昨天看到拉克什·金君瓦拉去世的消息，其被稱(chēng)為印度“巴菲特”，也被稱(chēng)為印度“股神”。

回顧他的投資經(jīng)歷，策略很簡(jiǎn)單，就是買(mǎi)入中小盤(pán)的成長(zhǎng)股。大多數(shù)投資者往往盯緊的是公司目前的銷(xiāo)售和利潤(rùn)，他們觀(guān)察公司每季度的狀況，并將注意力集中在凈資產(chǎn)收益率上。按照印度“股神”的理解，這其實(shí)是只見(jiàn)樹(shù)木不見(jiàn)森林的做法。

不能一味地去尋找那些產(chǎn)生利潤(rùn)的公司，而是要理解產(chǎn)生利潤(rùn)背后的原因，弄明白企業(yè)在自身領(lǐng)域中存在的機(jī)會(huì)。不要為了賣(mài)而賣(mài)，因?yàn)楹茈y說(shuō)你今天賣(mài)出的10倍股明天會(huì)不會(huì)變成20倍股。對(duì)于賣(mài)出股票的條件，這位印度“股神”也分享過(guò)兩個(gè)要素：一是當(dāng)你想買(mǎi)一只比現(xiàn)在持股回報(bào)更高的股票而沒(méi)有現(xiàn)金的時(shí)候；二是當(dāng)市場(chǎng)變得極度不理性的時(shí)候。

光伏板塊指數(shù)創(chuàng)新高

回來(lái)接著聊A股。昨天的市場(chǎng)和前天很像，從日K線(xiàn)上看，都是幾乎平盤(pán)的狀態(tài)，從走勢(shì)上看也沒(méi)怎么動(dòng)，仍然是震蕩延續(xù)的格局。但個(gè)股的賺錢(qián)效應(yīng)還是不錯(cuò)，板塊個(gè)股上漲偏多。盤(pán)面上仍然是老熱點(diǎn)在單扛，賽道股熱點(diǎn)在延續(xù)，資金對(duì)它們的認(rèn)可度還是很高。不過(guò)也要看到，市場(chǎng)單純依靠新能源賽道是帶不動(dòng)的。

光伏板塊指數(shù)創(chuàng)下新高，從短期來(lái)看，后面可能會(huì)上沖續(xù)寫(xiě)新高。但從昨天走勢(shì)來(lái)看，有一點(diǎn)放量滯脹的意思，后面可能還會(huì)有休整，短線(xiàn)不是好的切入點(diǎn)。

結(jié)合最近的短線(xiàn)思路，連板個(gè)股的高度持續(xù)被抑制，昨天光伏板塊有不少個(gè)股拉出了“兩連板”，想要繼續(xù)打出連板的賺錢(qián)效應(yīng)可能比較困難，這就意味著板塊的分化要來(lái)了。一旦龍頭出現(xiàn)分化，后排跟隨的個(gè)股免不了受牽連，很可能需要經(jīng)歷爆量換手的考驗(yàn)。如果是按照短線(xiàn)思路操作的投資者，光伏板塊后排在沖高的過(guò)程中是可以考慮部分止盈的。

另外，從昨天市場(chǎng)短線(xiàn)個(gè)股的表現(xiàn)來(lái)看，情緒資金屬于各自為戰(zhàn)的狀態(tài)，一部分前天反包的個(gè)股有情緒的溢價(jià)，昨天繼續(xù)漲，但也有一部分高標(biāo)個(gè)股出現(xiàn)跳水回落的情況。這說(shuō)明整個(gè)市場(chǎng)環(huán)境對(duì)短線(xiàn)并不友好，要降低盈利預(yù)期。短線(xiàn)需要破局者。

地產(chǎn)股集體反攻，包括建筑建材也跟著反彈，可以從政策的角度來(lái)解釋?zhuān)部梢詮腖PR利率預(yù)期下調(diào)利好房地產(chǎn)的角度來(lái)解釋。但是整體的市場(chǎng)主流資金并不在這里，而且地產(chǎn)板塊指數(shù)正處于復(fù)雜的震蕩中，高度只能看到箱體震蕩的上沿，很難說(shuō)有大機(jī)會(huì)。

新出的熱點(diǎn)中，半導(dǎo)體和券商股沒(méi)怎么動(dòng)，目前新老熱點(diǎn)幾股力量在相互博弈和抵消。尾盤(pán)有部分資金去回補(bǔ)了半導(dǎo)體和機(jī)器人，這種回補(bǔ)很具有迷惑性，經(jīng)常出現(xiàn)次日調(diào)整的狀況。半導(dǎo)體板塊整體來(lái)說(shuō)屬于健康調(diào)整，券商股主要在于推升指數(shù)的作用。

可關(guān)注專(zhuān)精特新題材

綜合昨天的盤(pán)面情況，達(dá)哥覺(jué)得要點(diǎn)主要有以下幾個(gè)：

首先，上證指數(shù)昨天沖高回落不屬于變盤(pán)，只能算是預(yù)演，對(duì)于短期的結(jié)構(gòu)沒(méi)有影響。一般來(lái)說(shuō)，強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)稍微震蕩之后就會(huì)上沖；以此來(lái)比較昨天的市場(chǎng)，顯然偏弱。但上證指數(shù)也只是沖到了5分鐘橫盤(pán)震蕩的上沿之后回落，對(duì)于整體結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō)沒(méi)有變化，這種震蕩孕育的潛在變盤(pán)點(diǎn)也不變。

其次，上證指數(shù)的預(yù)演熱身，很可能會(huì)演變成兩種走法?？紤]到新能源賽道有相當(dāng)大的權(quán)重，這兩天連續(xù)上漲后有休整的需求，會(huì)對(duì)走勢(shì)產(chǎn)生影響。一種情況是上證指數(shù)變盤(pán)直接上沖，但這就需要低位藍(lán)籌的發(fā)力來(lái)抵消新能源賽道休整帶來(lái)的壓力。鑒于最近各板塊之間的蹺蹺板效應(yīng)，有可能出現(xiàn)這種情況。另一種是新能源賽道休整，但低位藍(lán)籌沒(méi)有銜接上，這就意味著上證指數(shù)短線(xiàn)可能會(huì)出現(xiàn)向下回踩。目前看來(lái)，只要回踩不深，就沒(méi)有多大的風(fēng)險(xiǎn)，反而有可能是一個(gè)好的機(jī)會(huì)。

針對(duì)兩種不同的情況，要做好應(yīng)對(duì)。只要指數(shù)的狀態(tài)不變，就不必變化倉(cāng)位。切忌在橫盤(pán)震蕩上沿買(mǎi)入，昨天的沖高回落就是警鐘，指數(shù)如此，個(gè)股也是如此。

最后，要專(zhuān)注于專(zhuān)精特新題材的挖掘。板塊輪動(dòng)的節(jié)奏確實(shí)難以把握，但你要說(shuō)沒(méi)有機(jī)會(huì)吧，恐怕也不是！

專(zhuān)精特新的邏輯，達(dá)哥前幾天就反復(fù)說(shuō)過(guò)了。從概念上說(shuō)，機(jī)器人、TOPCon/HJT電池、儲(chǔ)能微逆變器、風(fēng)電軸承/精密零部件、光伏膠膜、能源數(shù)字化、半導(dǎo)體設(shè)備材料等都在持續(xù)受到資金關(guān)注，這里面有相當(dāng)多的個(gè)股屬于專(zhuān)精特新概念，在受到資金關(guān)注的賽道里尋找機(jī)會(huì)即可。

（張道達(dá)）

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