每經(jīng)編輯 王鑫

7月16日，中國人民銀行發(fā)布《中國數(shù)字人民幣的研發(fā)進展》白皮書。

隨著網(wǎng)絡技術和數(shù)字經(jīng)濟蓬勃發(fā)展，社會公眾對零售支付便捷性、安全性、普惠性、隱私性等方面的需求日益提高。不少國家和地區(qū)的中央銀行或貨幣當局緊密跟蹤金融科技發(fā)展成果，積極探索法定貨幣的數(shù)字化形態(tài)，法定數(shù)字貨幣正從理論走向現(xiàn)實。

中國人民銀行（以下簡稱人民銀行）高度重視法定數(shù)字貨幣的研究開發(fā)。2014年，成立法定數(shù)字貨幣研究小組，開始對發(fā)行框架、關鍵技術、發(fā)行流通環(huán)境及相關國際經(jīng)驗等進行專項研究。2016年，成立數(shù)字貨幣研究所，完成法定數(shù)字貨幣第一代原型系統(tǒng)搭建。2017 年末，經(jīng)國務院批準，人民銀行開始組織商業(yè)機構共同開展法定數(shù)字貨幣（以下簡稱數(shù)字人民幣，字母縮寫按照國際使用慣例暫定為“e-CNY”）研發(fā)試驗。目前，研發(fā)試驗已基本完成頂層設計、功能研發(fā)、系統(tǒng)調試等工作，正遵循穩(wěn)步、安全、可控、創(chuàng)新、實用的原則，選擇部分有代表性的地區(qū)開展試點測試。

為闡明人民銀行在數(shù)字人民幣研發(fā)上的基本立場，闡釋數(shù)字人民幣體系的研發(fā)背景、目標愿景、設計框架及相關政策考慮，聽取社會公眾對研發(fā)工作的意見和建議，加強與相關各方的溝通，共同推動建立面向數(shù)字經(jīng)濟時代、普遍惠及大眾、通用創(chuàng)新開放的貨幣服務體系，中國人民銀行數(shù)字人民幣研發(fā)工作組發(fā)布本白皮書。

白皮書看點

央行：我國現(xiàn)金使用率近期呈下降趨勢

白皮書稱，隨著數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展，我國現(xiàn)金使用率近期呈下降趨勢。據(jù)2019年人民銀行開展的中國支付日記賬調查顯示，手機支付的交易筆數(shù)、金額占比分別為66%和59%，現(xiàn)金交易筆數(shù)、金額分別為23%和16%，銀行卡交易筆數(shù)、金額分別為7%和23%，46%的被調查者在調查期間未發(fā)生現(xiàn)金交易。同時也要看到，根據(jù)2016年末至2020年末統(tǒng)計數(shù)據(jù)，中國流通中現(xiàn)金（M0）余額分別為6.83萬億元、7.06萬億元、7.32萬億元、7.72萬億元和8.43萬億元人民幣，仍保持一定增長。特別是在金融服務覆蓋不足的地方，公眾對現(xiàn)金的依賴度依然較高。同時，現(xiàn)金管理成本較高，其設計、印制、調運、存取、鑒別、清分、回籠、銷毀以及防偽反假等諸多環(huán)節(jié)耗費了大量人力、物力、財力。

央行：比特幣等加密貨幣難以發(fā)揮貨幣職能

白皮書強調，自比特幣問世以來，私營部門推出各種所謂加密貨幣。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前有影響力的加密貨幣已達1萬余種，總市值超 1.3萬億美元。比特幣等加密貨幣采用區(qū)塊鏈和加密技術，宣稱“去中心化”“完全匿名”，但缺乏價值支撐、價格波動劇烈、交易效率低下、能源消耗巨大等限制導致其難以在日常經(jīng)濟活動中發(fā)揮貨幣職能。同時，加密貨幣多被用于投機，存在威脅金融安全和社會穩(wěn)定的潛在風險，并成為洗錢等非法經(jīng)濟活動的支付工具。針對加密貨幣價格波動較大的缺陷，一些商業(yè)機構推出所謂“穩(wěn)定幣”，試圖通過與主權貨幣或相關資產(chǎn)錨定來維持幣值穩(wěn)定。有的商業(yè)機構計劃推出全球性穩(wěn)定幣，將給國際貨幣體系、支付清算體系、貨幣政策、跨境資本流動管理等帶來諸多風險和挑戰(zhàn)。

央行：數(shù)字人民幣將與實物人民幣長期并存

白皮書指出，數(shù)字人民幣是人民銀行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣，由指定運營機構參與運營，以廣義賬戶體系為基礎，支持銀行賬戶松耦合功能，與實物人民幣等價，具有價值特征和法償性。

數(shù)字人民幣主要定位于現(xiàn)金類支付憑證（M0），將與實物人民幣長期并存。數(shù)字人民幣與實物人民幣都是央行對公眾的負債，具有同等法律地位和經(jīng)濟價值。數(shù)字人民幣將與實物人民幣并行發(fā)行，人民銀行會對二者共同統(tǒng)計、協(xié)同分析、統(tǒng)籌管理。國際經(jīng)驗表明，支付手段多樣化是成熟經(jīng)濟體的基本特征和內在需要。中國作為地域廣闊、人口眾多、多民族融合、區(qū)域發(fā)展差異大的大國，社會環(huán)境以及居民的支付習慣、年齡結構、安全性需求等因素決定了實物人民幣具有其他支付手段不可替代的優(yōu)勢。只要存在對實物人民幣的需求，人民銀行就不會停止實物人民幣供應或以行政命令對其進行換。

