來源：道達(dá)號(hào)（微信號(hào)：daoda1997）

今天，對(duì)于海外資金而言，絕對(duì)是具有重要意義的一天，MSCI年內(nèi)第三次擴(kuò)容，截至收盤，據(jù)港交所數(shù)據(jù)顯示，北向資金凈流入214億元，創(chuàng)下歷史紀(jì)錄。然而，海外資金狂掃A股，卻濺不起一點(diǎn)水花。最終，大盤依舊綿軟無力，滬指僅僅上漲0.89點(diǎn)，以2907.06點(diǎn)報(bào)收。

現(xiàn)在，多數(shù)國內(nèi)機(jī)構(gòu)似乎對(duì)行情依舊感到迷茫，為何海外資金卻表現(xiàn)得如此積極，他們究竟在買哪些個(gè)股？

眼看年末就要到了，大家今年的收益到底如何，跑贏了大盤嗎？跑贏了機(jī)構(gòu)嗎？從激進(jìn)的海外資金身上，我們?cè)搶W(xué)到些什么？

焦點(diǎn)事件

今天收盤之后，MSCI將會(huì)把A股大盤股在其新興市場指數(shù)中的納入比例從15%提升至20%，中盤股則以20%的比例一次性納入。這也是年內(nèi)的第三次擴(kuò)容，今年的前兩次擴(kuò)容分別發(fā)生在5月28日和8月27日。從點(diǎn)位來看，三次MSCI擴(kuò)容時(shí)，滬指基本都在2900點(diǎn)附近。

而在這幾個(gè)月之中，北向資金的動(dòng)作幾乎都很一致，就是持續(xù)不斷地凈流入，不斷買入A股股票。而每次擴(kuò)容之后的一個(gè)月，北向資金依然會(huì)繼續(xù)凈買入A股。

而今天一天，滬股通、深股通合計(jì)凈流入214億元，創(chuàng)下歷史新高。

其實(shí)，也不用去糾結(jié)今天最后三分鐘誰在瘋狂掃貨，誰在尾市砸盤。有些個(gè)股確實(shí)存在拉尾盤或者砸尾盤的現(xiàn)象，比如通策醫(yī)療、宇通客車、三七互娛、紫光股份、芒果超媒、五糧液等，都在尾盤拉升。招商銀行、中國國旅、貴州茅臺(tái)等則在尾市被砸。

不論如何，這些尾盤異動(dòng)的個(gè)股，多半都是海外資金“染指”的個(gè)股。這至少也說明，海外資金對(duì)于個(gè)股的影響力、話語權(quán)在不斷得到提升。

海外資金買了那么多，還在不斷地買入，為啥大盤還是這么弱？滬指今天漲了不到1個(gè)點(diǎn)，滬市成交額只有1600多億元。或許，對(duì)于整個(gè)市場而言，流動(dòng)性還是不太充裕。

那么，今天北向資金重點(diǎn)買入了哪些個(gè)股？據(jù)東方財(cái)富網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，北向資金凈買入貴州茅臺(tái)3.52億元、中國平安6.03億元、中國國旅4.22億元、五糧液5.63億元、格力電器6.09億元、寧德時(shí)代2.94億元，這些都是大手筆。

市場感悟

盡管我們常說，不要迷信海外資金，他們也會(huì)踩中個(gè)股“地雷”，但隨著海外資金持有A股的比例越來越高，未來市場的風(fēng)格，也會(huì)越來越明顯傾向于海外資金的風(fēng)格。

據(jù)招商證券統(tǒng)計(jì)，北向資金今年以來前100大重倉股平均漲幅是50%，這個(gè)成績?cè)谥髁C(jī)構(gòu)中，并不算最拔尖的，因?yàn)橹鲃?dòng)偏股基金前100大重倉股的平均漲幅是85%。而同時(shí)被主動(dòng)偏股基金和北向資金重倉的個(gè)股，今年的平均漲幅是68%。另外，主動(dòng)偏股基金重倉但北向資金未重倉的個(gè)股，平均漲幅達(dá)到104%；而北向資金重倉但主動(dòng)偏股基金未重倉的個(gè)股，平均漲幅只有28%。

這個(gè)數(shù)據(jù)說明，現(xiàn)在話語權(quán)最大的，其實(shí)還是主動(dòng)偏股基金，同時(shí)也說明，北向資金對(duì)股價(jià)的影響力，還有向上拓展的空間。

那么，我們到底該不該跟著海外資金買股票呢？他們買入的個(gè)股，當(dāng)然不一定就是漲幅最大的，但海外資金的成功率，至少比普通投資者還是高出不少。

還有一點(diǎn)很重要，如果對(duì)海外資金買入的個(gè)股還不引起重視，還不及時(shí)轉(zhuǎn)換思路，未來的結(jié)果會(huì)是怎樣？或許結(jié)果就是，海外資金重倉的個(gè)股越漲越高，導(dǎo)致普通投資者更加不敢買入，只能眼睜睜看著他們漲，而留給自己的是哪些個(gè)股呢？難道只能去買“垃圾股”？

今天，達(dá)哥還看到一個(gè)有意思的數(shù)據(jù)。某券商的一個(gè)營業(yè)部，對(duì)自己的客戶收益情況做了一個(gè)分析統(tǒng)計(jì)。統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，今年該營業(yè)部客戶收益水平在“0~10%”這個(gè)區(qū)間的比例是最高的，其次是“-10%~0”這個(gè)區(qū)間。

這個(gè)數(shù)據(jù)，我認(rèn)為基本能夠描述普通投資者的整體情況，因?yàn)榻衲暌詠鞟股漲幅中位數(shù)也就只有8.67%。

而今年大盤表現(xiàn)如何呢？滬指年內(nèi)漲幅達(dá)16.57%，滬深300指數(shù)漲幅為29.26%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅為34.27%，上證50指數(shù)漲幅為28.5%。

這個(gè)數(shù)據(jù)也說明，絕大多數(shù)的普通投資者，不僅沒跑贏大盤，更別說跑贏機(jī)構(gòu)、戰(zhàn)勝海外資金了。要想跑贏大盤，依然還需要付出更多努力才行。

付出更多努力，當(dāng)然不僅僅是嘴上說說，現(xiàn)在普通投資者與機(jī)構(gòu)投資者的差距越來越大，那就必須要自我“升級(jí)”，加強(qiáng)學(xué)習(xí)，提升工具使用能力，多看有價(jià)值的資訊。否則，就只能充當(dāng)“陪跑”的角色。

沙盤推演

對(duì)于后市，今天沒有什么想多說的。海外資金狂掃A股，大盤都沒有怎么漲！明天，如果海外資金買入力度減弱了，大盤又會(huì)怎樣呢？

滬深300指數(shù)倉位參考

日期：2019年11月26日

今日倉位：六成

明日倉位計(jì)劃：六成

一、本倉位是結(jié)合趨勢(shì)研究，設(shè)置的非實(shí)盤倉位參考，不作為買賣依據(jù)，請(qǐng)注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

二、本倉位跟蹤標(biāo)的為滬深300指數(shù)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)指數(shù)量化跟蹤，避免持倉個(gè)股差異影響效果。

（張道達(dá)）

根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

（封面圖片來源：攝圖網(wǎng)）

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