一邊是配資、動(dòng)用了25個(gè)機(jī)構(gòu)賬戶、436個(gè)個(gè)人賬戶集中坐莊大連電瓷股票；一邊是80后、保鏢仆從隨身、長(zhǎng)包四季酒店、8888總統(tǒng)套房。

一個(gè)是資產(chǎn)300億、實(shí)際控制三家上市公司、上海灘80后第一富豪；一個(gè)是能同時(shí)坐莊操縱數(shù)個(gè)股票、年紀(jì)更輕的華北第一操盤手……

商戰(zhàn)和反腐大片中的橋段與劇情，今日在A股資本市場(chǎng)上真實(shí)演繹。

今天，隨著證監(jiān)會(huì)對(duì)大連電瓷“隱莊”朱一棟、李衛(wèi)衛(wèi)的一紙市場(chǎng)禁入決定書(shū)的公布，他們操縱股價(jià)的伎倆及細(xì)節(jié)得以部分曝光。

證監(jiān)會(huì)審查認(rèn)為，阜興集團(tuán)、李衛(wèi)衛(wèi)采取多種違法手段操縱證券市場(chǎng)價(jià)格，涉案金額特別巨大，嚴(yán)重?cái)_亂證券市場(chǎng)秩序并造成嚴(yán)重社會(huì)影響，決定對(duì)朱一棟采取3年證券市場(chǎng)禁入措施，對(duì)李衛(wèi)衛(wèi)采取終身證券市場(chǎng)禁入措施。

或許是基于股票閃崩、兩人操縱股價(jià)失敗、虧損嚴(yán)重，證監(jiān)會(huì)在處罰資金上從輕處理。對(duì)阜興集團(tuán)、李衛(wèi)衛(wèi)處以300萬(wàn)元罰款，其中對(duì)阜興集團(tuán)處以100萬(wàn)元罰款，對(duì)李衛(wèi)衛(wèi)處以200萬(wàn)元罰款；對(duì)朱一棟、鄭衛(wèi)星給予警告，并分別處以60萬(wàn)元、50萬(wàn)元罰款，對(duì)宋駿捷給予警告，并處以40萬(wàn)元罰款。

兩個(gè)80后操縱股價(jià)倒虧5.5億

大連電瓷是2016年、2017年的妖股之一。2016年6月28日至2017年3月1日，大連電瓷累計(jì)上漲114.32%，偏離同期中小板綜指112.46%。

事出反常必有妖。

大連電瓷的背后就是“隱莊”阜興系，而阜興系的核心成員和操盤手是2個(gè)80后年輕男人：朱一棟，江蘇阜寧人，1982年2月出生，時(shí)任阜興集團(tuán)董事長(zhǎng)；李衛(wèi)衛(wèi)，山西省繁峙縣人，1986年11月出生，北京寶袋財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司實(shí)際控制人。

早在此案被查之前，上證報(bào)記者曾在2017年12月14日深入鹽城阜寧縣進(jìn)行調(diào)查。朱一棟的父親為江蘇知名的企業(yè)家朱冠成。朱冠成是靠稀土起家，在業(yè)內(nèi)被稱為傳奇人物。

經(jīng)過(guò)20余年的發(fā)展，朱冠成把阜興集團(tuán)打造成了一家集稀土礦產(chǎn)、商業(yè)地產(chǎn)、資產(chǎn)管理、金融、健康醫(yī)療、貿(mào)易和文化傳媒等產(chǎn)業(yè)于一體的大型民營(yíng)集團(tuán)。

作為接班人，從海外留學(xué)歸來(lái)的朱一棟并未使得阜興集團(tuán)更加輝煌，與李衛(wèi)衛(wèi)的合作更將其推入深淵。

此前，這兩個(gè)年輕人之前并不認(rèn)識(shí)，2016年6月才走到一起。當(dāng)時(shí)，朱一棟正在收購(gòu)大連電瓷控制權(quán)，為了拿到更多的二級(jí)市場(chǎng)籌碼，并做大上市公司市值，在阜興集團(tuán)并購(gòu)重組事業(yè)部總經(jīng)理鄭衛(wèi)星的引薦下，李衛(wèi)衛(wèi)和朱一棟開(kāi)始了合作，并由此走上了不歸路。

證監(jiān)會(huì)查明，阜興集團(tuán)、李衛(wèi)衛(wèi)先后控制使用廣東粵財(cái)信托有限公司－粵財(cái)信托－民生世杰柒號(hào)集合資金信托計(jì)劃、廣東粵財(cái)信托有限公司－粵財(cái)信托－民生越大柒號(hào)集合資金信托計(jì)劃等25個(gè)機(jī)構(gòu)賬戶和萬(wàn)某、蔡某升等436個(gè)個(gè)人賬戶（以下簡(jiǎn)稱賬戶組）交易大連電瓷股票。

