每經(jīng)編輯 段煉 孫志成 易啟江    

隨著美國(guó)2月通脹數(shù)據(jù)繼續(xù)刷新近40年峰值，疊加歐央行提前結(jié)束資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃和俄烏談判進(jìn)展有限的影響，美國(guó)三大指數(shù)集體走弱，不過(guò)在開(kāi)盤(pán)一波跳水后，指數(shù)跌幅隨后收窄至1%以內(nèi)。

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在市場(chǎng)持續(xù)跟隨地緣風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)的同時(shí)，中概股周四出現(xiàn)了集體異常的大跌。納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)周四收跌10.01%，也是2008年10月以來(lái)的最大單日跌幅。京東、拼多多、愛(ài)奇藝、B站等熱門(mén)中概股紛紛大跌。

據(jù)央視新聞，近日，美國(guó)證監(jiān)會(huì)（SEC）發(fā)布消息，依據(jù)《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法》認(rèn)定了五家在美上市的中國(guó)公司為有退市風(fēng)險(xiǎn)的“相關(guān)發(fā)行人”。

5家中國(guó)公司被列入暫定清單

證監(jiān)會(huì)深夜回應(yīng)

據(jù)財(cái)聯(lián)社，SEC將5家中國(guó)公司列入《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法》（簡(jiǎn)稱HFCAA）的暫定清單，包括百濟(jì)神州、百勝中國(guó)、再鼎醫(yī)藥、盛美半導(dǎo)體、和黃醫(yī)藥。這五家公司可于3月29日前向SEC提供證據(jù)，證明自己不具備被摘牌的條件。若無(wú)法證明，則會(huì)被列入“確定摘牌名單”。

其中，百濟(jì)神州在美股、港股和A股上市，和黃醫(yī)藥、百勝中國(guó)、再鼎醫(yī)藥僅在美股和港股上市，盛美半導(dǎo)體在美股和A股上市（A股為“盛美上?！保?。

3月11日凌晨，據(jù)”證監(jiān)會(huì)發(fā)布“，證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人就SEC依據(jù)《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法》認(rèn)定了五家在美上市公司為有退市風(fēng)險(xiǎn)的“相關(guān)發(fā)行人”回答了記者提問(wèn)。?? ?

證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示：我們注意到了這個(gè)情況。這是美國(guó)監(jiān)管部門(mén)執(zhí)行《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法》及相關(guān)實(shí)施細(xì)則的一個(gè)正常步驟。我們此前已經(jīng)多次就《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法》的實(shí)施表明過(guò)態(tài)度。我們尊重境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)為提高上市公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量加強(qiáng)對(duì)相關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的監(jiān)管，但堅(jiān)決反對(duì)一些勢(shì)力將證券監(jiān)管政治化的錯(cuò)誤做法。我們始終堅(jiān)持開(kāi)放合作精神，愿意通過(guò)監(jiān)管合作解決美方監(jiān)管部門(mén)對(duì)相關(guān)事務(wù)所開(kāi)展檢查和調(diào)查問(wèn)題，這也符合國(guó)際通行的做法。

　

近一段時(shí)間，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和財(cái)政部持續(xù)與美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)（PCAOB）開(kāi)展溝通對(duì)話，并取得積極進(jìn)展。我們相信，雙方通過(guò)共同努力一定能夠盡快作出符合兩國(guó)法律規(guī)定和監(jiān)管要求的合作安排，共同保護(hù)全球投資者合法權(quán)益，促進(jìn)兩國(guó)市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。

什么是《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法》？

分析人士：主要針對(duì)在美上市中國(guó)公司

據(jù)證券時(shí)報(bào)，《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法》是美國(guó)國(guó)會(huì)在2020年表決通過(guò)的法案，主要內(nèi)容是對(duì)外國(guó)公司在美上市提出額外的信息披露要求。2021年底，SEC通過(guò)了修正案。

這對(duì)被列入名單的上市公司影響比較大，甚至存在退市的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法》要求，被列入名單的公司連續(xù)三年不能滿足美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)（簡(jiǎn)稱PCAOB）對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所檢查要求的，其證券禁止在美交易。

根據(jù)這份法案的要求，在美上市的外國(guó)公司必須向SEC提交文件，證明該公司不受外國(guó)政府擁有或掌控，并要求這些企業(yè)遵守PCAOB的審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。

