每日經(jīng)濟(jì)新聞 2018-01-17 00:00:02
每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 劉明濤 每經(jīng)編輯 謝 欣
每經(jīng)記者 劉明濤 每經(jīng)編輯 謝 欣
一到歲末年初,有業(yè)績壓力、“保殼”壓力的上市公司往往通過各種交易、調(diào)整會計(jì)準(zhǔn)則等手段,最終達(dá)到“粉飾”業(yè)績,“做好”年度凈利潤等財(cái)務(wù)指標(biāo)的目的?!睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,滬深交易所目前通過發(fā)問詢函、約談等方式,針對上市公司疑似突擊交易的行為,進(jìn)行強(qiáng)化監(jiān)管。
交易所加強(qiáng)突擊創(chuàng)利監(jiān)管
針對上市公司涉嫌利潤調(diào)節(jié)及相關(guān)會計(jì)處理問題,深交所加大了“刨根問底”式監(jiān)管力度。對存在2017年年底突擊通過資產(chǎn)處置、突擊性債務(wù)重組等交易調(diào)節(jié)利潤的公司進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注,對缺乏商業(yè)實(shí)質(zhì)的資產(chǎn)出售、突擊性債務(wù)重組、會計(jì)估計(jì)以及會計(jì)政策變更、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提及轉(zhuǎn)回等行為嚴(yán)格監(jiān)管;對可能出現(xiàn)業(yè)績大幅虧損或被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示、市場對業(yè)績存在較多質(zhì)疑的高風(fēng)險(xiǎn)公司進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,深交所在1月12日新聞發(fā)布會里提到所采取的監(jiān)管措施,目前已經(jīng)發(fā)出問詢函、關(guān)注函等各類函件49份,要求相關(guān)公司詳細(xì)說明資產(chǎn)出售目的及商業(yè)實(shí)質(zhì)、交易對手方情況及是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、資產(chǎn)交易作價(jià)的定價(jià)原則及公允性,會計(jì)處理的合規(guī)性,并要求會計(jì)師事務(wù)所、律師等中介機(jī)構(gòu)發(fā)表專項(xiàng)核查意見。
如山東地礦,2017年8月,該公司將太平礦業(yè)51%股權(quán)通過掛牌的方式轉(zhuǎn)讓給控股股東地礦集團(tuán)。值得注意的是,該筆轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)評估增值率高達(dá)1076.91%,如此高溢價(jià)轉(zhuǎn)讓引起深交所注意,發(fā)函問詢山東地礦將虧損公司掛牌轉(zhuǎn)讓給控股股東,且資產(chǎn)增值較大,此次交易與前次以新辦公樓出資設(shè)立參股公司的交易,合計(jì)將使公司2017年業(yè)績發(fā)生盈虧性質(zhì)轉(zhuǎn)變,要求說明此次交易的目的及商業(yè)實(shí)質(zhì),是否存在年末突擊創(chuàng)利的情形。
同樣,陜國投A在2017年年底披露《關(guān)于變更部分會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)的公告》,公司將可供出售金融資產(chǎn)計(jì)提減值條件進(jìn)行調(diào)整,原為“期末如果可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值發(fā)生較大幅度下降(達(dá)到或超20%)”,現(xiàn)把數(shù)據(jù)改為“達(dá)到或超過50%”,并補(bǔ)充另一情況“或低于其初始投資成本持續(xù)時(shí)間超過一年(含一年)”。對此,深交所也問詢其會計(jì)估計(jì)變更的原因,依據(jù)以及合理性,是否存在利用會計(jì)估計(jì)變更調(diào)節(jié)利潤的情形。
強(qiáng)化監(jiān)管成效斐然
“我比較贊同交易所這樣的監(jiān)管,一來可以減少上市公司惡性操縱利潤,預(yù)防未來業(yè)績變臉‘黑天鵝’的出現(xiàn);二來也可以規(guī)范市場非理性操作,以往每年年初都會興起炒‘保殼’、業(yè)績超預(yù)期等投機(jī)性題材,從今年情況來看,基本這類投機(jī)炒作減少了,利于資本市場健康發(fā)展。”北京一位不愿具名私募經(jīng)理告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。
與此同時(shí),上交所也在新聞發(fā)布會上表示,針對30余家公司疑似突擊交易行為,聚焦交易實(shí)質(zhì),刨根問底,直擊交易意圖,多次反復(fù)問詢。同時(shí),延伸監(jiān)管視野,查閱工商登記信息,核實(shí)交易雙方的關(guān)聯(lián)關(guān)系。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,從交易所的持續(xù)監(jiān)管來看,的確卓有成效。
如蓮花健康,2017年9月30日,公司曾公告稱,與霍爾果斯中新云投創(chuàng)業(yè)投資有限公司簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,擬以2.44億元轉(zhuǎn)讓全資子公司河南省項(xiàng)城佳能熱電有限責(zé)任公司100%股權(quán)。11月23日,蓮花健康又披露進(jìn)展公告稱,中新云投同意將付款義務(wù)提前,即2017年12月31日前完成支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款的60%。由此,公司預(yù)計(jì)本次交易將增加2017年度母公司收益1.23億元,增加合并報(bào)表收益3.52億元。
對于蓮花健康的高溢價(jià)交易,上交所連續(xù)發(fā)函公司,連續(xù)問詢交易是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì),上市公司是否存在通過資產(chǎn)處置操縱利潤等問題。最終,蓮花健康在審視、考量交易中存在的瑕疵及問題后,認(rèn)為之前對相關(guān)交易以非關(guān)聯(lián)交易程序?qū)徸h的做法不夠謹(jǐn)慎,決定取消擬定的高價(jià)賣出虧損子公司的方案。
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