"買買買"，雙十一"剁手節(jié)"又到了，但論壇君要講的是高大上的事兒。比如，買個美國公司。 這年頭，海外并購已沒什么稀奇，海爾56億美金收購美國通用家電，恒源石化并購殼牌石油海外資產(chǎn)，如今新三板公司喜樂航要收購全球第三大天地互聯(lián)解決方案供應(yīng)商GEE（全球鷹）。 28億元的豪氣出手是目前新三板公司最大的海外并購，論壇君注意到，喜樂航凈資產(chǎn)只有1500萬，卻溢價超50%，收購這家已連續(xù)虧損的美國公司，這樣的"蛇吞象"論壇君只能大寫的服。 喜樂航28億收購全球鷹 11月9日，新三板公司曝出28億海外并購案，喜樂航（837676）擬收購美國全球鷹娛樂有限公司(GlobalEagleEntertainmentInc.GEE)34.9%股權(quán)，并將成為GEE的單一最大股東。 喜樂航的重組預(yù)案顯示，公司將通過其全資子公司SharecoAmerica，以4.15億美元（約合28億人民幣）的價格分三步對GEE進行收購。 第一步，GEE公司將以11美元/股向SharecoAmerica發(fā)行新股，發(fā)行比例為發(fā)行后總股本的9.9%；第二部，GEE公司將同樣以11美元/股向SharecoAmerica發(fā)行新股，發(fā)行金額預(yù)計在1.5億美元。如果兩次發(fā)行完成后，SharecoAmerica的持股比例仍未達到34.9%，將以向GEE全體股東發(fā)出部分要約的方式完成收購。 據(jù)了解，GEE是納斯達克上市公司，為全球第三大天地互聯(lián)解決方案供應(yīng)商、全球第一大客艙娛樂內(nèi)容分發(fā)和供應(yīng)商。 喜樂航2016年6月22日正式掛牌新三板，根據(jù)半年報，截止2016年6月30日，喜樂航資產(chǎn)總計約1.33億，負債1.18億，凈資產(chǎn)1512萬元，貨幣資金約98萬元。而且公司連年虧損，2016年上半年喜樂航凈利潤虧損3023萬元，2015年虧損3415萬元，2014年虧損2584萬元。 真是厲害了word新三板公司，連年虧損、手上現(xiàn)金不足100萬的公司，居然要用28億拿下全球鷹第一大股東位置。 底氣何來？ 如此"蛇吞象"，喜樂航底氣何來？也許全仗著有一個好“老爹”。 資料顯示，海航集團旗下海航云商持有喜樂航45.63%股權(quán)，為公司控股股東。 公開資料顯示，海航集團成立于1993年，總資產(chǎn)逾6000億元，為財富世界500強企業(yè)。參控股海南航空、渤海租賃等11家上市公司，海航集團也早已布局新三板，共控股聯(lián)訊證券等11家新三板公司。 對于28億巨款的來源雖不得而知，但喜樂航表示，本次收購資金將由債務(wù)融資及商業(yè)銀行借款的方式募集。而從喜樂航近期的動作中可以看到海航集團的支持。 喜樂航11月1日稱，公司擬與海航集團簽署《借款協(xié)議》，通過海航集團及其關(guān)聯(lián)公司實施借款，預(yù)計借款總額不超過7000萬元。 近年來，海航集團海外并購也大動作頻頻，特別是在航空產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。包括全資收購全球最大的航空地面服務(wù)及貨運服務(wù)供應(yīng)商Swissport公司、通過渤海金控的全資子公司Avolon收購CIT集團的航空租賃業(yè)務(wù)、入股法國藍鷹航空、加納AWA航空、維珍澳洲航空、巴西蔚藍航空、TAP葡萄牙航空等。 算盤如何？ 近期國內(nèi)企業(yè)海外并購激增，其中也常有一些"虧損"資產(chǎn)被接盤。這次喜樂航并購全球鷹又是怎樣的情況呢？ 從數(shù)據(jù)方面來說，喜樂航本次收購可謂出手闊綽，但市場對此似乎也不太買賬。 昨日喜樂航和全球鷹公布相關(guān)消息，根據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示美股全球鷹（ENT）股票11月9日大跌12.45%，報收7.17美元。喜樂航11美元的收購價格，相對昨日全球鷹股價溢價達到53%。 另外，全球鷹的財務(wù)數(shù)據(jù)也差強人意，2015年公司虧損213萬美元，2016年第一季度虧損241萬美元，2016年上半年全球鷹虧損擴大至4057萬美元。 截止2016年6月30日，全球鷹資產(chǎn)總額6.15億美元，總負債3.04億美元，歸屬母公司股東權(quán)益3.11億美元。 不過拋卻冰冷的數(shù)字，兩者的戰(zhàn)略發(fā)展還是高度契合的，全球鷹的實力也是不錯的。 據(jù)介紹，全球鷹作為全球第三大天地互聯(lián)解決方案供應(yīng)商，GEE目前的航空互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)覆蓋超過750架飛機，為美西南、挪威航空等多家航空公司提供服務(wù)。同時其與好萊塢的密切關(guān)系也讓其在客艙娛樂特別是影視航空版權(quán)領(lǐng)域擁有著首屈一指的地位。 喜樂航致力于天地互聯(lián)技術(shù)開發(fā)和客艙生態(tài)平臺運營。已與海南航空、首都航空、天津航空等約10家航空公司簽訂航空互聯(lián)網(wǎng)改裝和平臺運營協(xié)議，擁有約500架飛機的改裝和運營權(quán)。 喜樂航董事長孫奇杰表示，"這將是一次具有巨大協(xié)同效應(yīng)的海外投資。這次投資將拉開喜樂航與國內(nèi)競爭對手的差距，推動國內(nèi)航空互聯(lián)網(wǎng)市場的快速發(fā)展，幫助GEE挑戰(zhàn)全球第一大天地互聯(lián)和客艙娛樂供應(yīng)商寶座"。