每經(jīng)記者 宋戈    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 肖世清    每經(jīng)編輯 廖丹    

8月16日，央行黨委書(shū)記、銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清在《求是》發(fā)文稱(chēng)，今后一段時(shí)期，我國(guó)經(jīng)濟(jì)供需兩端、國(guó)內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)同時(shí)承壓，金融體系勢(shì)必遇到很大困難。同時(shí)，他指出，2019年銀行業(yè)新形成2.7萬(wàn)億元不良貸款，出現(xiàn)疫情“黑天鵝”后，資產(chǎn)質(zhì)量加倍劣變不可避免。

此外，他還指出，我國(guó)防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)取得重大成效。具體看來(lái)，一是金融資產(chǎn)盲目擴(kuò)張得到根本扭轉(zhuǎn)，二是影子銀行風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)收斂，三是不良資產(chǎn)認(rèn)定和處置大步推進(jìn)，四是違法與腐敗行為受到嚴(yán)厲懲治，五是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)大幅壓降，六是大中型企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有序化解，七是房地產(chǎn)金融化泡沫化勢(shì)頭得到遏制，八是地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)初步控制，九是標(biāo)本兼治的長(zhǎng)效機(jī)制逐步健全，十是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效明顯提升。

疫情后資產(chǎn)質(zhì)量加倍劣變不可避免

郭樹(shù)清表示，我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，本來(lái)就面臨老齡化加快、儲(chǔ)蓄率下降、資源環(huán)境約束增強(qiáng)等諸多困難。今后一段時(shí)期，我國(guó)經(jīng)濟(jì)供需兩端、國(guó)內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)同時(shí)承壓，金融體系勢(shì)必遇到很大困難。

他認(rèn)為，遏制衰退，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)急劇收縮時(shí)，金融活動(dòng)反而必須擴(kuò)大。原來(lái)的調(diào)控目標(biāo)是廣義貨幣與社會(huì)融資規(guī)模增速略高于名義GDP增速，今年上半年高出10多個(gè)百分點(diǎn)。預(yù)計(jì)今年總體杠桿率和分部門(mén)杠桿率都會(huì)出現(xiàn)較大反彈，金融機(jī)構(gòu)的壞賬可能大幅增加。2019年銀行業(yè)新形成2.7萬(wàn)億元不良貸款，出現(xiàn)疫情“黑天鵝”后，資產(chǎn)質(zhì)量加倍劣變不可避免。由于金融財(cái)務(wù)反應(yīng)存在時(shí)滯，目前的資產(chǎn)分類(lèi)尚未準(zhǔn)確反映真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，銀行即期賬面利潤(rùn)具有較大虛增成分，這種情況不會(huì)持久，不良資產(chǎn)將陸續(xù)暴露。

同時(shí)他指出，為應(yīng)對(duì)疫情所采取的一系列宏觀對(duì)沖政策十分必要，執(zhí)行中如遇新的異常情況還可能進(jìn)一步加大力度。但是在資金面寬松背景下，企業(yè)、居民、政府都可能增加債務(wù)。利率下行一致性預(yù)期強(qiáng)化后，有可能助長(zhǎng)杠桿交易和投機(jī)行為，催生新一輪資產(chǎn)泡沫。一些地方的房地產(chǎn)價(jià)格開(kāi)始反彈，金融資源有可能再次向高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域集中。信用較差的借款人可能借延期還款等優(yōu)惠政策惡意逃廢債務(wù)，結(jié)構(gòu)復(fù)雜的高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行也容易卷土重來(lái)。

此外，他還表示：“國(guó)際上許多國(guó)家特別是最發(fā)達(dá)國(guó)家，采取了強(qiáng)刺激做法。有的國(guó)家實(shí)行無(wú)限量化寬松政策，財(cái)政貨幣雙管齊下，向市場(chǎng)釋放大量流動(dòng)性，向個(gè)人和企業(yè)直接融資或提供擔(dān)保。短期看，這一做法有利于穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)與金融，但是中長(zhǎng)期效果則存在很大不確定性。世界上沒(méi)有免費(fèi)的午餐，天下也沒(méi)有不散的筵席。在以美元為主導(dǎo)的國(guó)際貨幣體系中，當(dāng)前美國(guó)這種前所未有的無(wú)限量化寬松政策，實(shí)際上也消耗著美元的信用，侵蝕著全球金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)，會(huì)產(chǎn)生難以想象的負(fù)面影響。新興經(jīng)濟(jì)體可能面臨輸入性通脹、外幣資產(chǎn)縮水、匯率和資本市場(chǎng)震蕩等多重壓力。更嚴(yán)重的是，世界可能再次走到全球金融危機(jī)的邊緣。”

實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長(zhǎng)和防風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期均衡

