每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 牟璇 楊建    

◎每經(jīng)記者 牟璇 楊建

私募行業(yè)正迎來一場全面的監(jiān)管風暴。11月至今，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會連續(xù)出臺針對私募內(nèi)部控制、私募信息披露以及私募募集行為的征求意見稿，同時還公布了私募基金合同指引、風險揭示書等指引。針對私募行業(yè)監(jiān)管的條例接連出臺，特別是針對募集行為的征求意見一出，引發(fā)整個資本圈快速反應。眾多私募在忙著學習新政策時感慨：“私募行業(yè)監(jiān)管巨變已然到來。”

《每日經(jīng)濟新聞》記者在私募圈深入了解發(fā)現(xiàn)，盡管不少文件還是征求意見稿，但私募們已經(jīng)開始按照新規(guī)行動，還沒在基金業(yè)協(xié)會備案的忙著去備案，在微信圈推薦了產(chǎn)品的趕緊刪微信，平時由總經(jīng)理兼任的風控官職位也需要重新找專業(yè)人士。

監(jiān)管風暴來襲

私募基金無疑是資本市場中發(fā)展最為迅速的一大群體，目前備案私募已達2萬多家，管理規(guī)模近5萬億元。然而，近幾年隨著私募基金爆發(fā)式發(fā)展，業(yè)內(nèi)對私募基金監(jiān)管缺失的探討從未停止，上周，基金業(yè)協(xié)會會長洪磊在公開演講中坦言，與私募業(yè)務的蓬勃發(fā)展相比，私募監(jiān)管有所滯后，違規(guī)募集成為私募基金亂象之源。

近期，基金業(yè)協(xié)會密集出臺對私募行業(yè)的監(jiān)管政策，使得私募監(jiān)管面臨一場重大變革，11月24日至今不到一個月的時間里，基金業(yè)協(xié)會連續(xù)發(fā)布了三個征求意見稿。11月24日，基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引（征求意見稿）》，從私募基金管理人內(nèi)部控制的目標與原則、內(nèi)部環(huán)境、風險評估、控制活動、信息與溝通及內(nèi)部監(jiān)督等制度建設進行管理。

11月26日，發(fā)布《私募投資基金信息披露管理辦法（征求意見稿）》，對私募基金信息披露作出了詳細要求，私募基金管理人應向投資者披露基金的資產(chǎn)負債、投資收益分配、承擔的費用和業(yè)績報酬、可能存在的利益沖突，以及涉及私募基金業(yè)務、基金財產(chǎn)、基金托管業(yè)務的重大訴訟等情況。并且還要求單只募集規(guī)模達到5000萬元以上的私募基金至少每月向投資者披露一次。

而12月16日最新發(fā)布的《私募投資基金募集行為管理辦法（試行）（征求意見稿）》更是引起了私募圈轟動，募集行為直接涉及私募基金如何發(fā)產(chǎn)品，對私募有著生死攸關的影響。而在此次征求稿中，要發(fā)產(chǎn)品必須先備案、銷售人員必須有基金從業(yè)資格、投資者冷靜期等一系列新規(guī)的征求意見，讓各家私募連夜學習，避免碰到“紅線”。

私募甲：趕緊去基金業(yè)協(xié)會備案

在私募朋友圈這兩天刷屏的不是私募買了什么股票，也不是討論哪個私募的股票漲停了。而是詢問收到去協(xié)會備案繳費后的發(fā)票沒有，私募備案有什么要求。記者注意到，已經(jīng)備案的私募都在為沒有備案的私募做講解、出主意。

當記者正想對一位私募人士（簡稱私募甲）進行采訪時，他正趕去基金業(yè)協(xié)會備案。因為現(xiàn)在要求私募發(fā)產(chǎn)品必須先備案，而公司目前正準備發(fā)行第3期產(chǎn)品。

私募甲表示，“因為之前沒有對私募發(fā)產(chǎn)品必須進行備案的相關要求，很多私募都是走第三方渠道發(fā)行產(chǎn)品，現(xiàn)在要求私募發(fā)產(chǎn)品必須先備案。”

據(jù)私募甲透露，目前很多中小私募都積極去基金業(yè)協(xié)會備案，大部分沒有加入?yún)f(xié)會的私募也在積極交費加入。

私募乙：正在緊急刪朋友圈產(chǎn)品廣告

之前在朋友圈里，記者看到很多私募都在朋友圈發(fā)文宣傳，常常截取某段時期的業(yè)績表現(xiàn)來證明投資能力，但是這種事突然在朋友圈里看不到了。

記者認識的一位深圳私募人士（私募乙）的微信號出現(xiàn)過上述一幕。對于此事，私募乙表示，“之前沒有這方面的規(guī)定，比如說不能用微信推薦私募產(chǎn)品，事實上很多私募管理人在產(chǎn)品募集期都在用微信推薦私募產(chǎn)品。但在意見稿出臺當晚，我就立即通知后臺人員加班也要把產(chǎn)品募集微信宣傳信息刪除，以免觸及相應紅線，導致產(chǎn)品發(fā)行受阻。”

他表示，“有些私募通過第三方渠道發(fā)行產(chǎn)品，這些募集機構的銷售人員在通過自己朋友圈推薦產(chǎn)品時，表達比較夸張，甚至承諾收益率等，而對于風險評估方面卻不重視甚至忽略。私募行業(yè)最近出現(xiàn)很多風險事件，大多由運作不規(guī)范導致，比如夸大宣傳、不適當渠道傳播、對投資者沒有風險評估等，而這次《辦法》則明確指向并規(guī)范了這些行為。”

私募丙：忙著找專業(yè)風控官

有意思的是，在溝通過程中，記者從私募丙那里意外了解到一個情況。在監(jiān)管加強之后，很多私募都在近期開始招聘風控總監(jiān)，對公司內(nèi)控方面進行完善。私募丙告訴記者，很多中小私募在初創(chuàng)期為了節(jié)約公司運營成本，基本上都是一人兼任數(shù)職，私募總經(jīng)理兼任投資總監(jiān)、風控總監(jiān)等，但是隨著新的信披規(guī)定的強化，公司不得不加強相應的團隊建設。

私募丙表示，大的私募公司在合規(guī)方面下了很大工夫，所以新規(guī)定不會造成太大影響；但對一些小私募而言，則增加了公司運營成本。比如說引進風控團隊需要費用；此外在信息披露方面，除凈值外，要求私募按月披露持倉和基金份額，這對公司技術手段和客戶系統(tǒng)提出了更高要求，不能滿足條件的公司需要對現(xiàn)有的軟硬件進行升級等。