每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 趙云    

北京時(shí)間8月16日，美國證券交易委員會（SEC）網(wǎng)站顯示，高瓴HHLR Advisors公布了最新美股持倉數(shù)據(jù)。

截至二季度末，HHLR在美股市場總持倉市值為47億美元（約合人民幣320億元），與上季度基本持平，仍舊持有64只股票。

縱觀這64只個(gè)股，重配中概股、抄底阿里，調(diào)倉新能源方向等操作痕跡明顯。

中概股資產(chǎn)占達(dá)到64%

2022年上半年，美國市場總體呈現(xiàn)股債雙殺情況：利率走高，股指走低。

此前公布的一季度末數(shù)據(jù)顯示，HHLR在美股市場持有64只股票，比2021年四季度減少12只，總市值為47.9億美元。

而在二季度末，HHLR在美股市場總持倉市值為47億美元（約合人民幣320億元），與上季度基本持平，持有股票數(shù)量仍舊為64只。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年二季度末，HHLR十大重倉股為百濟(jì)神州、京東、賽富時(shí)、DoorDash、SEA、唯品會、傳奇生物、阿里巴巴、貝殼、大全新能源。相比一季度末，新面孔為阿里巴巴、貝殼和大全新能源，而億滋國際、ON昂跑和愛奇藝則是被調(diào)出。

值得注意的是，二季度末，前十大重倉股占比為73.20%，且其中有7只是中概股，其他三家均為海外互聯(lián)網(wǎng)平臺。

而HHLR二季度全部美股持倉中，中概股合計(jì)市值近30億美元，占比達(dá)到了64%。同時(shí)HHLR對9只中概股進(jìn)行了增持、新進(jìn)買入等加倉操作，包括京東、貝殼、唯品會等，顯示出其對中概股的信心依然堅(jiān)定。而今年一季度期間，HHLR則是對8只中概股進(jìn)行了增持、新進(jìn)買入等加倉操作，包括京東、唯品會、滿幫、富途等多個(gè)中概股。

抄底阿里巴巴

過往資料顯示，2021年四季度期間，HHLR對于阿里巴巴采取了清倉的態(tài)度。今年一季度期間也沒有選擇買入。

不過，在最新披露的二季度末的持倉數(shù)據(jù)中，HHLR再度建倉阿里巴巴，買進(jìn)了189萬股。

而此前8月12日，知名私募景林向美國證監(jiān)會提交2022年二季度的美股持倉報(bào)告。而此次披露的景林海外主體的美股持倉，則是不包含境內(nèi)主體及產(chǎn)品的美股頭寸。數(shù)據(jù)顯示，其在二級季度期間增持阿里巴巴93.6萬股，持股數(shù)量達(dá)到了124.25萬股，一舉位列其美股前十大重倉股中的第六位。

貝萊德則在今年二季度期間也買入5.77萬股阿里巴巴ADR，加倉幅度為1%。

與此同時(shí)，HHLR也買入拼多多139萬股。景林也同樣選擇了加倉拼多多，買入24萬股。

數(shù)據(jù)顯示，二季度期間，阿里巴巴最低股價(jià)為78美元/股，較去年四季度末下跌34%，而拼多多同期最低股價(jià)只有31美元/股，較去年四季度末已是接近腰斬。

景林認(rèn)為，自5月份以來政府對平臺公司的態(tài)度發(fā)生轉(zhuǎn)變，以后常態(tài)化監(jiān)管和紅綠燈的設(shè)置會讓互聯(lián)網(wǎng)平臺公司重新回到發(fā)展的正常軌道上，但以往的過度競爭也許會得到一定的抑制。這無論對零售還是服務(wù)，都可能逐步帶來合理的利潤率。

“今年上半年由于疫情的擾動，出現(xiàn)了物流和服務(wù)階段性中斷的情況，但也同時(shí)讓我們更加確定地觀察到零售、生活服務(wù)的線上化趨勢繼續(xù)加強(qiáng)，平臺公司成為了商業(yè)服務(wù)和流通領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施。目前互聯(lián)網(wǎng)平臺公司處于業(yè)績底+政策底+估值底的三底疊加狀態(tài)，去年下半年開始的低基數(shù)效應(yīng)會讓大部分公司重回增長正軌。”

“我們堅(jiān)定認(rèn)為中國的長期競爭優(yōu)勢仍然存在，智力集群、產(chǎn)業(yè)配套集群、基礎(chǔ)設(shè)施完善和能源資源保障必將使中國制造業(yè)進(jìn)一步升級迭代，一些有核心競爭力的中國企業(yè)必將在全球市場攻城略地。”

重倉新能源和科技

在HHLR的投資邏輯中，新能源和科技一直是其重點(diǎn)投資的方向。

值得注意的是，HLLR對新能源車板塊的態(tài)度有著明顯的變化。截至2021年底，HHLR持有理想汽車500.73萬股，持有小鵬汽車66.65萬股，持有蔚來35萬股。

2022年一季度，HHLR選擇將小鵬和蔚來直接清倉，同時(shí)砍掉了理想汽車一半的倉位，其倉位直接跌落至第14位。

而在新鮮出爐的二季報(bào)數(shù)據(jù)中，二季度期間股價(jià)大漲48%的理想汽車則是被HHLR直接清倉。不過，HHLR加倉大全新能源，其持股數(shù)量增至188.59萬股。大全新能源也成為了HHLR的第十大重倉股。

同時(shí)，HHLR新買入了特斯拉和晶科能源控股，公開資料顯示，晶科能源由硅片起家，轉(zhuǎn)向光伏組件生產(chǎn)經(jīng)營。目前，公司建立了從拉棒/鑄錠、硅片生產(chǎn)、電池片生產(chǎn)到光伏組件生產(chǎn)的垂直一體化產(chǎn)能。

科技投資方向上，繼續(xù)重倉持有賽富時(shí)、DoorDash、SEA、和Coupang的情況下，HHLR還買入了亞馬遜、微軟、等科技公司。

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