2016年6月28日至2017年3月1日共有159個(gè)交易日，賬戶組在其中155個(gè)交易日交易“大連電瓷”，累計(jì)買入3.53億股，買入金額135.70億元，累計(jì)賣出2.89億股，賣出金額113.85億元。

其中，交易量占該股市場(chǎng)交易總量的平均比例為20.64%，占比超過(guò)20%的交易日85天，最高占比為2017年1月11日的66.27%。

賬戶組持股占該總股本比例于2016年7月27日達(dá)到5.08%，首次超過(guò)5%，2016年8月18日之后賬戶組持股占比均維持在5%以上，最高持股比例為2017年1月26日的39.85%。

在阜興集團(tuán)、李衛(wèi)衛(wèi)的操縱下，2016年6月28日至2017年3月1日，大連電瓷累計(jì)上漲114.32%，偏離同期中小板綜指112.46%。

在此過(guò)程中，李衛(wèi)衛(wèi)私自提高配資杠桿比例，使用阜興集團(tuán)的保證金和配資資金交易其他股票，導(dǎo)致2016年10月底至11月初“大連電瓷”的盤面表現(xiàn)不穩(wěn)，股價(jià)在多個(gè)交易日因資方強(qiáng)行平倉(cāng)大幅下挫，阜興集團(tuán)利用自身管理的資管產(chǎn)品戶在二級(jí)市場(chǎng)買入“大連電瓷”護(hù)盤。

2017年2月底，因相關(guān)股票連續(xù)跌停，致使李衛(wèi)衛(wèi)配資賬戶全面爆倉(cāng)，配資方將相關(guān)賬戶中持有的“大連電瓷”強(qiáng)行平倉(cāng)，“大連電瓷”在2月28日和3月1日兩個(gè)交易日連續(xù)跌停。

大連電瓷于3月2日緊急停牌，宣布實(shí)施重大資產(chǎn)重組。2017年12月6日，公司股票復(fù)牌后，賬戶組陸續(xù)賣出涉案股票，截至2018年3月28日，合計(jì)虧損5.51億元。

操縱股價(jià)手法犀利

從操縱股價(jià)手法來(lái)看，依舊是沿襲市場(chǎng)上的老套路。

利用資金優(yōu)勢(shì)連續(xù)買賣，拉抬股價(jià)。

賬戶組多次在盤中連續(xù)交易，拉抬股價(jià)。

以“30分鐘內(nèi)拉抬幅度超過(guò)2%，且期間買入占比超過(guò)20%”為標(biāo)準(zhǔn)，賬戶組在該股交易中54個(gè)交易日發(fā)生88次盤中拉抬行為，平均拉抬幅度3.2%，其中85次存在拉抬中或拉抬后大量反向賣出情況。

如2016年12月12日13:00:02至13:06:40，賬戶組以明顯高出申報(bào)前一刻市場(chǎng)成交價(jià)的價(jià)格連續(xù)買入成交86筆共147.17萬(wàn)股，期間股價(jià)由42.40元上漲至46.80元，拉抬幅度10.38%，同期買入占比82.80%。拉抬后反向賣出130.58萬(wàn)股，賣出金額5965.57萬(wàn)元。

賬戶組還多次在收盤前15分鐘連續(xù)交易，拉抬股價(jià)。以“尾市期間股價(jià)漲幅超過(guò)2%、期間買入占比超過(guò)20%”為標(biāo)準(zhǔn)，賬戶組在該股交易中2016年9月28日、2016年10月14日、2016年10月18日、2017年1月16日等4個(gè)交易日存在尾盤拉抬的行為。

2017年1月16日，賬戶組在收盤前15分鐘內(nèi)，買入委托55.40萬(wàn)股，占比33.27%，成交48.35萬(wàn)股，買成交占比41.38%，期間股價(jià)上漲4.08%。

2016年10月28日、10月31日、11月1日“大連電瓷”股價(jià)走勢(shì)三連陰，且11月2日、11月4日兩個(gè)交易日“大連電瓷”的股價(jià)振幅較大，走勢(shì)不平穩(wěn)，股價(jià)一度大幅下挫，為維持并拉臺(tái)股價(jià)，阜興集團(tuán)控制“煦沁聚合1號(hào)資管計(jì)劃”從11月2日至11月9日連續(xù)6天買入“大連電瓷”975.75萬(wàn)股，成交金額3.54億元,將股價(jià)走勢(shì)從三連陰扭轉(zhuǎn)為六連陽(yáng)。

