每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 宋雙    

每經(jīng)記者 宋雙

去北京不去金購(gòu)中心，那你就out了。本來(lái)好好的一間高端商場(chǎng)，卻莫名成為當(dāng)代中國(guó)"金融裝置藝術(shù)"第一發(fā)祥地，還是載入史冊(cè)的那種。前兩天在北京去了金融街，路過(guò)金購(gòu)中心，理財(cái)不二牛（微信號(hào)：buerniu5188）倒沒(méi)看到牛，只看到了最新"藝術(shù)"展品--"箱體震蕩"。其實(shí)只是一個(gè)圣誕禮盒，但真的很箱體、很震蕩，讓人會(huì)心一笑。如果從中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)大樓（下稱協(xié)會(huì)）進(jìn)出，每天都能看到這件"藝術(shù)品"。

北京金融街購(gòu)物中心

金購(gòu)中心里的金牛

從2012年算起至今，協(xié)會(huì)已經(jīng)成立四年半，其實(shí)蠻年輕。如果找出當(dāng)時(shí)的數(shù)據(jù)，2012年末72家公募基金公司合計(jì)管理資產(chǎn)規(guī)模為3.62萬(wàn)億元，其中非公募資產(chǎn)（社保基金、企業(yè)年金和特定客戶資產(chǎn)）為7564.52億元；而截至2016年11月13日，公募基金資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到9.18萬(wàn)億元，基金公司及子公司專戶資產(chǎn)規(guī)模為17.24萬(wàn)億元--5年間，僅公募規(guī)模增長(zhǎng)就不止兩倍；再加上私募基金存續(xù)規(guī)模7.35萬(wàn)億元，券商資管規(guī)模16.01萬(wàn)億元，期貨公司資管規(guī)模2740億元，整個(gè)協(xié)會(huì)自律管理的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模已經(jīng)達(dá)到50.07萬(wàn)億元。

50.07萬(wàn)億元！這占了我國(guó)2015年GDP七成還要多。除了公募、私募之外，還有各類持牌金融機(jī)構(gòu)的私募資管業(yè)務(wù)，及基金托管、銷售、外包服務(wù)、評(píng)價(jià)等各類服務(wù)機(jī)構(gòu)。這確實(shí)是一個(gè)龐大的群體，因此在行業(yè)管理和市場(chǎng)治理之間，就有了專門的機(jī)構(gòu)有組織、有落實(shí)地引領(lǐng)和推進(jìn)行業(yè)自律，協(xié)會(huì)正是從《基金法》中應(yīng)運(yùn)而生。尤其《基金法》修訂后，更加明確了協(xié)會(huì)的法定地位，授予協(xié)會(huì)八項(xiàng)法定職責(zé)。

如何既能服務(wù)好這些專業(yè)機(jī)構(gòu)，還能有效推進(jìn)行業(yè)自律水平，這幾年協(xié)會(huì)也比較煞費(fèi)苦心。相比之下，公募基金長(zhǎng)期以來(lái)監(jiān)管嚴(yán)格，各種公告季報(bào)年報(bào)說(shuō)明書，始終保持著信披的節(jié)奏，信息公開化、透明化。而私募基金不管做證券投資還是做股權(quán)，因?yàn)槎夹?私"，平時(shí)精準(zhǔn)營(yíng)銷有的放矢，自愿"陽(yáng)光化"的程度非常有限。

但私募姓"私"不姓"亂"。協(xié)會(huì)針對(duì)私募監(jiān)管不斷出臺(tái)新措施。從2013年起，協(xié)會(huì)要求私募基金管理人進(jìn)行登記，并且將已登記私募基金管理人的注冊(cè)地址、成立時(shí)間、企業(yè)性質(zhì)、注冊(cè)資本、法定代表人/執(zhí)行事務(wù)合伙人（委派代表）的姓名和工作履歷、其他高管姓名、員工人數(shù)等等之前從未公開過(guò)的信息一一披露，一時(shí)之間引發(fā)市場(chǎng)熱烈圍觀--確實(shí)之前沒(méi)見(jiàn)過(guò)。目前協(xié)會(huì)已經(jīng)開發(fā)了三期系統(tǒng)，打造集登記備案、行業(yè)自律、分類公示等功能于一體的統(tǒng)一平臺(tái)，涵蓋私募基金和各類專戶在內(nèi)的全部資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

2016年從頭到尾，協(xié)會(huì)更是有一系列大動(dòng)作，基金管理人從業(yè)資格考試便是其中之一。因?yàn)楹枚嘧龉蓹?quán)投資的明星、及私募大佬也面臨著考試壓力，一時(shí)間關(guān)注度爆棚，段子滿天飛。雖然不少人都熬了夜，趕了路，但順利通過(guò)考試的無(wú)一不把成績(jī)曬得燦爛，而且相當(dāng)有成就感。其實(shí)，就連做廚師也有廚師證，做記者有記者證，要從事基金投資，為啥不能硬性規(guī)定證件資格呢？成績(jī)雖然不能說(shuō)明太多問(wèn)題，但考試也算是提了個(gè)醒，做投資理應(yīng)要有門檻，并且應(yīng)該心懷敬畏。