修正案還要求外國(guó)上市公司在其年度報(bào)告中為自己及其任何合并的外國(guó)經(jīng)營(yíng)實(shí)體，提供某些額外的披露。

雖然該法案適用于所有在美上市的外國(guó)公司，但美國(guó)媒體和市場(chǎng)分析人士普遍認(rèn)為其主要針對(duì)在美上市的中國(guó)公司。

有分析指出，《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法》不僅阻礙外國(guó)公司赴美上市，也損害投資外國(guó)公司的美國(guó)投資者利益，削弱全球投資者對(duì)美國(guó)資本市場(chǎng)的信心。

熟悉跨境法律事務(wù)的天達(dá)共和律師事務(wù)所合伙人詹凱，曾在接受媒體采訪時(shí)表示，這個(gè)法案主要是要賦權(quán)美國(guó)隨時(shí)查閱海外赴美上市公司（包括中國(guó)公司）的會(huì)計(jì)底稿，而核心其實(shí)是對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈信息和背后的股東信息的掌控。

值得注意的是，百濟(jì)神州幾天前曾在年報(bào)中披露了有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。

百濟(jì)神州表示，如果其審計(jì)師于《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法》所訂明的連續(xù)三個(gè)年度或《加速問(wèn)責(zé)法案》、《美國(guó)競(jìng)爭(zhēng)法案》通過(guò)成為法律后的連續(xù)兩個(gè)年度，未經(jīng)PCAOB檢查，則其證券可能被禁止在納斯達(dá)克或其他美國(guó)證券交易所買(mǎi)賣(mài)，而這最終可能導(dǎo)致其美國(guó)存托股份被除牌。

中概股遭“血洗”，京東、拼多多、B站等大跌

美國(guó)通脹創(chuàng)40年新高

截至當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月10日收盤(pán)，標(biāo)普500指數(shù)跌0.43%，報(bào)4259.52點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)跌0.95%，報(bào)13129.96點(diǎn)；道瓊斯指數(shù)跌0.34%，報(bào)33174.04點(diǎn)。

從行業(yè)概念角度來(lái)看，煤、油氣、白銀等資源股漲幅靠前，中概股跌幅較為顯著。

美國(guó)科技股多數(shù)走弱，其中蘋(píng)果跌2.72%、特斯拉跌2.41%、亞馬遜漲5.41%、谷歌A跌0.74%、奈飛跌0.56%、微軟跌1.01%；經(jīng)濟(jì)重啟概念持續(xù)展現(xiàn)韌性，美國(guó)航空跌0.70%、聯(lián)合航空漲0.86%、皇家加勒比郵輪漲2.15%、挪威郵輪漲2.83%、波音跌0.10%。

受到周四場(chǎng)外因素的擾動(dòng)，中概股出現(xiàn)集體大跌。其中被列入“名單”的百濟(jì)神州跌5.87%、百勝中國(guó)跌10.94%、再鼎醫(yī)藥跌9.02%、盛美半導(dǎo)體跌22.05%、和黃醫(yī)藥跌6.53%。

其余中概股也出現(xiàn)不同程度下跌，龍頭阿里和騰訊ADR分別下跌7.94%和6.98%、網(wǎng)易跌7.31%、拼多多跌17.49%，此前財(cái)報(bào)遜于預(yù)期的京東跌15.83%、嗶哩嗶哩跌14.10%，晶科能源、蔚來(lái)跌幅也超10%。

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消息面上，美國(guó)2月CPI同比增7.9%，創(chuàng)1982年1月以來(lái)最快漲幅；CPI環(huán)比連續(xù)第21個(gè)月上漲，其中能源和服務(wù)主導(dǎo)了近期的飆升。住房通脹率4.74%，高于1月份的4.36%，為1991年5月以來(lái)的最高水平；租金通脹為4.17%，高于1月份的3.76%，為2007年7月以來(lái)最高。

央視報(bào)道稱，隨著俄烏沖突升級(jí)，美國(guó)汽油價(jià)格持續(xù)上漲，食品等其他商品漲價(jià)勢(shì)頭明顯，對(duì)于美國(guó)通脹形勢(shì)繼續(xù)惡化的擔(dān)憂與日俱增。市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)即將通過(guò)升息開(kāi)啟政策緊縮周期，試圖在盡量不影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的情況下壓低通脹水平。

