每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱萬(wàn)平    

每經(jīng)記者 朱萬(wàn)平  每經(jīng)編輯 張海妮

隨著宏觀經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)L型走勢(shì)，以及資產(chǎn)配置荒的延續(xù)，手握大量現(xiàn)金的上市公司的投資意愿似乎并不高，而是紛紛轉(zhuǎn)向銀行理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品尋求資產(chǎn)的保值增值。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2016年，共有828家上市公司累計(jì)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品8902.57億元，而購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的上市公司無(wú)論是參與家數(shù)還是涉及的金額都較2015年出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，創(chuàng)下新高。

購(gòu)買金額同比增67.70%

數(shù)據(jù)顯示，2016年828家上市公司累計(jì)“理財(cái)”1.122萬(wàn)次，累計(jì)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品金額達(dá)到8902.57億元。其中，新湖中寶、溫氏股份、天海投資、聯(lián)絡(luò)互動(dòng)、招商輪船、東方明珠6家公司2016年累計(jì)購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品金額均在100億元以上，分別為245.06億元、232.73億元、183.56億元、145.84億元、110.30億元和100.00億元。

而就購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品次數(shù)而言，二六三、恒生電子、建研集團(tuán)、廈門(mén)鎢業(yè)、浙江永強(qiáng)、紫金礦業(yè)6家公司2016年累計(jì)購(gòu)買次數(shù)最多，分別為284次、267次、242次、196次、131次和118次。

與2015年比較，2016年上市公司購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的家數(shù)同比增長(zhǎng)了41.54%，累計(jì)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品金額同比增長(zhǎng)67.70%，平均每家上市公司購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的金額則同比增長(zhǎng)18.48%。

實(shí)際上，自2012年開(kāi)始，上市公司購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品無(wú)論是參與的上市公司家數(shù)還是涉及的金額都一直在快速增長(zhǎng)。

資料顯示，2012~2016年，購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的上市公司家數(shù)分別為24家、220家、387家、585家和828家，涉及金額分別為127.36億元、1353.65億元、3195.04億元、5308.63億元和8902.57億元。短短5年間，購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品上市公司家數(shù)和涉及金額分別大增3350%和6890%。

而就每家上市公司平均購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的金額而言，2012~2016年分別為5.31億元、6.15億元、8.26億元、9.07億元和10.75億元，增長(zhǎng)率分別為15.95%、34.18%、9.92%和18.48%。

而上市公司購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品金額在2012年迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)或許與2012年底證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《上市公司監(jiān)管指引第2號(hào)——上市公司募集資金管理和使用的監(jiān)管要求》有直接關(guān)系，該指引適度放寬了上市公司閑置資金的使用范圍。在該指引發(fā)布前，上市公司購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品只限于公司自有的閑置資金，不能使用募集資金。

超過(guò)半數(shù)來(lái)自募集資金

從上市公司購(gòu)買銀行理財(cái)?shù)馁Y金來(lái)源看，主要有兩類，分別為募集閑置資金和自有資金，前者又包括閑置的計(jì)劃性募集資金和超募資金，其中超募資金屬于計(jì)劃外資金，長(zhǎng)期處于閑置狀態(tài)。

根據(jù)新華社日前的報(bào)道，2016年理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)額中，資金來(lái)源于募集閑置資金、自有資金的比例分別達(dá)58%、42%。實(shí)際上，2016年累計(jì)購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品金額均在100億元以上的新湖中寶、溫氏股份、天海投資、聯(lián)絡(luò)互動(dòng)、招商輪船、東方明珠6家公司中，除新湖中寶、溫氏股份大部分資金來(lái)源于自有資金外，其余幾家公司大部分資金來(lái)源均為公司的募集資金。

以東方明珠為例，2016年其累計(jì)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品24次，涉及金額100.00億元，購(gòu)買資金全部來(lái)自于募集資金，并實(shí)現(xiàn)到期收益7272.695萬(wàn)元。

再如新潮能源2016年其累計(jì)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品22次，涉及金額46.7億元，其中有32億元來(lái)自于募集資金，并實(shí)現(xiàn)到期收益2455.82萬(wàn)元，而2016年三季報(bào)顯示，公司前三季度凈利潤(rùn)為-8255.15萬(wàn)元。

而上述問(wèn)題也引起了監(jiān)管層的注意，今年1月20日在證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)明確表示目前再融資市場(chǎng)出現(xiàn)了很多問(wèn)題，比如部分并不十分缺錢的上市公司過(guò)度融資，導(dǎo)致公司募集資金大量閑置，最終變成理財(cái)資金或者用于補(bǔ)充流動(dòng)資金；還有就是融資結(jié)構(gòu)不合理，定增募資占主導(dǎo)，配股和債券募資占比較少，募集資金使用多變，隨意變更募投項(xiàng)目等。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“短期內(nèi)，上市公司選擇理財(cái)產(chǎn)品具有一定的可取之處，只要不違背相關(guān)規(guī)定就無(wú)可厚非。若上市企業(yè)疏遠(yuǎn)主業(yè)過(guò)度投資理財(cái)，或者把理財(cái)作為長(zhǎng)期性投資，這種投資行為并不可取，可能會(huì)把主業(yè)給荒廢了，不利于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。”

宋清輝還表示，“上市公司購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的資金，超半數(shù)來(lái)源于募集資金這種現(xiàn)象極為不正常。理財(cái)產(chǎn)品并非穩(wěn)賺不賠。實(shí)際上，目前大部分上市公司購(gòu)買的銀行理財(cái)產(chǎn)品，資金最終卻流向了信托計(jì)劃，而近年來(lái)頻頻出現(xiàn)的信托計(jì)劃延期兌付、債券違約等狀況，說(shuō)明上市公司投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)亦不容忽視。”