虛假申報(bào)操縱開(kāi)盤價(jià)。

以“股票開(kāi)盤漲幅大于2%，且賬戶組開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)可撤單期間撤單數(shù)量占賬戶組買入委托數(shù)量比例大于30%”為標(biāo)準(zhǔn)，賬戶組在2016年12月5日開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)期間，以漲停價(jià)買入申報(bào)15筆185.97萬(wàn)股，占期間委托價(jià)位以上買入量57.74%，在開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)可撤單期間撤回69.99萬(wàn)股買入委托，買撤單數(shù)量占買入申報(bào)比例37.64%，當(dāng)天股價(jià)以漲停價(jià)開(kāi)盤且當(dāng)日反向賣出145.67萬(wàn)股。

在自己控制的賬戶之間交易，影響交易量。

2016年6月28日至2017年3月1日，其中存在對(duì)倒的交易日有125個(gè)，平均對(duì)倒比例為6.01%，對(duì)倒比例超過(guò)10%的交易日有36個(gè)，超過(guò)20%的交易日有7個(gè)，最高對(duì)倒比例為2017年1月11日的49.10%，此外賬戶組在4個(gè)交易日還存在通過(guò)大宗交易方式進(jìn)行對(duì)倒的情形。

利用信息優(yōu)勢(shì)操縱股價(jià)。

大連電瓷重大事項(xiàng)的信息披露均由朱一棟發(fā)起或決策，阜興集團(tuán)及朱一棟實(shí)際控制大連電瓷重大信息披露的發(fā)布內(nèi)容和發(fā)布節(jié)奏。

2016年11月中旬，李衛(wèi)衛(wèi)要求上市公司發(fā)布利好信息配合其操盤大連電瓷。

2016年12月上旬，朱一棟相繼決策發(fā)布2016年度利潤(rùn)分配高送轉(zhuǎn)公告和大股東意隆磁材二級(jí)市場(chǎng)增持公告。

2017年2月底3月初，因配資賬戶爆倉(cāng)，朱一棟在“大連電瓷”股價(jià)連續(xù)跌停的情況下決策緊急停牌啟動(dòng)重大資產(chǎn)重組以防止股價(jià)繼續(xù)下跌。

住酒店配保鏢

為了達(dá)到操縱股價(jià)的目的，兩個(gè)80后聚到一起，在資金、賬戶、買賣地點(diǎn)、人員配置等方面用盡心機(jī)，頗費(fèi)周章。

合作模式是阜興集團(tuán)向李衛(wèi)衛(wèi)提供配資保證金，李衛(wèi)衛(wèi)負(fù)責(zé)從場(chǎng)外配資并操作賬戶交易“大連電瓷”。前期阜興集團(tuán)證券投資部負(fù)責(zé)操作的配資賬戶也一并交給李衛(wèi)衛(wèi)操作。

阜興集團(tuán)給予鄭衛(wèi)星在財(cái)務(wù)中心一定的額度授權(quán)，由鄭衛(wèi)星直接給集團(tuán)財(cái)務(wù)中心副總監(jiān)朱某偉下達(dá)匯款指令，2016年7月開(kāi)始，朱某偉通過(guò)“王某生”等個(gè)人銀行賬戶向李衛(wèi)衛(wèi)及其配資方支付配資保證金。公司證券投資部宋駿捷等人負(fù)責(zé)配資賬戶的監(jiān)控和對(duì)賬。

雙方合作之初，李衛(wèi)衛(wèi)在北京寶袋財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司的辦公地址北京安聯(lián)大廈2112室組織員工利用配資賬戶下單交易大連電瓷。

后來(lái)，為方便李衛(wèi)衛(wèi)到阜興集團(tuán)就交易“大連電瓷”進(jìn)行商談、對(duì)賬，開(kāi)展交易等事項(xiàng)，2016年10月31至11月21日，阜興集團(tuán)安排李衛(wèi)衛(wèi)在上海四季酒店常住，相關(guān)費(fèi)用由阜興集團(tuán)支付。

2016年11月，阜興集團(tuán)采購(gòu)40臺(tái)聯(lián)想X1型號(hào)筆記本電腦、120套無(wú)線網(wǎng)卡和40臺(tái)無(wú)線路由器，供李衛(wèi)衛(wèi)等人使用，并將交易地點(diǎn)設(shè)在富建酒店8888總統(tǒng)套房，李衛(wèi)衛(wèi)的隨從、保鏢、交易員的餐飲和住宿費(fèi)用均以李衛(wèi)衛(wèi)的名義掛賬阜興集團(tuán)。

