每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

隨著基金四季報披露，又有多位明星基金經(jīng)理的持倉浮出水面，其中部分增減動作頗有看點。

比如富國基金的朱少醒，其管理的富國天惠成長混合，2021年四季度前十大重倉股有3只新面孔，長春高新是其中之一，而該股近日出現(xiàn)連續(xù)跌停，今日又下跌超7%。

還有劉彥春管理的景順長城新興成長混合和景順長城鼎益混合減持了多只白酒個股；而陸彬管理的匯豐晉信智造先鋒股票，在2021年三季度賣出寧德時代之后，四季度又買回了寧德時代。

朱少醒：四季度新重倉三只個股

管理一只基金超16年，富國基金的朱少醒是市場少見的公募“老將”，今日，其管理的富國天惠成長混合也披露了2021年四季度。

從整體來看，依然保持了高倉位運作。股票倉位占基金總資產(chǎn)的比例從2021年三季度末的93.42%小幅升至四季度末的93.53%，變化幾乎可以忽略不計。

在前十大重倉股方面，有3只新面孔出現(xiàn)，分別為立訊精密、邁瑞醫(yī)療和長春高新，淡出前十大的則是杰瑞股份、捷佳偉創(chuàng)和寶信軟件。

其中最值得一提的就是長春高新，該股前幾個交易日出現(xiàn)連續(xù)跌停，不過該股占基金凈值資產(chǎn)的比例僅在2.01%，如果進入2022年之后沒有賣出，在不考慮其它個股表現(xiàn)的情況下，單日跌停預(yù)估影響在0.2%左右。而從基金凈值漲跌來看，前三個交易日，兩天為負且單日跌幅均未超1%，一天為正，看得出影響較小。

朱少醒在四季度中表示：“有利的方面是核心資產(chǎn)中，部分優(yōu)質(zhì)標的前期股價有較大幅度的回撤，估值吸引力是有所上升的。未來我們依然會致力于在優(yōu)質(zhì)股票里尋找價值，去翻更多的‘石頭’。 我們并不具備精確預(yù)測市場短期趨勢的可靠能力，而把精力集中在耐心收集具有遠大前景的優(yōu)秀公司，等待公司自身創(chuàng)造價值的實現(xiàn)和市場情緒的周期性回歸。”

劉彥春：減倉白酒類個股

管理規(guī)模接近千億的劉彥春，目前在管的基金一共有6只。其中管理景順長城新興成長混合和景順長城鼎益混合這兩只基金的時間最長，均超過了6年。

從這兩只基金來看，其中在景順長城新興成長混合方面，前十大重倉股完全沒有發(fā)生變化，依然是貴州茅臺、瀘州老窖、邁瑞醫(yī)療、五糧液、中國中免、藥明康德、海大集團、古井貢酒、美的集團和海康威視。

雖然持倉標的沒變化，但是持股數(shù)還是有所變動，貴州茅臺的持股數(shù)從去年三季度末的291.34萬股降至四季度末的246.15萬股，瀘州老窖的持股數(shù)從2440萬股降至1920萬股，五糧液的持股數(shù)從2310.17萬股降至2096.41萬股。

而在景順長城鼎益混合方面，也有類似的操作，貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖同樣都出現(xiàn)了持股數(shù)下降的情況。從這些持倉的變化可以看出，雖然劉彥春依然看好白酒行業(yè)，但是也都進行了減倉的動作。

劉彥春在四季度中表示：“從跨周期到逆周期，從外需拉動到提振內(nèi)需，邊際景氣將不再稀缺，資金趨于分散，市場風(fēng)格將重新平衡。那些短期逆風(fēng)的優(yōu)秀公司已經(jīng)極具投資價值。短期景氣波動階段性影響投資者風(fēng)險偏好，對公司內(nèi)在價值影響實際上微乎其微。更何況，隨著逆周期政策逐漸發(fā)力，周期下行有望結(jié)束并迎來向上拐點，眾多行業(yè)將迎來景氣反轉(zhuǎn)。長、短期邏輯共振的行業(yè)與公司在新的一年里有望迎來良好表現(xiàn)。”

楊銳文：看好功率半導(dǎo)體和汽車半導(dǎo)體

楊銳文是景順長城的另一位明星基金經(jīng)理，管理規(guī)模接近500億元，其目前在管的產(chǎn)品有8只。在這8只產(chǎn)品中，有賽道型產(chǎn)品、也有全市場選股的產(chǎn)品，其中管理景順長城優(yōu)選混合的時間最長，超過7年，管理景順長城環(huán)保優(yōu)勢股票的時間也超過了5年。

從景順長城優(yōu)選混合的四季度來看，股票倉位并不高，占基金總資產(chǎn)的比例僅為77.2%，而前十大重倉股最大的變化是江淮汽車新進前十，雅克科技淡出前十。

再看景順長城環(huán)保優(yōu)勢股票，調(diào)倉的方向也比較一致，江淮汽車同樣新進到前十大，退出前十大的則是金山辦公。

值得一提的是，楊銳文還是一位比較喜歡寫季報“作文”的基金經(jīng)理，在這次的四季度中，他再次分析市場并分享了看好的行業(yè)。尤其是關(guān)于半導(dǎo)體行業(yè)，言語中難以掩飾對該板塊的看好，尤其看好功率半導(dǎo)體和汽車半導(dǎo)體。

他甚至表示：“科技股可能已經(jīng)不是投不投的問題，而是怎么投的問題。或許，如果忽視今天的中國科技股， 就猶如十年前忽視美國科技股一樣，時代的拋棄連一聲再見也不會有。中華之崛起，也不可能離開科技的崛起，A股的未來大概率也會這樣演繹。”

陸彬：繼續(xù)買寧德時代

匯豐晉信的陸彬是這幾年涌現(xiàn)出來的，表現(xiàn)比較突出的一位新生代基金經(jīng)理，管理規(guī)模也超過了300億元。

陸彬目前在管的產(chǎn)品有5只，其中管理匯豐晉信智造先鋒股票和匯豐晉信低碳先鋒股票的時間均超過了2年。從匯豐晉信智造先鋒股票的四季度來看，最大的看點就是重新買回了寧德時代，記者注意到，該基金在去年二季度末時曾重倉持有寧德時代，但是到了三季度末，未見寧德時代蹤影，而這次相當(dāng)于又買了回來。

另外，在匯豐晉信低碳先鋒股票方面，陸彬四季度對寧德時代同樣也有加倉的動作，持股數(shù)量從去年三季度末的128.32萬股增加到了四季度末的166.25萬股。

陸彬在匯豐晉信動態(tài)策略混合四季度中表示：“我們之前一直擔(dān)心的某些行業(yè)和風(fēng)格的基本面或估值的大部分風(fēng)險也基本釋放。我們認為2022年的投資主線將是‘價值回歸、優(yōu)質(zhì)成長’。”

“對于2022年，我們主要看好三大領(lǐng)域：第一，電動車為代表的新能源行業(yè)；積極尋找其中競爭格局穩(wěn)定，技術(shù)創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性機會。第二，新材料和高端裝備行業(yè)；第三，電子和計算機為代表的TMT行業(yè)。”陸彬在匯豐晉信智造先鋒四季度中說道。

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