來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997） 上周五，半導體板塊集體大跌，過去一周，整個板塊市值損失約2000億元。究竟是什么原因，導致了半導體概念股的糟糕表現？“元兇”終于找到了，竟然是自己人。 據媒體報道，周末，某券商研究所一位首席研究員透露說：“今天聽一個朋友說在一個飯局上，買方的電子研究員居然集體看空半導體。我既詫異也不詫異。詫異的是完全沒有充足理由，僅憑主觀意愿就妄下結論這還是機構投資者嗎？不詫異的是，我知道這群人從年初至今他們就一直懷疑半導體的景氣，他們可盼望著半導體股票的下跌，來論證他們當初是多么的正確。” 那么，看空半導體的理由到底是什么？竟然沒有任何數據和邏輯的佐證。據上述研究員稱，看空者唯一說得過去的理由是，手機銷量沒有增長，但是臺積電董事長早就說過5G手機比4G手機硅含量增加40%。 對于一個板塊，參與者有分歧很正常，但是買方分析師集體看空一個板塊，這確實不太正常。觀點完全趨于一致的時候，一個可能發(fā)生的情況就是，趨勢會發(fā)生變化。如果所有人都看空半導體，可能半導體的反彈也就來了。這種說法，可能有些“玄學”，還得用實際走勢去檢驗。 半導體板塊，波動確實很大，前段時間集體大漲，近期又陷入低迷，那么我們是否還值得去關注這個板塊？巴菲特確實說得好，永遠不要做空自己的祖國。現在，我們是用國家意志去大力發(fā)展半導體產業(yè)，解決“卡脖子”的問題。因此，我覺得僅憑“進口替代”這個邏輯，就值得我們去看好半導體。 另一件重要事情，招商銀行公布中報，不愧是“零售之王”。上半年，招商銀行實現歸屬于股東的凈利潤611億元，同比增長22.82%。其中，二季度該行凈利潤同比增幅接近33%，單季度營業(yè)收入增幅更是創(chuàng)近六年新高。值得一提的是，財富管理業(yè)務的增長，直接帶動了招行非息收入的上升。招行實現非利息凈收入694億元，同比增長20.75%，在營業(yè)收入中占比41.13%，同比上升2.38個百分點。從重點項目來看，招行財富管理手續(xù)費及傭金收入206.12億元，同比增長33.60%，其中，代理基金收入67.19億元，同比增長39.75%。 這個數據，在銀行業(yè)利潤增幅普遍為個位數的情況下，招行的業(yè)績絕對是拿得出手的。今天，招行股價很可能因為業(yè)績的公布而讓市場有所期待。 今天，史上最高發(fā)行價的新股義翹神州將上市交易，該股發(fā)行價高達292.92元，被稱為史上第一大“肉簽”。今天，義翹神州的上市，必然也是市場關注的焦點。不過，我對此倒不太感興趣，雖然發(fā)行價高，但歷史上這種超高發(fā)行價的公司，上市首日漲幅不一定很大。另外義翹神州的主營是生物制藥，而在現在市場環(huán)境下，醫(yī)藥股總體行情是偏淡的，資金對于醫(yī)藥股的興趣也不大。因此，你不要抱太高的期望，炒新追高還是要悠著點。 最后，看一下北向資金的情況。據東方財富網數據，上周五，滬股通凈賣額為7.94億元，深股通凈賣額為4.44億元，兩市合計凈賣額為12.38億元。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。 使用微信掃描下方二維碼，關注“道達號”微信公眾號，快速閱讀道達投資手記專欄。