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2017年6月19日，中證中小投資者服務(wù)中心（以下簡(jiǎn)稱(chēng)投服中心）提起第四例證券支持訴訟，聘請(qǐng)公益律師代理2名中小投資者向上海市第二中級(jí)人民法院起訴上海安碩信息技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)安碩信息，股票代碼300380）及原法定代表人兼董事長(zhǎng)高鳴、原董事會(huì)秘書(shū)曹豐，索賠金額合計(jì)22.76萬(wàn)元。余下的12名投資者共計(jì)索賠164.22萬(wàn)元，投服中心將分期分批及時(shí)向上海二中院起訴。該案是我國(guó)資本市場(chǎng)第一例誤導(dǎo)性陳述侵權(quán)索賠案件，具有較強(qiáng)的示范意義。

散戶(hù)恐高后知后覺(jué) 投資者教育任重道遠(yuǎn)

2017年4月27日，投服中心在全國(guó)范圍內(nèi)公開(kāi)征集因安碩信息誤導(dǎo)性陳述受損的中小投資者，一個(gè)月的征集期滿(mǎn)，共有14名投資者提出支持訴訟申請(qǐng)，投資者申請(qǐng)數(shù)量遠(yuǎn)低于此前各方的預(yù)期，主要原因?yàn)榇罅恐行?/span>投資者在安碩信息公告收到證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查通知書(shū)之日前恐慌性拋售股票，從而失去了索賠資格。投服中心在審核材料和計(jì)算損失時(shí)發(fā)現(xiàn)，從安碩信息開(kāi)始實(shí)施誤導(dǎo)性陳述（2015年2月9日）至2015年5月13日，伴隨著一系列涉及互聯(lián)網(wǎng)金融等誤導(dǎo)性信息的發(fā)布，股價(jià)從最低價(jià)87元瘋漲到474元，但這卻是機(jī)構(gòu)投資者的盛宴，飆升的股價(jià)嚇阻了散戶(hù)，在此期間，14名投資者中只有3名少量買(mǎi)入，221只公募基金產(chǎn)品最高持股達(dá)到75%，成為推升股價(jià)的主力。2015年5月21日，安碩信息每10股送10股除權(quán)，股價(jià)絕對(duì)值大幅降低之后，該14名投資者開(kāi)始陸續(xù)買(mǎi)入，且是越跌越買(mǎi)，而此時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融的概念已經(jīng)開(kāi)始退潮，安碩信息關(guān)于涉足互聯(lián)網(wǎng)金融的信息早已經(jīng)銷(xiāo)聲匿跡，企業(yè)基本面沒(méi)有任何改觀，機(jī)構(gòu)的持股比例持續(xù)大幅降低，散戶(hù)投資者卻在懵懵懂懂中成為“接盤(pán)俠”。2015年7月8日，在股價(jià)跌到58.03元的階段性最低價(jià)時(shí)，卻出現(xiàn)了換手率為27.48%的創(chuàng)紀(jì)錄最大單日陰線成交量，說(shuō)明大量投資者在此價(jià)位由于恐慌、絕望而止損清倉(cāng)離場(chǎng)，揭露日之前已經(jīng)沒(méi)有持股，失去了向有關(guān)侵權(quán)責(zé)任方索賠的資格，客觀上形成了此次投資者申請(qǐng)數(shù)量較少的局面。從此案例可以看出，目前我國(guó)廣大中小投資者的證券投資基礎(chǔ)知識(shí)比較匱乏，投資理念相對(duì)落后，投資文化極不成熟，投資者教育針對(duì)性、有效性亟待提高，投資者保護(hù)任重道遠(yuǎn)。

征集公告逐步完善投資者理解配合訴前準(zhǔn)備工作效率提升

對(duì)首次公開(kāi)征集發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，投服中心在此次安碩信息的公開(kāi)征集中進(jìn)行了相應(yīng)的優(yōu)化和完善，公告中各項(xiàng)要求清晰、具體、易操作，減少了理解歧義，提高了溝通和審核效率，投資者提交申請(qǐng)材料的水平明顯高于上一次上海綠新案的公開(kāi)征集。對(duì)于要求提供交易記錄電子版，投資者也給予了足夠的理解和配合，提升了損失計(jì)算的便利性和準(zhǔn)確性，部分解決了支持訴訟中遇到的數(shù)據(jù)工作難題。

提前接洽 公益律師及時(shí)介入加快訴訟進(jìn)程

在公開(kāi)征集工作尚在進(jìn)行時(shí)，投服中心即提前聯(lián)系、接洽公益律師。上海華尊律師事務(wù)所朱夏嬅律師欣然接受邀請(qǐng)，在征集結(jié)束后，朱夏嬅律師組織精干團(tuán)隊(duì)，第一時(shí)間到投服中心和投服中心工作人員一起研究溝通案情，充分討論疑難案例的損失計(jì)算方法，主動(dòng)接手與投資者溝通、損失計(jì)算、委托鑒證、起草法律文書(shū)等訴前準(zhǔn)備工作，大大縮短了訴前準(zhǔn)備時(shí)間。在投服中心和公益律師的共同努力下，經(jīng)過(guò)緊張高效的工作，在征集結(jié)束的15個(gè)工作日之內(nèi)即向法院提起了2例立案申請(qǐng)并獲受理。

分期分批立案既考慮到了訴前準(zhǔn)備工作進(jìn)度，也是把握訴訟節(jié)奏，緩解法院立案、審理壓力的需要。對(duì)剩余的12名投資者，投服中心將視訴前工作準(zhǔn)備進(jìn)展情況，及時(shí)分批向法院提起訴訟。