每經記者｜袁園    每經編輯｜姚祥云    

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此前，中短存續(xù)期人身險產品銷售急剎車，讓不少險企背負起流動性壓力，為維持行業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性，監(jiān)管正準備對中短期人身險松綁。

3月19日，《每日經濟新聞》記者從相關渠道獲悉，銀保監(jiān)會起草了《關于規(guī)范人身保險公司中短期產品有關問題的通知（征求意見稿）》（以下簡稱《通知》），已向各人身險公司下發(fā)并征求意見，要求各公司3月29日前進行意見反饋。

“《通知》內容已經成形，如果沒有其他問題和意見，估計不久后，監(jiān)管層就可能會正式發(fā)布實施。”某業(yè)內人士對《每日經濟新聞》記者表示，即將出臺的新規(guī)允許流動性壓力較大的險企申請備案中短期產品，但也對這類產品進一步進行規(guī)范，引導保險公司平穩(wěn)轉型。

設“禁區(qū)”：中短期產品開發(fā)三種行為不可為

根據起草的新規(guī)，中短期產品開發(fā)不得有以下三種行為，分別是通過保單貸款、部分領取、減少保額等條款設計變相改變實際存續(xù)期間；通過退保費用、退保率假設、持續(xù)獎勵等產品定價參數設計變相改變實際存續(xù)期間；通過調整現(xiàn)金價值利率等方式，變相提高或降低產品現(xiàn)金價值。同時，銀保監(jiān)會也強調，保險公司不得將終身壽險、年金保險、護理保險等設計為中短期產品。

所謂中短期產品，是指人身保險公司開發(fā)設計的保險期間不滿5年且不短于3年的兩全保險產品。國務院發(fā)展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生表示，監(jiān)管機構對上述行為的規(guī)定，旨在避免使保險產品出現(xiàn)名和事實不符的情況，該項規(guī)定也使得中短期產品發(fā)展更加規(guī)范，產品風險也更為可控。

此外，《通知》對中短期產品在銷售宣傳方面也進行了規(guī)定，例如，要求保險公司應當客觀宣傳和銷售中短期產品，如實、準確介紹產品責任、功能和保險期間，不得以其他金融產品的名義宣傳銷售中短期產品，不得將保險產品利益與其他金融產品收益進行片面不實比較，不得在任何時間節(jié)點，通過任何方式，發(fā)布拼噱頭、博眼球和炒停產品等不實信息，誤導消費者。

有業(yè)內人士表示，該版征求意見稿是對《中國保監(jiān)會關于規(guī)范中短存續(xù)期人身保險產品有關事項的通知》(以下簡稱“2016年22號文”)、《中國保監(jiān)會關于進一步完善人身保險精算制度有關事項的通知》(以下簡稱“2016年76號文”)、《中國保監(jiān)會關于組織開展人身保險治理銷售亂象打擊非法經營專項行動的通知》(以下簡稱“2017年283號文”)等近年來出臺的相關政策進行梳理整合，并考慮市場實際情況而制定出臺的。

備案更嚴：需在書面決議中列明銷售該產品的原因

《通知》明確指出，保險公司因流動性管理需要，或者資產負債匹配管理需要，可以申請備案中短期產品。風險處置期的人身保險公司可以因流動性管理需要申請備案中短期產品。

不過，人身保險公司在備案中短期產品前，需要認真評估，且由董事會審議通過并形成書面決議，書面決議中應列明銷售該產品的原因，以及未來三年該產品計劃銷售額度和預計費差損金額。銀保監(jiān)會強調，禁止險企打著應對流動性風險的幌子，超額銷售此類產品。例如《通知》提到，中短期產品銷售額度不得超過公司預測的現(xiàn)金流缺口金額。

事實上，在過去數年間，理財型保險曾一度上演瘋狂銷售，險企通過縮減保險期限、提高預定利率增強市場競爭力，與其他金融產品拼收益，最為典型的現(xiàn)象就是萬能險市場規(guī)模的急速擴大。不過，此類產品由于期限較短、收益較高，使險企后續(xù)面臨較大兌付風險。因此，監(jiān)管自2016年以來對此類產品進行限制，接連發(fā)文規(guī)范產品開發(fā)和銷售，并設定時間表要求中短期人身險規(guī)模不斷縮減。

正因如此，各保險公司積極轉型，不斷調整中短期產品。然而，曾經主要依賴此類產品拉動保費規(guī)模的公司將面臨較大的流動性風險。

記者了解到，此次的《通知》依舊給出了比例“紅線”。銀保監(jiān)會要求，保險公司應當不斷調整和優(yōu)化負債結構，強化資產負債匹配管理，將中短存續(xù)期業(yè)務占比逐步下調至合理范圍內。具體比例上，《通知》要求，2020年開始，各公司中短存續(xù)期產品年度規(guī)模保費占當年總規(guī)模保費的比重不得超過20%。

“該《通知》對于規(guī)范中短期產品的發(fā)展，以及緩解一些保險公司現(xiàn)金流壓力很有幫助。”某業(yè)內人士表示，這也是監(jiān)管部門引導一些保險公司在轉型中“轉大彎”而不是“轉急彎”的一種表現(xiàn)，如果“轉急彎”，保險公司或會衍生出一些新的風險。

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