高盛、摩根大通等華爾街巨頭撤離俄羅斯

據(jù)央視新聞，當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月10日，美國(guó)金融機(jī)構(gòu)高盛集團(tuán)發(fā)言人確認(rèn)，高盛正在按照監(jiān)管要求逐步退出其在俄羅斯的業(yè)務(wù)，成為俄烏沖突升級(jí)后第一家宣布退出俄羅斯的華爾街大銀行。

美東時(shí)間3月10日周四，高盛集團(tuán)表示，其計(jì)劃終止在俄羅斯的業(yè)務(wù)，成為撤出該國(guó)的首家大型華爾街銀行，其在電郵聲明中表示：

高盛將按照監(jiān)管和許可要求結(jié)束在俄羅斯的業(yè)務(wù)，我們的重點(diǎn)是支持全球各地的客戶，來(lái)管理或了結(jié)市場(chǎng)上現(xiàn)有的債務(wù)，確保員工的福祉。

雖然高盛近年來(lái)在俄羅斯開(kāi)展業(yè)務(wù)，但是俄羅斯在其全球銀行業(yè)務(wù)中所占比重并不大。2021年底，公司對(duì)俄羅斯的信用敞口總額為6.5億美元，大部分與非主權(quán)對(duì)手方或借款人有關(guān)。據(jù)悉，高盛仍然在從事與俄羅斯有關(guān)的公司債交易業(yè)務(wù)，但本身不進(jìn)行自營(yíng)交易。

我們作為買(mǎi)賣(mài)雙方之間的做市商，正在幫助客戶縮減二級(jí)市場(chǎng)俄羅斯證券風(fēng)險(xiǎn)，而非尋求投機(jī)。

其實(shí)高盛“撤離”俄羅斯早有跡象。本月稍早些時(shí)候，其將部分莫斯科員工遷往迪拜，以回應(yīng)部分俄羅斯員工希望在其他地點(diǎn)工作的要求。

而華爾街的另一巨頭摩根大通也在俄烏戰(zhàn)事導(dǎo)致業(yè)務(wù)不斷外流的情況下正在逐步關(guān)閉其業(yè)務(wù)。

周四晚些時(shí)候，摩根大通發(fā)言人Tasha Pelio在一封電子郵件中表示目前其與俄羅斯有關(guān)的交易“僅限于‘幫助全球客戶處理和結(jié)清先前存在的債務(wù)；管理他們與俄羅斯有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)；充當(dāng)我們客戶的托管人；以及照顧我們的員工’?！?/span>

為了遵守世界各國(guó)政府的指示，我們一直在積極清理俄羅斯業(yè)務(wù)，并且沒(méi)有在俄羅斯開(kāi)展任何新業(yè)務(wù)。

本月初，摩根大通的一個(gè)部門(mén)已經(jīng)暫停旗下兩只股票基金的交易，稱俄羅斯出兵烏克蘭是一個(gè)緊急情況，導(dǎo)致這兩只基金的投資很難估值或出售。其發(fā)言人稱，該公司已暫停兩個(gè)投資工具，即俄羅斯股票基金Russia Equity Fund, SICAV和新興歐洲股票基金Emerging Europe Equity Fund, SICAV，立即生效。

近日，摩根大通將俄羅斯債務(wù)從其廣泛使用的債券指數(shù)中剔除。在MSCI、標(biāo)普道瓊斯指數(shù)和富時(shí)羅素等指數(shù)提供商宣布類似消息后，摩根大通將從其所有固定收益指數(shù)中剔除俄羅斯主權(quán)債券和公司債券，該決定將于3月31日生效。

此外，花旗集團(tuán)周三表示，正在評(píng)估其在該國(guó)的業(yè)務(wù)。在美國(guó)各家銀行中，花旗在俄羅斯的業(yè)務(wù)規(guī)模最大，其先前宣布將終止當(dāng)?shù)氐南M(fèi)者業(yè)務(wù)。據(jù)文件顯示，截至2021年年底，花旗集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)敞口最大，為98億美元；其在俄羅斯有大約有3000名員工。

花旗全球公共事務(wù)執(zhí)行副總裁Edward Skyler表示，目前“按照當(dāng)前的情況和業(yè)務(wù)，進(jìn)行更加有限的”經(jīng)營(yíng)。

（本文不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）

編輯|段煉 孫志成 王嘉琦 易啟江

校對(duì)|何小桃

封面圖自攝圖網(wǎng)-ID：501046674（圖文無(wú)關(guān)）

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