期間值得一提的是，2016年8月，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于改革社會(huì)組織管理制度促進(jìn)社會(huì)組織健康有序發(fā)展的意見(jiàn)》，支持社會(huì)組織尤其是行業(yè)協(xié)會(huì)在規(guī)范市場(chǎng)秩序、開展行業(yè)自律、制定團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)、維護(hù)會(huì)員權(quán)益等方面發(fā)揮作用，同時(shí)要求社會(huì)組織要依照法規(guī)政策和章程建立健全法人治理結(jié)構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制及黨組織參與社會(huì)組織重大問(wèn)題決策等制度安排，完善會(huì)員大會(huì)（會(huì)員代表大會(huì)）、理事會(huì)、監(jiān)事會(huì)制度，落實(shí)民主選舉、民主決策和民主管理，成為權(quán)責(zé)明確、運(yùn)轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)、制衡有效的法人主體，獨(dú)立承擔(dān)法律責(zé)任。

由此可見(jiàn)，社團(tuán)組織改革已經(jīng)是中央全面深化改革的重點(diǎn)，是國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化的社會(huì)基礎(chǔ)。而中央深化社團(tuán)組織改革的要求，為協(xié)會(huì)未來(lái)的改革和發(fā)展指明方向，對(duì)協(xié)會(huì)加強(qiáng)和改進(jìn)會(huì)員管理工作提出了新的要求，有必要通過(guò)修訂現(xiàn)行相關(guān)辦法予以體現(xiàn)。

因此，今年12月3日，協(xié)會(huì)迎來(lái)了一件大事，那就是中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)第二屆第一次會(huì)員代表大會(huì)。大會(huì)的參會(huì)代表是從2015年底之前加入?yún)f(xié)會(huì)的2117家會(huì)員中推選產(chǎn)生的。大會(huì)代表名額依據(jù)會(huì)員機(jī)構(gòu)的會(huì)員類別、機(jī)構(gòu)類型、資產(chǎn)管理規(guī)模、地域分布、行業(yè)代表性進(jìn)行分配，并根據(jù)實(shí)際情況適當(dāng)調(diào)整。經(jīng)過(guò)選舉、推薦和特邀方式，最終產(chǎn)生508名大會(huì)代表，實(shí)到472人。大會(huì)選舉產(chǎn)生了基金業(yè)協(xié)會(huì)第二屆理事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，并且還通過(guò)了《會(huì)員代表大會(huì)工作報(bào)告》、《財(cái)務(wù)工作報(bào)告》、《會(huì)員管理辦法（修訂稿）》、《會(huì)費(fèi)收繳辦法（修訂稿）》等相關(guān)文件。所有的新規(guī)將從2017年1月1日起實(shí)施。

其中，《會(huì)費(fèi)收繳辦法（修訂稿）》再次成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。有人對(duì)于協(xié)會(huì)收費(fèi)一事感到不解，認(rèn)為協(xié)會(huì)不應(yīng)該收費(fèi)。但實(shí)際上，國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）明確規(guī)定各國(guó)的法定自律監(jiān)管協(xié)會(huì)（SRO）應(yīng)當(dāng)由全行業(yè)共同負(fù)擔(dān)運(yùn)營(yíng)成本，才能真正體現(xiàn)行業(yè)的全局利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。而協(xié)會(huì)作為基金行業(yè)的法定自律組織，并不以營(yíng)利為目的，是非營(yíng)利性社會(huì)團(tuán)體。在法定職責(zé)之外，協(xié)會(huì)不經(jīng)營(yíng)商業(yè)活動(dòng)。在會(huì)費(fèi)之外，協(xié)會(huì)沒(méi)有商業(yè)性收入。

還有人替協(xié)會(huì)算賬，覺(jué)得收費(fèi)太高，不合理。其實(shí)這也是一大誤會(huì)，因?yàn)樾薷暮蟮摹掇k法》實(shí)際上費(fèi)用下降了，而且設(shè)計(jì)了止盈止損機(jī)制，里面也寫得很清楚。

