)130 TFLOPS)，只是在AI訓(xùn)練過程需要的時(shí)間較長。新規(guī)豁免大多數(shù)消費(fèi)半導(dǎo)體，包括用于筆記本電腦、智能手機(jī)和游戲的消費(fèi)級(jí)芯片。

浙商證券表示，美國本次計(jì)劃在芯片設(shè)計(jì)、代工、生產(chǎn)設(shè)備、芯片供應(yīng)、人員等多環(huán)節(jié)進(jìn)行限制，預(yù)計(jì)該背景下國內(nèi)更多客戶將選擇國產(chǎn)芯片，國產(chǎn)訓(xùn)練及推理芯片的迭代有望加速，迎來新的發(fā)展機(jī)遇。

這里，通過整合多家券商最新研報(bào)信息，介紹4家公司，僅供參考。

1、藍(lán)箭電子

公司是華南地區(qū)較具規(guī)模的半導(dǎo)體封測廠商，公司先進(jìn)封裝產(chǎn)品涵蓋DFN、QFN、PDFN、TSOT及系統(tǒng)級(jí)封裝產(chǎn)品等，覆蓋廣度優(yōu)于同規(guī)模企業(yè)。隨著集成電路制程工藝逐漸逼近物理極限，可進(jìn)一步推動(dòng)芯片連接密度提高、制造成本降低的先進(jìn)封裝技術(shù)成為半導(dǎo)體行業(yè)封裝技術(shù)的重要發(fā)展方向，公司有望受益于先進(jìn)封裝技術(shù)發(fā)展。

2、易天股份

公司主營業(yè)務(wù)為平板顯示專用設(shè)備及半導(dǎo)體設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，是國內(nèi)為數(shù)不多的同時(shí)具備平板顯示專用設(shè)備及半導(dǎo)體設(shè)備研發(fā)和制造能力的企業(yè)之一。2022年以來，公司依托自身技術(shù)優(yōu)勢和客戶資源優(yōu)勢，不斷提升平板顯示專用設(shè)備及半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域的市場份額；隨著公司中山基地廠房竣工達(dá)產(chǎn)，產(chǎn)能逐步釋放，公司產(chǎn)品交付能力進(jìn)一步增強(qiáng)。

3、景嘉微

公司是國內(nèi)GPU龍頭，在軍用圖形顯控領(lǐng)域地位穩(wěn)固，并且正在從機(jī)載向艦載、車載領(lǐng)域拓展，滲透率有望進(jìn)一步提升，持續(xù)增長可期；小型化雷達(dá)有望收益下游型號(hào)放量迎來需求的爆發(fā)；通用芯片產(chǎn)品下游國產(chǎn)替代需求不變，業(yè)績有望修復(fù)。公司逆周期加大研發(fā)投入，定增開發(fā)高性能通用GPU芯片，有望打開公司成長天花板，未來市場空間廣闊。

4、沃格光電

公司持續(xù)投入加固在玻璃基線路板（GCB）領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)鏈地位，持續(xù)強(qiáng)化領(lǐng)域優(yōu)勢。隨著TGV技術(shù)的逐漸成熟，公司有望受益GCB在Mini LED和IC載板領(lǐng)域的應(yīng)用場景持續(xù)豐富和需求增長，提升盈利能力和產(chǎn)業(yè)鏈地位。

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