每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 謝宏辰     

每經(jīng)記者 謝宏辰  

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)在2015年11月底時(shí)叫停了券商的收益互換類(lèi)業(yè)務(wù)。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在部分上市公司的員工持股計(jì)劃中，收益互換協(xié)議扮演著重要的角色。因此隨著該業(yè)務(wù)的叫停，部分上市公司借道收益互換的員工持股計(jì)劃或隨之生變。

天澤信息終止員工持股

2015年12月21日早間，天澤信息（300209，收盤(pán)價(jià)23.45元）發(fā)布公告稱(chēng)，由于中國(guó)證監(jiān)會(huì)向各證監(jiān)局下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)涉嫌配資的私募資管產(chǎn)品的相關(guān)工作的通知》，叫停融資類(lèi)收益互換等涉嫌配資的私募資管產(chǎn)品類(lèi)業(yè)務(wù)，經(jīng)公司審慎研究，決定終止員工持股計(jì)劃，待時(shí)機(jī)成熟后再行推出。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，天澤信息于2015年7月15日推出公司的第一期員工持股計(jì)劃（草案），并在8月19日的董事會(huì)上審議通過(guò)了關(guān)于變更員工持股計(jì)劃的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的議案。議案顯示，公司將成立“南華期貨天澤信息投資1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃”通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)、參與認(rèn)購(gòu)公司非公開(kāi)發(fā)行的股份等方式取得天澤信息股票。其中，配資方式為南華期貨與華泰證券簽訂股票收益權(quán)互換協(xié)議，約定由華泰證券按1：1的比例提供融資資金，合計(jì)不超過(guò)5000萬(wàn)元開(kāi)展股票收益互換交易。

上市公司各謀出路

值得注意的是，收益互換協(xié)議在部分上市公司披露的員工持股計(jì)劃草案中出現(xiàn)，如亞廈股份（002375，收盤(pán)價(jià)16.47元）、神州泰岳（300002，收盤(pán)價(jià)13.61元）、新都化工（002539，收盤(pán)價(jià)16.02元）等。在上月底該項(xiàng)業(yè)務(wù)被叫停后，一些上市公司已經(jīng)開(kāi)始調(diào)整員工持股計(jì)劃。

如商贏環(huán)球（600146，收盤(pán)價(jià)31.89元）。按照公司原來(lái)的員工持股計(jì)劃，公司擬將所籌集的1000萬(wàn)元委托給昊青投資管理，并全額認(rèn)購(gòu)由昊青投資設(shè)立的投資基金份額，同時(shí)該基金與中信證券簽訂股票收益權(quán)互換協(xié)議，約定由中信證券提供1000萬(wàn)元的融資額度，共計(jì)2000萬(wàn)元開(kāi)展以公司股票為標(biāo)的的收益互換交易。

然而，公司在12月4日通過(guò)董事會(huì)決議，將員工持股計(jì)劃的資金來(lái)源變更為自有資金、合法薪酬、股東借款、股票質(zhì)押融資及其他合法合規(guī)方式等，募集資金總額上限為2000萬(wàn)元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，部分上市公司涉及收益互換協(xié)議的員工持股計(jì)劃草案雖然已發(fā)布，但其員工持股計(jì)劃卻并未實(shí)施或并未實(shí)施完畢，因此隨著收益互換業(yè)務(wù)的叫停，這部分上市公司的員工持股計(jì)劃或許存在變數(shù)，如新都化工。公司在10月29日發(fā)布員工持股計(jì)劃草案，然而截至12月10日，公司第一期員工持股計(jì)劃尚未購(gòu)買(mǎi)公司股票。

記者昨日（12月21日）以投資者身份致電新都化工，詢問(wèn)公司員工持股計(jì)劃是否存在終止或變更的可能。公司證券事務(wù)代表稱(chēng)，肯定是會(huì)發(fā)生變更的。她表示由于收益互換目前暫時(shí)做不了，因此員工持股計(jì)劃或許將發(fā)生變化。

同樣的情況也發(fā)生在寶鷹股份（002047，收盤(pán)價(jià)11.28元）身上。然而，公司相關(guān)工作人員表示，公司員工持股計(jì)劃目前沒(méi)有調(diào)整或變更的計(jì)劃，由于公司在收益互換業(yè)務(wù)被叫停之前便與券商簽訂了協(xié)議并發(fā)布了草案，因此公司的員工持股計(jì)劃不屬于被叫停的部分，因此就目前來(lái)看不會(huì)發(fā)生變更。