面對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，郭樹(shù)清指出，要有序處置重點(diǎn)領(lǐng)域突出風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長(zhǎng)和防風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期均衡，從現(xiàn)階段來(lái)看，做好以下工作尤為重要。

一是全力推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)正常循環(huán)。金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)共生共榮。要強(qiáng)化財(cái)政、金融、就業(yè)、產(chǎn)業(yè)政策協(xié)同配合，特別要服務(wù)好中小微企業(yè)等各類(lèi)市場(chǎng)主體，打通生產(chǎn)、分配、流通、消費(fèi)各環(huán)節(jié)，促進(jìn)形成以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。

二是加快金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。健全金融機(jī)構(gòu)法人治理，矯正大股東操縱和內(nèi)部人控制兩種不良傾向。不斷完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度，引導(dǎo)理財(cái)、信托、保險(xiǎn)等為資本市場(chǎng)增加長(zhǎng)期穩(wěn)定資金。加快養(yǎng)老保險(xiǎn)第二和第三支柱建設(shè)，推動(dòng)養(yǎng)老基金在資本市場(chǎng)上的占比達(dá)到世界平均水平。

三是盡最大可能提早處置不良資產(chǎn)。金融機(jī)構(gòu)要采取更審慎的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，做實(shí)資產(chǎn)分類(lèi)，充分暴露不良資產(chǎn)。日常監(jiān)管上，不簡(jiǎn)單將不良率上升作為評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。要利用撥備監(jiān)管要求下調(diào)騰出的財(cái)務(wù)空間，加大不良資產(chǎn)處置。制定切合實(shí)際的收入和利潤(rùn)計(jì)劃，增加撥備計(jì)提和資本補(bǔ)充。

四是防止高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行反彈回潮。突出簡(jiǎn)單、透明原則，規(guī)范交叉金融產(chǎn)品，做到公募產(chǎn)品與私募產(chǎn)品邊界清晰，表內(nèi)業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隔離，委托業(yè)務(wù)與自營(yíng)業(yè)務(wù)分賬經(jīng)營(yíng)，儲(chǔ)蓄產(chǎn)品和投資產(chǎn)品涇渭分明。努力實(shí)現(xiàn)股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)職責(zé)清晰、分工有序。同時(shí)，持續(xù)整治互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)厲打擊非法集資等違法違規(guī)金融活動(dòng)。

五是及時(shí)處置不同類(lèi)型機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)，精準(zhǔn)有效施策。對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)金融集團(tuán)，依照既定方案和分工依法依規(guī)處置。對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，堅(jiān)持縣域法人地位總體穩(wěn)定，鼓勵(lì)采用多種方式補(bǔ)充資本、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。對(duì)城商行和信托等地方法人機(jī)構(gòu)，支持省級(jí)政府制定并實(shí)施處置方案，金融管理部門(mén)加強(qiáng)專(zhuān)業(yè)指導(dǎo)。抓緊研究提出國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行名單，對(duì)于名單內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)，組織制定恢復(fù)與處置計(jì)劃。要建立高效的問(wèn)題機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制。

六是穩(wěn)步擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放。按照自主、有序、平等、安全的方針，在確保金融主權(quán)的前提下，努力實(shí)現(xiàn)更高層次的金融開(kāi)放。加快構(gòu)建公開(kāi)透明、穩(wěn)定可預(yù)期的監(jiān)管政策環(huán)境，鼓勵(lì)中外金融機(jī)構(gòu)平等競(jìng)爭(zhēng)、深化合作、互相借鑒、促進(jìn)創(chuàng)新。

七是切實(shí)加強(qiáng)金融消費(fèi)者教育和保護(hù)。加強(qiáng)金融知識(shí)普及，讓城鄉(xiāng)居民都懂得，投資是有風(fēng)險(xiǎn)的，世界上沒(méi)有高回報(bào)低風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品，更沒(méi)有所謂“穩(wěn)賺不賠”的理財(cái)項(xiàng)目，宣揚(yáng)“保本高收益”就是金融詐騙。強(qiáng)化信息披露，提高市場(chǎng)透明度。加快社會(huì)信用體系建設(shè)，進(jìn)一步健全失信聯(lián)合懲戒機(jī)制，及時(shí)糾正誤導(dǎo)金融消費(fèi)者的各種違法違規(guī)行為。

八是進(jìn)一步加強(qiáng)黨對(duì)金融工作的領(lǐng)導(dǎo)。作實(shí)踐中我們看到，金融領(lǐng)域發(fā)生一系列風(fēng)險(xiǎn)事件和腐敗案件，最主要的原因在于黨的領(lǐng)導(dǎo)和黨的建設(shè)嚴(yán)重弱化、缺失。近年來(lái)，拆除金融風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的經(jīng)驗(yàn)表明，加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)是最根本最有效的措施。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)