每經(jīng)AI快訊，6月2日民生證券金屬研究團(tuán)隊(duì)“邱祖學(xué)金屬與材料研究”公眾號(hào)發(fā)布了中鎢高新研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)：公司是中國(guó)最大的硬質(zhì)合金綜合供應(yīng)商，2021年硬質(zhì)合金產(chǎn)量占國(guó)內(nèi)27%； 借力產(chǎn)業(yè)升級(jí)+國(guó)產(chǎn)替代，數(shù)控刀片發(fā)展空間廣闊；PCB微鉆全球市占率第一，2025年有望達(dá)7億支；布局100億米光伏切割鎢絲，金剛線(xiàn)細(xì)線(xiàn)化趨勢(shì)下，公司有望開(kāi)啟第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)；托管礦山資產(chǎn)注入預(yù)期較強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)鏈一體化提升業(yè)績(jī)釋放穩(wěn)定性。

投資建議：公司不斷提升刀具及刀片產(chǎn)能，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，疊加光伏切割鎢絲項(xiàng)目發(fā)展前景廣闊，公司盈利能力有望持續(xù)提升。我們上調(diào)公司2022年-2024年歸母凈利潤(rùn)為7.83億元/10.15億元/12.12億元，對(duì)應(yīng)現(xiàn)價(jià)的PE分別為19倍/14倍/12倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：項(xiàng)目不及預(yù)期；技術(shù)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)；下游需求不及預(yù)期等。

(記者 湯輝)

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。