每經(jīng)記者 胡楊    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 廖丹    

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9月28日，由北京市金融工作局、北京市石景山人民政府主辦的“2018中國(guó)銀行保險(xiǎn)業(yè)國(guó)際高峰論壇”在北京銀行保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)園召開。據(jù)了解，本屆論壇將就“全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與銀行保險(xiǎn)業(yè)擴(kuò)大開放”、“銀行保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)‘一帶一路’倡議”、“防范金融風(fēng)險(xiǎn)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”、“銀行保險(xiǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展服務(wù)中小企業(yè)”、“銀行保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展與社會(huì)保障體系建設(shè)”、“推動(dòng)保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)”、“資管新規(guī)下銀行保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展與機(jī)遇”這七大熱點(diǎn)議題展開研討。

主論壇期間，全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)原副理事長(zhǎng)王忠民接受了《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的專訪。針對(duì)養(yǎng)老保障體系的相關(guān)問題，他指出,以養(yǎng)老第二支柱為例，企業(yè)既要拿出資金用于職工養(yǎng)老，又要繳納稅費(fèi)，其承受的負(fù)擔(dān)是比較明顯的,如果能對(duì)企業(yè)所得稅予以減免，前提是相關(guān)資金必須用于養(yǎng)老事業(yè)當(dāng)中，將對(duì)第二支柱的發(fā)展起到一定積極作用。

個(gè)人養(yǎng)老投資既要回報(bào)率又要延稅

今年4月，財(cái)政部、國(guó)稅總局等5部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于開展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》，并自今年5月1日起，在上海市、福建省(含廈門市)和蘇州工業(yè)園區(qū)率先試點(diǎn)，試點(diǎn)期限暫定一年。

之后的一段時(shí)間內(nèi)，銀保監(jiān)會(huì)陸續(xù)印發(fā)了《個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)指引》、《個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》等配套文件。隨著個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)（以下簡(jiǎn)稱“稅延養(yǎng)老險(xiǎn)”）的正式落地，“稅收遞延”的概念也得到了社會(huì)的廣泛關(guān)注。

王忠民對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，保險(xiǎn)產(chǎn)品是個(gè)人養(yǎng)老投資的一種形式。就當(dāng)前來講，如果市場(chǎng)上某些金融工具可以提供一種稅收遞延的邏輯，那么老百姓究竟是否就會(huì)選擇這種投資方式？答案其實(shí)是不確定的。“老百姓為什么不一定選擇稅延養(yǎng)老險(xiǎn)？就當(dāng)下來說，原因可能是其投保稅延養(yǎng)老險(xiǎn)的回報(bào)率比不上用這筆錢買房子的回報(bào)率，在過去的十年，買房的回報(bào)一定是相對(duì)較高的，即使買房并沒有延稅。再譬如，今年股市收益率更好，那么稅延養(yǎng)老險(xiǎn)可能也不受老百姓的青睞。”他解釋道。

《2017年全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)社?；鹉甓葓?bào)告》數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，社保基金資產(chǎn)總額為22231.24萬億元。其中：個(gè)人賬戶基金權(quán)益1274.06億元。在這之中，委托本金余額為828.62億元，累計(jì)投資收益余額為445.44億元。

既然個(gè)人養(yǎng)老投資的路徑受回報(bào)率影響，那么王忠民認(rèn)為，比較理想的狀態(tài)是，老百姓投資的產(chǎn)品可以提供符合預(yù)期的、合適的回報(bào)率，與此同時(shí)，這種產(chǎn)品也具備稅收遞延的邏輯。

企業(yè)年金呼吁“減稅”

目前，中國(guó)人口老齡化形勢(shì)嚴(yán)峻，加快完善養(yǎng)老保障體系建設(shè)的訴求更加迫切。眾所周知，我國(guó)的養(yǎng)老保障體系由三大支柱構(gòu)成，第一支柱為社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，發(fā)展較為良好；第二支柱為企業(yè)年金，規(guī)模還十分有限；第三支柱的個(gè)人養(yǎng)老制度也處于發(fā)展的初級(jí)階段，還具備比較大的潛力。

王忠民對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者指出，以養(yǎng)老第二支柱為例，企業(yè)既要拿出資金用于職工養(yǎng)老，又要繳納稅費(fèi)，其承受的負(fù)擔(dān)是比較明顯的。

“如果對(duì)企業(yè)在所得稅方面予以減免，前提是要求相關(guān)資金必須用于養(yǎng)老事業(yè)當(dāng)中，那么將對(duì)第二支柱的完善和發(fā)展起到一定積極作用。實(shí)際上，股權(quán)也是相似的邏輯，如果企業(yè)將一筆股權(quán)用在養(yǎng)老和社會(huì)保障上，那么這部分的資本利得也應(yīng)該減稅或免稅。這種形式既沒有增加企業(yè)的負(fù)擔(dān)，還讓資金的投資渠道和社會(huì)的運(yùn)行渠道發(fā)生了很大變化。”他補(bǔ)充道。

基于此，王忠民對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者強(qiáng)調(diào)，在稅收遞延或減免稅這種邏輯的引導(dǎo)下，社會(huì)資源有望規(guī)范地集中到特定的養(yǎng)老和社會(huì)保障領(lǐng)域中。

最新數(shù)據(jù)顯示，2017年，社?；饳?quán)益投資收益額為1846.14億元，投資收益率9.68％。其中，已實(shí)現(xiàn)收益額1011.97億元（已實(shí)現(xiàn)收益率5.58％）。而自成立以來，社?；鸬哪昃顿Y收益率8.44％，累計(jì)投資收益額10073.99億元。