協(xié)會(huì)根據(jù)行業(yè)發(fā)展情況、協(xié)會(huì)履職需要以及會(huì)員數(shù)量和結(jié)構(gòu)的變化，對(duì)會(huì)費(fèi)收繳標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了調(diào)整。一是降低行業(yè)負(fù)擔(dān)，部分會(huì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)有所下調(diào)。普通會(huì)員的入會(huì)費(fèi)由10萬(wàn)元降低為2萬(wàn)元，觀察會(huì)員的入會(huì)費(fèi)由2萬(wàn)元降低為1萬(wàn)元。聯(lián)席會(huì)員的會(huì)費(fèi)下限由10萬(wàn)元下調(diào)至2萬(wàn)元。同時(shí)考慮到基金銷售機(jī)構(gòu)在基金行業(yè)的重要性日漸提升，基金銷售機(jī)構(gòu)的會(huì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)上限由10萬(wàn)元調(diào)整為20萬(wàn)元；二是結(jié)合會(huì)員類型，具體細(xì)化了會(huì)費(fèi)計(jì)算辦法。對(duì)于普通會(huì)員，一般按營(yíng)業(yè)收入的2‰繳納。對(duì)于證券公司、基金托管銀行兼營(yíng)其它業(yè)務(wù)的普通會(huì)員，按基金業(yè)務(wù)收入2‰繳納。對(duì)于從事股票、債券投資的私募基金管理人，考慮到其營(yíng)業(yè)收入往往包括自營(yíng)投資，因此按基金管理業(yè)務(wù)收入的2‰繳納，自營(yíng)投資不納入繳納基數(shù)。對(duì)于從事股權(quán)投資的私募基金管理人，考慮到其基金管理業(yè)務(wù)收入跨年度波動(dòng)性較大，不易計(jì)算，根據(jù)行業(yè)意見(jiàn)按照實(shí)繳規(guī)模分區(qū)間計(jì)算；三是對(duì)個(gè)別會(huì)員會(huì)費(fèi)的減免作出規(guī)定。對(duì)作出突出貢獻(xiàn)、符合國(guó)家扶貧政策規(guī)定、遭遇自然災(zāi)害和社會(huì)異常事件等不可抗力導(dǎo)致繳費(fèi)困難等情形的會(huì)員，協(xié)會(huì)可以對(duì)其繳納會(huì)費(fèi)進(jìn)行減免。最后，《辦法》特別明確，會(huì)費(fèi)繳納遵循孰低原則。

那什么是"止盈"機(jī)制和"止損"機(jī)制？"止盈"機(jī)制是指，當(dāng)協(xié)會(huì)上年度收支結(jié)余超過(guò)本年度預(yù)算支出一倍以上時(shí)，協(xié)會(huì)可以對(duì)經(jīng)營(yíng)虧損的會(huì)員的年會(huì)費(fèi)進(jìn)行減免，或者對(duì)所有會(huì)員的年會(huì)費(fèi)進(jìn)行減免，具體減免方案由會(huì)長(zhǎng)辦公會(huì)制定報(bào)理事會(huì)批準(zhǔn)后執(zhí)行。也就是說(shuō)，不一定每年都會(huì)交那么多。

"止損"機(jī)制是指，當(dāng)協(xié)會(huì)會(huì)費(fèi)收支出現(xiàn)收不抵支時(shí)，首先由特別會(huì)員（其他自律組織）認(rèn)繳特別會(huì)費(fèi)，其次可由辦公會(huì)提請(qǐng)理事、監(jiān)事單位及特別會(huì)員自愿認(rèn)繳特別會(huì)費(fèi)，以彌補(bǔ)會(huì)費(fèi)收支差額。最后，當(dāng)特別會(huì)費(fèi)仍不足以彌補(bǔ)協(xié)會(huì)會(huì)費(fèi)收支差額時(shí)，可要求召開會(huì)員代表大會(huì)，修改會(huì)費(fèi)收繳辦法，提高會(huì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。會(huì)費(fèi)提高標(biāo)準(zhǔn)由會(huì)長(zhǎng)辦公會(huì)制定，經(jīng)理事會(huì)批準(zhǔn)后，提交會(huì)員代表大會(huì)審議通過(guò)后執(zhí)行。

數(shù)千家會(huì)員、幾十萬(wàn)億資管規(guī)模。在協(xié)會(huì)會(huì)員數(shù)量急劇增加、會(huì)員類型多元化、會(huì)員結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化的當(dāng)下，確實(shí)有必要對(duì)會(huì)員繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行適度調(diào)整，進(jìn)一步明確各類型會(huì)員適用的具體會(huì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，充分體現(xiàn)會(huì)員差異化和科學(xué)化管理。而且《社會(huì)團(tuán)體登記管理?xiàng)l例》明確規(guī)定，社會(huì)團(tuán)體財(cái)產(chǎn)為會(huì)員共同所有，任何單位和個(gè)人不得侵占、私分或者挪用社會(huì)團(tuán)體財(cái)產(chǎn)，不得在會(huì)員中分配。會(huì)費(fèi)也將取之于行業(yè)，用之于行業(yè)。而會(huì)員繳納會(huì)費(fèi)是行使會(huì)員權(quán)利的前提，是參與協(xié)會(huì)治理的保障。會(huì)員會(huì)費(fèi)依法依規(guī)用于協(xié)會(huì)職責(zé)，會(huì)員有繳費(fèi)的義務(wù)，也有監(jiān)督的權(quán)力。

雖然自成立以來(lái)協(xié)會(huì)已經(jīng)力推了不少大事，但協(xié)會(huì)仍認(rèn)為服務(wù)能力與行業(yè)發(fā)展需求有較大差距。會(huì)費(fèi)機(jī)制不穩(wěn)定，協(xié)會(huì)薪酬待遇對(duì)專業(yè)人才吸引力不足，應(yīng)屆畢業(yè)生占比過(guò)高，工作人員數(shù)量和專業(yè)水平不足，與全面開展服務(wù)自律的要求相比還有很大差距。而新一屆理事會(huì)任重道遠(yuǎn)。