每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

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年終歲尾覓良機(jī)，為此各大券商會(huì)發(fā)布正統(tǒng)的年度投資策略報(bào)告，對(duì)來(lái)年的市場(chǎng)情況、投資機(jī)遇、賺錢(qián)效應(yīng)等進(jìn)行系統(tǒng)分析。然而，就在去年末，安信證券首席投顧的一份非正統(tǒng)的“風(fēng)水研報(bào)”卻在投資圈刷屏了，該“研報(bào)”通過(guò)天干地支及金木水火土的玄學(xué)理論，推論出2022年內(nèi)每個(gè)月的熱點(diǎn)主題，并認(rèn)為2022年是中國(guó)股市五年大牛市的開(kāi)端。

就在3月11日，深圳證監(jiān)局開(kāi)出了兩份罰單，均指向前述投顧制作的“風(fēng)水研報(bào)”，對(duì)研報(bào)制作者采取監(jiān)管談話(huà)措施，對(duì)其所在券商營(yíng)業(yè)部出具警示函措施。

安信證券“風(fēng)水研報(bào)”事件受到監(jiān)管處罰

3月11日，深圳證監(jiān)局發(fā)布了對(duì)陳南鵬采取監(jiān)管談話(huà)措施的決定。決定顯示，經(jīng)查，陳南鵬制作并在公司微信群發(fā)布的《仁者無(wú)敵-2022中國(guó)股市預(yù)測(cè)》被轉(zhuǎn)發(fā)并對(duì)外傳播，相關(guān)預(yù)測(cè)對(duì)行業(yè)、市場(chǎng)的評(píng)論意見(jiàn)不審慎，將股票根據(jù)五行屬性分類(lèi)進(jìn)行分析，投資建議不具有合理依據(jù)。

圖片來(lái)源：證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)

同時(shí)，深圳證監(jiān)局也對(duì)安信證券汕頭分公司采取出具警示函措施的決定。深圳證監(jiān)局稱(chēng)，在該公司投資顧問(wèn)陳南鵬通過(guò)公司微信群中發(fā)布《仁者無(wú)敵-2022中國(guó)股市預(yù)測(cè)》并被轉(zhuǎn)發(fā)的事件中，該公司未嚴(yán)格根據(jù)內(nèi)部制度要求對(duì)微信群消息進(jìn)行監(jiān)控管理，未對(duì)投資顧問(wèn)相關(guān)執(zhí)業(yè)行為進(jìn)行有效管控。

圖片來(lái)源：證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，去年末，網(wǎng)絡(luò)流傳著《仁者無(wú)敵-2022中國(guó)股市預(yù)測(cè)》的報(bào)告，該報(bào)告的作者為安信證券首席投顧陳南鵬。該報(bào)告通過(guò)天干地支及金木水火土的玄學(xué)理論預(yù)測(cè)：2022年處于中國(guó)股市五年大牛市開(kāi)端；2022年是政策市，年初和年末貨幣寬松，預(yù)測(cè)股市行情為前高后低。更為細(xì)致的是，報(bào)告還對(duì)2022年每個(gè)月的行情進(jìn)行了預(yù)測(cè)。

投資建議應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)

顯然，陳南鵬的行為違反了《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》。根據(jù)規(guī)定，證券投資顧問(wèn)向客戶(hù)提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)。投資建議的依據(jù)包括證券研究報(bào)告或者基于證券研究報(bào)告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見(jiàn)等。

記者注意到，開(kāi)年以來(lái)，還有不少針對(duì)違反《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的相關(guān)處罰。比如今年2月，江西證監(jiān)局對(duì)易思敏采取了出具警示函的措施。其作為國(guó)泰君安江西分公司贛江-同興投顧產(chǎn)品的投資顧問(wèn)，在提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)過(guò)程中，存在通過(guò)微信及微信群向投資者發(fā)布誤導(dǎo)性陳述的行為。此外，國(guó)泰君安江西分公司也被采取責(zé)令改正措施。

再如今年1月，廣西證監(jiān)局對(duì)秦婧采取了出具警示函的監(jiān)管措施。其在申萬(wàn)宏源證券南寧長(zhǎng)湖路證券營(yíng)業(yè)部執(zhí)業(yè)過(guò)程中存在向某投資者提供證券投資建議時(shí)無(wú)合理依據(jù)，且未提示投資風(fēng)險(xiǎn)，此外還收受某投資者提供的禮金。

去年末才有“風(fēng)水研報(bào)”栽了

回到“風(fēng)水研報(bào)”上來(lái)看，陳南鵬并不是行業(yè)中首個(gè)因此被處罰的個(gè)人。就在去年12月末，江西證監(jiān)局對(duì)具有“新財(cái)富白金分析師”稱(chēng)號(hào)的劉富兵也采取了監(jiān)管談話(huà)措施。

江西證監(jiān)局稱(chēng)，劉富兵制作并發(fā)布的《天干地支在擇時(shí)中的應(yīng)用初探》存在以下問(wèn)題：一是制作的《天干地支在擇時(shí)中的應(yīng)用初探》PPT文件，實(shí)質(zhì)構(gòu)成研究報(bào)告，而未按法規(guī)要求制作，未向國(guó)盛證券申請(qǐng)入庫(kù)、審核、發(fā)布，私下交流外傳，導(dǎo)致該研究報(bào)告被媒體廣泛轉(zhuǎn)載，致使該報(bào)告事實(shí)上被發(fā)布；二是未經(jīng)國(guó)盛證券審核，未進(jìn)行登記、備案，將研究報(bào)告提供給特定第三方，未公平對(duì)待發(fā)布對(duì)象；三是利用天干地支紀(jì)歷分析股票市場(chǎng)走勢(shì)，研究方法不專(zhuān)業(yè)審慎，研究結(jié)論不客觀科學(xué)。

因此，國(guó)盛證券也被出具警示函的監(jiān)管處罰。江西證監(jiān)局稱(chēng)，劉富兵私下交流外傳研究報(bào)告的行為，反映了公司未對(duì)員工行為有效管控，未對(duì)研究人員的研究產(chǎn)品進(jìn)行有效管理。該研究報(bào)告事件持續(xù)發(fā)酵，引發(fā)市場(chǎng)熱議，導(dǎo)致發(fā)生聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，造成惡劣影響，反映出公司在應(yīng)對(duì)該輿情事件的過(guò)程中，未對(duì)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別與評(píng)估，未采取有效措施防范化解風(fēng)險(xiǎn)。