每經(jīng)記者 趙雯琪    每經(jīng)編輯 劉雪梅    

7月19日晚間，A股上市快遞企業(yè)發(fā)布了6月經(jīng)營簡報。數(shù)據(jù)顯示，順豐控股（002352,SZ）業(yè)務(wù)量增速繼續(xù)領(lǐng)跑，而在連續(xù)三月業(yè)務(wù)量增速被超后，韻達股份（002120,SZ）業(yè)務(wù)量增速超越圓通速遞（600233,SH），申通快遞（002468,SZ）業(yè)務(wù)量再次被順豐超越。

在電商節(jié)和生鮮寄遞需求爆發(fā)的推動下，整個快遞行業(yè)也在6月正式迎來旺季。國家郵政局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，6月份，全國快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量完成97.4億件，同比增長30.4%；業(yè)務(wù)收入完成916.3億元，同比增長15.0%。

2021年6月17日，在江蘇省淮安市洪澤區(qū)電商產(chǎn)業(yè)園一家電商企業(yè)內(nèi)，員工正在加緊分揀打包快遞。IC photo

隨著6月經(jīng)營數(shù)據(jù)的公布，四家公司上半年業(yè)績也全部出爐，《每日經(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，除了尚未公布最新數(shù)據(jù)的美股上市公司中通、百世之外，從業(yè)務(wù)量排名來看，韻達與圓通的競爭階段性落下帷幕，韻達業(yè)務(wù)量（82.61億票）超過圓通（74.11億票），維持去年排名。

值得一提的是，順豐上半年業(yè)務(wù)量（51.31億票）再次超越申通（48.32億票），不過去年上半年順豐快遞業(yè)務(wù)量也一度超過申通，但是全年業(yè)務(wù)量依然低于“通達系”，今年下半年，順豐快遞業(yè)務(wù)量能否一舉超過申通，也成為未來的看點之一。

6月單票價格同比下降、環(huán)比普升 電商節(jié)帶來旺季新增速

公告顯示，順豐6月公司速運物流業(yè)務(wù)收入151.24億元，同比增長22.71%；完成業(yè)務(wù)量9.51億票，同比增長38.03%；速運物流業(yè)務(wù)單票收入為15.91元，同比下降11.07%。供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)6月營收11.85億元，同比增長111.23%

韻達6月快遞服務(wù)業(yè)務(wù)收入33.09億元，同比增長10.52%；快遞業(yè)務(wù)量16.42億票，同比增長29.29%；單票收入2.02元，同比下降14.41%。圓通快遞業(yè)務(wù)收入31.22億元，同比增長22.99%；快遞業(yè)務(wù)量14.88億票，同比增長26.79%；單票收入2.10元，同比下降2.99%。申通公司快遞業(yè)務(wù)收入19.23億元，同比增長7.30%；完成業(yè)務(wù)量9.08億票，同比增長4.82%；單票收入2.12元，同比增長2.42%。

從業(yè)務(wù)量增速看，行業(yè)增速重回30%，國家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，6月份行業(yè)件量同比增長30.4%，6月份增速環(huán)比提升，一方面受益于年中各大電商平臺“618”促銷活動，另一方面時令生鮮水果等農(nóng)產(chǎn)品寄遞需求旺盛。

而在營收增速上，今年以來，在圓通業(yè)務(wù)量增速連續(xù)三個月超越韻達之后，本月韻達業(yè)務(wù)量增速高于圓通，韻達與后者的業(yè)務(wù)量差距也拉至1.54億票。順豐業(yè)務(wù)量增速繼續(xù)領(lǐng)跑，值得一提的是，順豐此前發(fā)布公告稱，今年618期間，順豐整體業(yè)務(wù)量同比增長超40%，一定程度上也釋放了其將對電商件進一步深耕的信號。

單票收入方面，除申通同比增長2.42%之外，順豐、韻達同比降幅繼續(xù)超過10%，圓通降幅為2.99%。不過環(huán)比上月，四家快遞公司單票收入均有所增長。其中，順豐控股的單票收入由5月份的15.59元上升至15.91元，韻達股份維持在2.02元，圓通速遞由5月份的2.04元上升至2.10元，申通快遞由5月份的2.07元上升至2.12元。