鄭衛(wèi)星、李衛(wèi)衛(wèi)在富建酒店接待配資方等相關(guān)費(fèi)用均被酒店以阜興集團(tuán)鄭衛(wèi)星或阜興集團(tuán)李衛(wèi)衛(wèi)的名義掛賬處理。

阜興集團(tuán)在同李衛(wèi)衛(wèi)的配資業(yè)務(wù)合作過(guò)程中，朱一棟對(duì)鄭衛(wèi)星資金劃撥有額度授權(quán)，鄭衛(wèi)星在授權(quán)額度內(nèi)可以將保證金劃轉(zhuǎn)到李衛(wèi)衛(wèi)指定的配資方銀行賬戶，這些收款銀行賬戶大多由李衛(wèi)衛(wèi)和配資方聯(lián)系后提供給鄭衛(wèi)星。

經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，2016年7月至2017年3月，阜興集團(tuán)控制的個(gè)人銀行賬戶共計(jì)向李衛(wèi)衛(wèi)控制的銀行賬戶支付保證金約7.46億元，向其他李衛(wèi)衛(wèi)合作配資方的銀行賬戶支付保證金約9.21億元。

君以此始，必以此終

朱一棟與李衛(wèi)衛(wèi)，無(wú)論能力、閱歷、抑或膽魄，在同齡人中均屬罕見(jiàn)。其釀成今日之禍，亦與其性格息息相關(guān)。

記者向朱一棟身邊人了解，2007年前后，朱一棟依靠對(duì)稀土價(jià)格與國(guó)家政策的精準(zhǔn)判斷，大肆收購(gòu)稀土及相關(guān)進(jìn)出口配額，隨即獲利近十倍，挖到人生第一桶金。

其后，朱一棟涉足金融，放大資金杠桿，下注房地產(chǎn)市場(chǎng)，又獲成功。在之后，朱一棟開(kāi)始盲目自信，收購(gòu)上市公司、收購(gòu)金融牌照、并進(jìn)行頻繁資本運(yùn)作。

然而，朱一棟的企業(yè)管理有個(gè)巨大的弊病，整個(gè)阜興集團(tuán)唯朱一人是從。其高管大多沒(méi)有任何話語(yǔ)權(quán)，朱一棟又控制部分員工，以后者名義出任相關(guān)上市公司、金融機(jī)構(gòu)的表面控制人，制造關(guān)聯(lián)關(guān)系非關(guān)聯(lián)化。整個(gè)阜興系沒(méi)有成熟的公司治理機(jī)制，內(nèi)部管控存在嚴(yán)重的問(wèn)題。

朱一棟原有一個(gè)核心合伙人，但兩年前因反對(duì)朱一棟超速發(fā)展、憂慮巨大風(fēng)險(xiǎn)而退出了公司。但朱一棟并未讓其退股，以私底下代持協(xié)議的形式，保留了表面上的合伙。最終結(jié)果就是，當(dāng)朱一棟一人一意孤行時(shí)，再聽(tīng)不到任何反對(duì)聲音。

同時(shí)，記者又向業(yè)內(nèi)人士了解，李衛(wèi)衛(wèi)年紀(jì)很輕，但在圈內(nèi)知名度很高，其對(duì)股市的理解與股價(jià)操控能力極具天賦，高人一等。

據(jù)調(diào)查，大連電瓷并非孤案。此前有媒體報(bào)道，李衛(wèi)衛(wèi)操縱坐莊鳳形股份、并參與操縱坐莊華英農(nóng)業(yè)、金一文化和長(zhǎng)纜科技3只股票。

而上海證券報(bào)也剛于8月7日刊發(fā)《六股同步閃崩刺破“隱形操縱”灰幕》，其中據(jù)記者了解，長(zhǎng)城影視、華平股份、華鐵股份、華鼎股份、銀億股份、春興精工等股票的閃崩與操縱，亦與李衛(wèi)衛(wèi)有關(guān)。

李衛(wèi)衛(wèi)出事前最后一段時(shí)間，回到了老家山西。有業(yè)內(nèi)朋友今年7月最后一次見(jiàn)他，他說(shuō)，“你無(wú)法想象我這半年是如何度過(guò)的，我?guī)缀鯖](méi)有一晚能真正入睡。”

如今，相比起李衛(wèi)衛(wèi)的終身市場(chǎng)禁入，朱一棟因涉及更多金融問(wèn)題，匆忙出逃，前途未卜。其驟然落幕，雖系咎由自取，仍不免令人唏噓。

欲潔何曾潔，云空未必空?？蓱z金玉質(zhì)，終陷淖泥中。