每經(jīng)記者 李玉雯    每經(jīng)編輯 文多 鄭直    

今年以來金融市場黑天鵝頻出，如何為投資者更好地提供警醒與保護(hù)，顯得迫在眉睫。“原油寶事件”后，已有銀行出手對理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級描述進(jìn)行調(diào)整。

日前，交行公告，對個人產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級名稱和等級表述以及個人風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級表述進(jìn)行調(diào)整，相關(guān)調(diào)整將于6月12日起正式執(zhí)行。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

記者注意到，調(diào)整后的版本對產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和波動更為強(qiáng)調(diào)，部分等級對于本金償付的描述也更趨嚴(yán)格。而在在客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力最高等級“激進(jìn)型”的表述里，該行明確指出：最壞情況下可能失去全部投資本金，并對投資所導(dǎo)致的任何虧損承擔(dān)責(zé)任。

交行稱，個人產(chǎn)品等級名稱與等級表述調(diào)整對產(chǎn)品實(shí)際投資范圍、投資比例等不產(chǎn)生影響，產(chǎn)品實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)等級不發(fā)生變化；個人風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級表述調(diào)整對客戶實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力不產(chǎn)生影響，客戶的風(fēng)險(xiǎn)等級不發(fā)生變化。

對風(fēng)險(xiǎn)和波動更為強(qiáng)調(diào)

確保理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級與客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適配，是各家商業(yè)銀行進(jìn)行產(chǎn)品營銷的基礎(chǔ)。

據(jù)《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)對擬銷售的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評級，風(fēng)險(xiǎn)評級結(jié)果應(yīng)當(dāng)以風(fēng)險(xiǎn)等級體現(xiàn)，由低到高至少包括一級至五級，并可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)一步細(xì)分；同時(shí)，商業(yè)銀行也應(yīng)當(dāng)對非機(jī)構(gòu)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評估，確定投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級。根據(jù)規(guī)定，商業(yè)銀行只能向投資者銷售風(fēng)險(xiǎn)等級等于或低于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級的理財(cái)產(chǎn)品，并在銷售文件中明確提示產(chǎn)品適合銷售的投資者范圍，在銷售系統(tǒng)中設(shè)置銷售限制措施。

記者注意到，交行在此番調(diào)整后，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級仍劃分為6個等級，不過名稱及描述均發(fā)生相應(yīng)變化。

具體來看，原先風(fēng)險(xiǎn)等級名稱分別為：極低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品(1R)、低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品(2R)、較低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品(3R)、中等風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品(4R)、較高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品(5R)、高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品(6R)。

調(diào)整后分別為：1R（保守型）、2R（穩(wěn)健型）、3R（平衡型）、4R（增長型）、5R（進(jìn)取型）、6R（激進(jìn)型）。

對于產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級的表述，則更加強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)和波動，同時(shí)加強(qiáng)對本金兌付風(fēng)險(xiǎn)的提示。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

例如，原先低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品(2R)，指理財(cái)產(chǎn)品的總體風(fēng)險(xiǎn)程度很低，收益波動很小，雖然存在一些可能對產(chǎn)品本金和收益安全產(chǎn)生不利影響的因素，但產(chǎn)品本金出現(xiàn)損失和預(yù)期收益不能實(shí)現(xiàn)的可能性很小。

調(diào)整后的2R（穩(wěn)健型）則指：該類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)較低，不保證所投資金的償付，收益或利益浮動且波動相對可控。

再如，原先較低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品(3R)，指理財(cái)產(chǎn)品的總體風(fēng)險(xiǎn)程度較低，雖然存在一些可能對產(chǎn)品本金和收益安全產(chǎn)生不利影響的因素，但產(chǎn)品本金出現(xiàn)損失和預(yù)期收益不能實(shí)現(xiàn)的可能性較小。

調(diào)整后的3R（平衡型）則指，該類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)中等，所投資金存在一定虧損風(fēng)險(xiǎn)，收益或利益浮動且有一定波動。

記者通過交行官網(wǎng)檢索發(fā)現(xiàn)，目前該行在售理財(cái)多是低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品(2R)、較低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品(3R)。

提出“可能失去全部本金”

另外，交行對6類客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級的描述進(jìn)行了調(diào)整。記者注意到，在對產(chǎn)品回報(bào)的描述上，調(diào)整后的描述顯得更為“模糊”。

例如，穩(wěn)健型的描述，此前包括“換取中期超過銀行存款的回報(bào)潛力，以達(dá)到資金保值目的”，調(diào)整后則變?yōu)?ldquo;具有一定升值能力”。

需要注意的是，在客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力最高等級“激進(jìn)型”的表述里，該行增添描述：最壞情況下可能失去全部投資本金并對投資所導(dǎo)致的任何虧損承擔(dān)責(zé)任。

融360大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平告訴每日經(jīng)濟(jì)新聞（微信號：nbdnews）記者，今年以來金融市場整體風(fēng)險(xiǎn)上升，個別金融產(chǎn)品價(jià)格產(chǎn)生極端波動，銀行理財(cái)也會受到波及，尤其是一些高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，本金和收益風(fēng)險(xiǎn)都會有所上升。銀行R2及以上風(fēng)險(xiǎn)等級理財(cái)產(chǎn)品一直以來都是不保本的，交行此時(shí)更改理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)表述主要體現(xiàn)在R6級這種最高風(fēng)險(xiǎn)等級產(chǎn)品上，最壞情況下不僅可能損失全部本金，還有可能導(dǎo)致穿倉損失，一方面可以讓投資者提高風(fēng)險(xiǎn)意識，另一方面防止損失發(fā)生時(shí)銀行和客戶之間產(chǎn)生糾紛。

上海某國有大行理財(cái)經(jīng)理告訴每日經(jīng)濟(jì)新聞（微信號：nbdnews）記者，“原油寶”事件后，盡管原油掛鉤產(chǎn)品并非該行主推，但在銷售其他產(chǎn)品時(shí)也會對客戶更加強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。銀行內(nèi)部也出了多種合規(guī)要求，并且對理財(cái)經(jīng)理組織了相應(yīng)培訓(xùn)，在銷售產(chǎn)品的話術(shù)要求上也變得更加嚴(yán)格。