上半年業(yè)績揭曉：順豐業(yè)務(wù)量超申通 價格戰(zhàn)或迎拐點

隨著6月經(jīng)營數(shù)據(jù)的公布，4家快遞公司的上半年經(jīng)營基礎(chǔ)數(shù)據(jù)也悉數(shù)出爐，可以看到，在快遞業(yè)務(wù)收入排名上，順豐（818.05億元）>韻達（173.47億元）>圓通（163.6億元）>申通快遞（108.81億元），與去年排名持平，快遞業(yè)務(wù)量上，韻達繼續(xù)保持領(lǐng)先，圓通緊隨其后，順豐業(yè)務(wù)量超越申通。

順豐此前發(fā)布的上半年業(yè)績預(yù)告顯示，在2021年一季度凈虧損達9.89億元之后，二季度凈利潤在16.29億元到18.19億元之間，預(yù)計上半年，歸屬于上市股東的凈利潤為6.4億-8.3億元，同比下降78%-83%。申通上半年業(yè)績預(yù)告顯示，歸屬于上市公司股東的凈虧損為1.4億元至1.6億元，

申通快遞表示，本報告期快遞市場價格保持低位運行，公司為維持快遞網(wǎng)絡(luò)的健康發(fā)展，增強加盟網(wǎng)點的客戶拓展和服務(wù)能力，同比上年同期適當(dāng)調(diào)整了市場政策的扶持力度。

國泰君安研報分析稱，電商快遞是典型的規(guī)模經(jīng)濟，市場普遍認(rèn)同，行業(yè)終將走向高度集中。未來一年，預(yù)計行業(yè)利潤率仍將承壓，且業(yè)績預(yù)測難度較大。目前市場對電商快遞競爭壓力已預(yù)期較為充分。若未來份額落后快遞企業(yè)發(fā)生重大經(jīng)營調(diào)整，或新競爭者調(diào)整激進策略，將可能催化資本市場預(yù)期先行。維持中通快遞、韻達股份、圓通速遞“增持”評級。

而隨著6月單票價格的環(huán)比上漲，快遞公司價格戰(zhàn)或也將在下半年迎來拐點。上半年以來，多部門出臺政策管制快遞市場的無序價格戰(zhàn)，一定程度也將帶來整個行業(yè)的良性發(fā)展。

5月28日，浙江省十三屆人大常委會審議通過的《浙江省快遞業(yè)促進條例（草案）》公布，向社會公開征集意見。該條例規(guī)定，快遞經(jīng)營者不得以低于成本的價格提供快遞服務(wù)。

6月23日，經(jīng)國務(wù)院同意，交通運輸部、國家郵政局、國家發(fā)展改革委、人力資源社會保障部、商務(wù)部、市場監(jiān)管總局、全國總工會聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于做好快遞員群體合法權(quán)益保障工作的意見》（以下簡稱：《意見》）。7月15日，國家郵政局發(fā)文稱，《意見》提出的重點任務(wù)包括保障快遞員的合理勞動報酬、提升快遞員社會保障水平、優(yōu)化快遞員生產(chǎn)作業(yè)環(huán)境，同時針對不正當(dāng)市場競爭、區(qū)域差異化派費等問題提出了相應(yīng)措施。

國信交運研報表示，由于近期政策開始出手管制無序競爭，短期中低端快遞企業(yè)盈利有望逐步邊際改善，短期具有估值回歸的投資機會，而從中長期投資的維度，中低端電商市場目前正處于龍頭競爭的關(guān)鍵期，建議更多地關(guān)注企業(yè)的真正經(jīng)營實力和市占率，靜待競爭格局變革帶來的中長期投資機會。

安信證券研報認(rèn)為，在政策監(jiān)管加強背景下，隨著價格競爭趨緩，電商快遞業(yè)績短期有望迎來修復(fù)。總體來看，電商快遞仍處在格局出清的前夜，網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定、精細化管理能力強的頭部公司將最終勝出。

截至今日收盤，順豐股價較前日下跌1.34%，股價62.4元；韻達股價14.55元，較前日下跌2.81%；圓通股價9.7元，較前日上漲0.41%；申通快遞較前日微漲0.14%，股價7.16元。