每日經濟新聞 2015-08-26 00:24:53
8月25日,央行宣布,金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至4.6%;一年期存款基準利率下調0.25個百分點至1.75%;同時,放開一年期以上(不含一年期)定期存款的利率浮動上限,活期存款以及一年期以下定期存款的利率浮動上限不變。
每經記者 施娜
8月25日,央行宣布,金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至4.6%;一年期存款基準利率下調0.25個百分點至1.75%;同時,放開一年期以上(不含一年期)定期存款的利率浮動上限,活期存款以及一年期以下定期存款的利率浮動上限不變。
《每日經濟新聞》記者注意到,在存款基準利率降至有數(shù)據(jù)記錄以來最低水平的同時,利率市場化改革的進程也邁出了一大步。
事實上,今年5月11日降息時,央行同時將金融機構存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準利率的1.3倍調整為1.5倍,但在此后,并沒有商業(yè)銀行將上浮空間用足。
對此,招商銀行同業(yè)金融總部高級分析師劉東亮在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示,此次打開上限并不意外,因為此前調整已經接近上限,估計打開上限之后也不會出現(xiàn)特別大的變化,因為之前的上浮比例也還沒有用完,所以這次打開以后也不會有很大的影響。
對于此次放開一年期以上(不含一年期)定期存款的利率浮動上限,中國人民銀行研究局首席經濟學家馬駿表示,這是我國利率市場化改革的又一重要步驟。目前,通脹率和通脹預期較低,此次又同時宣布了降低基準利率和存款準備金率,有助于引導利率下行,這些條件為取消一年期以上定期存款利率浮動上限創(chuàng)造了良好的宏觀環(huán)境。
“從目前的宏觀環(huán)境和過去幾次市場對利率上限調整的反應來看,我國放開一年期及以下存款利率上限的條件也基本成熟。利率市場化的深化,有助于讓市場機制在金融資源配置中發(fā)揮更大的作用,并為向新的貨幣政策框架轉型提供條件。未來,利率市場化的進程將更多著眼于強化商業(yè)銀行的市場化定價機制,培育市場可接受的基準利率,疏通利率傳導機制。”馬駿說。
2014年11月以來,人民銀行先后四次下調貸款及存款基準利率,引導金融機構貸款利率持續(xù)下降。據(jù)央行有關負責人在8月25日透露,2015年7月份,金融機構貸款加權平均利率為5.97%,自2011年以來首次回落至6%以下的水平。
由于實體經濟仍處于下行周期,商業(yè)銀行同時還背負著資產質量下滑的重擔,在經濟不景氣中尋找合適的貸款標的更加困難,也因此進一步壓縮了貸款投放的規(guī)模和價格空間。
“央行這是寓利率市場化改革于調控之中,商業(yè)銀行應該積極主動應對,加快轉型,加強自身資產負債管理、利率定價和利率風險管理水平。在應對利率市場化挑戰(zhàn)方面,商業(yè)銀行負債端來源要更加多元化,資產端也要提高資金配置效率,并大力發(fā)展資產管理、投資銀行等業(yè)務,增加非息差收入。商業(yè)銀行要結合國家宏觀經濟政策,加大對實體經濟的支持力度,特別是加大對小微企業(yè)、三農的支持力度,進一步緩解融資難、融資貴問題。”恒豐銀行研究院常務院長胡海峰表示。
央行有關負責人表示,將繼續(xù)按現(xiàn)有期限檔次公布存款基準利率。進一步發(fā)揮基準利率的引導作用。完善利率調控和傳導機制。進一步健全央行利率調控體系,增強利率調控能力。“對利率定價較好的金融機構繼續(xù)優(yōu)先賦予更多市場定價權和產品創(chuàng)新權,擴大大額存單發(fā)行主體和同業(yè)存單投資范圍;對存款利率超出合理水平、擾亂市場秩序的金融機構加以必要的自律約束。”
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