央行：數(shù)字人民幣具備跨境使用的技術條件

白皮書表示，中國研發(fā)數(shù)字人民幣體系，旨在創(chuàng)建一種以滿足數(shù)字經(jīng)濟條件下公眾現(xiàn)金需求為目的、數(shù)字形式的新型人民幣，配以支持零售支付領域可靠穩(wěn)健、快速高效、持續(xù)創(chuàng)新、開放競爭的金融基礎設施，支撐中國數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展，提升普惠金融發(fā)展水平，提高貨幣及支付體系運行效率。

數(shù)字人民幣體系將進一步降低公眾獲得金融服務的門檻，保持對廣泛群體和各種場景的法定貨幣供應。沒有銀行賬戶的社會公眾可通過數(shù)字人民幣錢包享受基礎金融服務，短期來華的境外居民可在不開立中國內地銀行賬戶情況下開立數(shù)字人民幣錢包，滿足在華日常支付需求。

社會各界對數(shù)字人民幣在實現(xiàn)跨境使用、促進人民幣國際化等方面較為關注。數(shù)字人民幣具備跨境使用的技術條件，但當前主要用于滿足國內零售支付需要。未來，人民銀行將積極響應二十國集團（G20）等國際組織關于改善跨境支付的倡議，研究央行數(shù)字貨幣在跨境領域的適用性。

央行：數(shù)字人民幣堅持M0定位不計付利息，以降低與銀行存款的競爭

白皮書指出，目前，社會各界對零售型央行數(shù)字貨幣影響的認識存在分歧，有關其是否會引發(fā)金融脫媒、削弱貨幣政策、加劇銀行擠提等方面的爭論較為集中。零售型央行數(shù)字貨幣所采用的研發(fā)設計方案會對貨幣政策及金融穩(wěn)定產(chǎn)生不同的影響，人民銀行對此高度重視，努力從數(shù)字人民幣體系頂層設計上防范潛在沖擊，降低相關風險。

數(shù)字人民幣堅持M0定位，不計付利息，以降低與銀行存款的競爭。數(shù)字人民幣的投放方式與實物人民幣基本一致，采用雙層運營模式且由商業(yè)銀行承擔向公眾兌換的職能。同時，人民銀行也適當設置制度摩擦，防范銀行擠兌快速蔓延。為引導數(shù)字人民幣應用于零售業(yè)務場景、降低對存款的擠出效應，避免套利和壓力環(huán)境下的順周期效應，提出數(shù)字人民幣錢包分級分類設計，分別設置交易金額和錢包余額上限。此外，人民銀行還為數(shù)字人民幣建立大數(shù)據(jù)分析及風險監(jiān)測預警框架，以提高數(shù)字人民幣管理的預見性、精準性和有效性。

央行：數(shù)字人民幣累計交易額約345億元

白皮書介紹，截至2021年6月30日，數(shù)字人民幣試點場景已超132萬個，覆蓋生活繳費、餐飲服務、交通出行、購物消費、政務服務等領域。開立個人錢包2087萬余個、對公錢包351萬余個，累計交易筆數(shù)7075萬余筆、金額約345億元。

央行：繼續(xù)穩(wěn)妥推進數(shù)字人民幣研發(fā)試點，不預設推出時間表

至于工作進展方面，人民銀行將按照國家“十四五”規(guī)劃部署，繼續(xù)穩(wěn)妥推進數(shù)字人民幣研發(fā)試點，不預設推出時間表，重點做好以下領域工作：

一是繼續(xù)穩(wěn)妥有序推進研發(fā)試點工作。根據(jù)前期試點測試工作情況，結合試點測試地區(qū)發(fā)展規(guī)劃、地方特點，進一步擴大試點測試應用場景覆蓋面，實現(xiàn)特定試點區(qū)域內的應用場景全覆蓋，打造數(shù)字人民幣生態(tài)體系，不斷探索與經(jīng)濟社會相適應的數(shù)字人民幣應用新模式，推動試點工作不斷深入。同時，基于實踐動態(tài)完善試驗方案，與包括指定運營機構在內的社會各界共同努力，充分發(fā)揮各方優(yōu)勢，不斷優(yōu)化數(shù)字人民幣體系設計。

二是研究完善相關制度規(guī)則。積極推進《中國人民銀行法》等法律法規(guī)的修訂。研究制定數(shù)字人民幣相關管理辦法，加強數(shù)字人民幣個人信息保護。完善業(yè)務規(guī)則和技術標準。建立健全數(shù)字人民幣運營系統(tǒng)全流程安全管理體系，從密碼應用安全、金融信息安全、數(shù)據(jù)安全、業(yè)務連續(xù)性等方面組織開展全方位系統(tǒng)安全測試與評估，保障系統(tǒng)安全平穩(wěn)運行。

三是加強重大問題研究。深化法定數(shù)字貨幣對貨幣政策、金融體系、金融穩(wěn)定深層影響的研究評估，為數(shù)字人民幣研發(fā)打下良好的理論政策基礎和應用前景。同時，積極參與法定數(shù)字貨幣國際交流，以開放包容方式探討制定法定數(shù)字貨幣標準和規(guī)則，共同推動法定數(shù)字貨幣發(fā)展。

封面圖片來源：視覺中國