每經記者 黃小聰    每經編輯 彭水萍

根據最新披露的二季報顯示，易方達的蕭楠管理規(guī)模步入“500億+”，從其代表作易方達消費行業(yè)股票的二季度的持倉來看，古井貢酒（SZ000596，股價239元，市值1263億元）、五糧液（SZ000858，股價189.68元，市值7363億元）的持股數量有小幅增加，貴州茅臺（SH600519，股價1950元，市值24496億元）的持股數有小幅減少。

圖片來源：攝圖網-500470853

另外，近幾年崛起的大成基金韓創(chuàng)，管理規(guī)模近300億元，從其二季度的持倉來看，最明顯的變化在于其管理的多只基金，前十大重倉股都出現了萬科A（SZ000002，股價17.76元，市值2065億元）身影。其中大成新銳產業(yè)、大成睿景靈活配置混合的前十大重倉股中，不僅有萬科A，還有保利發(fā)展（SH600048，股價16.4元，市值1963億元）。

蕭楠加倉次高端白酒

易方達的蕭楠，因專注消費賽道而出名，截至二季度末，其管理規(guī)模突破了500億元，相比于一季度末的400多億元，有所上升。

蕭楠目前在管的基金一共有5只，其中管理易方達消費行業(yè)股票的時間最長，超過了9年。這只基金可以看作是蕭楠的代表作，在很長一段時間內，也都是他一個人在管，不過在去年，該基金增聘了另一位基金經理王元春。

從這只基金二季度的持倉來看，股票倉位的比例超過了八成，前十大重倉股中，白酒個股的占比還是非常明顯，共有六席，并且占據了十大重倉股的前六位。

如果與一季度末的持倉對比，雖然六只白酒類個股沒有發(fā)生變化，但是古井貢酒、五糧液的持股數量有小幅增加，貴州茅臺的持股數有小幅減少。

而在其他個股的持倉上，美的集團（SZ000333，股價55.73元，市值3900億元）的持股數也有所下降，不過海爾智家（SH600690，股價25.53元，市值2412億元）的持股數從一季度末的4941.50萬股上升至二季度末的5485.26萬股。

蕭楠團隊在二季報中表示：“二季度市場流動性持續(xù)寬松，且之前對宏觀經濟的悲觀預期得到一定程度修正。我們基于白酒行業(yè)次高端價格帶出清速度加快的判斷，加大了一些次高端白酒的配置力度。”

值得一提的是，對于二季度表現搶眼的新能源板塊，蕭楠其實也有動作，不過持有時間并不長。蕭楠團隊坦言：“我們在季度初大幅度配置了新能源整車龍頭標的，并在季度末行業(yè)整體估值和預期均處于高位的時候做了減持，整體上彌補了我們在一季度對整車市場格局判斷的偏差帶來的損失。”

韓創(chuàng)大買地產龍頭

再看大成基金的韓創(chuàng)，作為近幾年崛起的新生代基金經理，截至二季度末，韓創(chuàng)的管理規(guī)模近300億元，和一季度末時相比，變化并不大。

相比于管理規(guī)模，韓創(chuàng)在持倉上的變化就比較明顯了。韓創(chuàng)目前在管的基金一共有7只（A\C份額合并計算），其中管理大成新銳產業(yè)混合的時間最長，超過了3年，該基金的規(guī)模也突破了百億。

從二季報來看，前十大重倉股最明顯的變化在于對地產龍頭的加倉，萬科A、保利發(fā)展均進入到了該基金前十大，另外還有中鹽化工也新進到前十，而退出前十大的是貴研鉑業(yè)、魯陽節(jié)能、紫金礦業(yè)。

類似的持倉變化，在其管理的其他基金上也有出現，比如在大成睿景靈活配置混合上，萬科A、保利發(fā)展同樣是新進到前十大重倉股中，還有在大成產業(yè)趨勢混合方面，萬科A同樣出現在前十大重倉股中。

可見，韓創(chuàng)在二季度對于地產龍頭是相當看好，多只基金都買成了前十大重倉股。

韓創(chuàng)在大成新銳產業(yè)混合二季報中表示：“今年二季度，市場風格發(fā)生了巨大變化，成長賽道出現了大幅反彈，而價值及周期板塊表現相對低迷。基金在二季度對持倉做了一定調整，整體仍圍繞行業(yè)景氣度向好、公司競爭優(yōu)勢明顯以及股票估值相對合理幾個維度進行配置。”

此外，韓創(chuàng)還坦言：“短期市場波動超出基金經理自身的判斷范圍，但中長期的價值判斷是一個需要持續(xù)精進的方向。”

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