每經(jīng)AI快訊，1月26日東吳證券“新興產(chǎn)業(yè)匯”公眾號(hào)發(fā)布了億緯鋰能預(yù)告點(diǎn)評(píng)文章。文章要點(diǎn)如下，公司預(yù)計(jì)2021Q4歸母凈利潤(rùn)5.1-8.4億元，環(huán)比-29~+17%，計(jì)提獎(jiǎng)金及股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用影響增速，基本符合市場(chǎng)預(yù)期；動(dòng)力電池：漲價(jià)傳導(dǎo)相對(duì)順暢，Q4毛利率環(huán)比基本持平，2022年我們預(yù)計(jì)出貨量翻番增長(zhǎng)；消費(fèi)電池：圓柱貢獻(xiàn)主要增量，金豆電池客戶持續(xù)開拓，鋰原維持穩(wěn)定增長(zhǎng)；思摩爾Q4我們預(yù)計(jì)貢獻(xiàn)投資收益3.8億元左右，符合市場(chǎng)預(yù)期。

盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：受原材料價(jià)格上漲影響，我們將2021-2023年歸母凈利潤(rùn)由30.29億元/49.84億元/69.84億元調(diào)整至29.97億元/47.35億元/75.81億元，同比增長(zhǎng)81%/58%/60%，對(duì)應(yīng)62/39/24xPE，我們給予2022年60x PE，目標(biāo)價(jià)149.4元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：銷量不及市場(chǎng)預(yù)期、政策不及市場(chǎng)預(yù)期、競(jìng)爭(zhēng)加劇。

(記者 湯輝)

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