每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 董來(lái)孝康 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 董來(lái)孝康 發(fā)自北京

在旗下萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)和萬(wàn)達(dá)院線上市鐘聲即將敲響之際，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)董事長(zhǎng)王健林卻提前給資本市場(chǎng)送出“大禮包”。

據(jù)彭博社12月1日?qǐng)?bào)道，王健林表示正就收購(gòu)在納斯達(dá)克上市的獅門(mén)影業(yè)進(jìn)行談判，不過(guò)獅門(mén)影業(yè)的所有人只愿意出售少數(shù)股權(quán)，目前談判仍處于初級(jí)階段，能否達(dá)成交易還不確定。同時(shí)，王健林還就投資有90年歷史的好萊塢老牌影片公司米高梅進(jìn)行商談。

早在2012年，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)便收購(gòu)了北美第二大院線運(yùn)營(yíng)商AMC院線公司（以下簡(jiǎn)稱AMC），AMC于2013年底登陸紐交所，占美國(guó)票房份額近20%。王健林曾表示，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)已經(jīng)具備按照國(guó)際市場(chǎng)規(guī)則來(lái)收購(gòu)和整合企業(yè)的能力。

樂(lè)正傳媒研發(fā)總監(jiān)彭侃告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)借助“地產(chǎn)+院線”的模式，有意打通影視全產(chǎn)業(yè)鏈。但萬(wàn)達(dá)影視成立時(shí)間較短，在內(nèi)容生產(chǎn)制作上尚未成熟，而通過(guò)對(duì)海外影視公司的并購(gòu)，可獲取大量影視版權(quán)資源，實(shí)現(xiàn)影視業(yè)務(wù)國(guó)際化。加之青島東方影都等主題公園，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)正在復(fù)制迪斯尼、環(huán)球影視等海外影視巨頭的全產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營(yíng)模式。

掌控影視上游資源

公開(kāi)資料顯示，始創(chuàng)于1997年的獅門(mén)影業(yè)，總部位于美國(guó)加州的圣莫尼卡，年均發(fā)行影片在10~20部，擁有約1.5萬(wàn)部的影視版權(quán)儲(chǔ)備。2012年，獅門(mén)影業(yè)在美國(guó)國(guó)內(nèi)票房市場(chǎng)份額突破10%，以11.4%的份額力壓二十世紀(jì)福克斯和派拉蒙，名列第五；2013年，獅門(mén)影業(yè)超越派拉蒙，以9.8%的市場(chǎng)份額位居第六。

獅門(mén)影業(yè)業(yè)務(wù)有電影、電視、家庭影碟、數(shù)字分銷渠道及出版，2011~2013財(cái)年，電影板塊占其收入的80%左右。同時(shí)，獅門(mén)影業(yè)也在逐步實(shí)施收入結(jié)構(gòu)多元化和平衡化，新近成立了游戲部門(mén)。

其實(shí)，今年7月，阿里巴巴就宣布與獅門(mén)影業(yè)達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，將聯(lián)合推出獅門(mén)影業(yè)天地服務(wù)項(xiàng)目，專為中國(guó)用戶提供獨(dú)家訂購(gòu)類影視娛樂(lè)服務(wù)。早在2012年11月，優(yōu)酷土豆集團(tuán)便宣布與包括華納、夢(mèng)工廠、派拉蒙、二十世紀(jì)?？怂?、迪斯尼、NBC環(huán)球、獅門(mén)影業(yè)及索尼在內(nèi)的好萊塢八大主流電影公司達(dá)成合作協(xié)議。

影評(píng)人趙珂嘉對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“獅門(mén)影業(yè)之所以愿意與優(yōu)酷土豆集團(tuán)、阿里巴巴合作，又有意引進(jìn)萬(wàn)達(dá)集團(tuán)，主要希望通過(guò)銷售影片和電視劇播映權(quán)推進(jìn)家庭娛樂(lè)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，進(jìn)一步擴(kuò)大電影板塊收入結(jié)構(gòu)。”

國(guó)內(nèi)影視公司和視頻網(wǎng)站之所以熱衷于“海淘”版權(quán)，在于海外影視巨頭手中握著大量影視劇版權(quán)資源。2009年索尼公司買下米高梅，借助后者4100部電影的使用版權(quán)大量發(fā)行DVD，賺得盆滿缽滿。

多位業(yè)內(nèi)人士坦言，王健林并購(gòu)獅門(mén)影業(yè)和米高梅的“野心”不止于“海淘”版權(quán)，而是通過(guò)掌控影視上游，并借助海外影視巨頭，實(shí)現(xiàn)其影視全產(chǎn)業(yè)鏈和國(guó)際化的目標(biāo)。

多地建主題公園

記者梳理發(fā)現(xiàn)，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)旗下公司眾多，以萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)和萬(wàn)達(dá)文化產(chǎn)業(yè)集團(tuán)為主，而萬(wàn)達(dá)文化產(chǎn)業(yè)集團(tuán)旗下有萬(wàn)達(dá)院線和萬(wàn)達(dá)影視。萬(wàn)達(dá)院線借助萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)迅速崛起為國(guó)內(nèi)院線霸主。

王健林表示，他希望在歐洲收購(gòu)大型院線，這是他到2020年控制20%的全球院線市場(chǎng)的雄心壯志的一部分。

“萬(wàn)達(dá)集團(tuán)在國(guó)內(nèi)影視終端的地位不易撼動(dòng)，隨著萬(wàn)達(dá)院線和萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)上市，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)在加速布局三、四線城市影院的同時(shí)，將逐步拓展海外院線，形成與收購(gòu)海外影視公司雙驅(qū)動(dòng)的戰(zhàn)略布局。”趙珂嘉稱。

在頻繁涉足影視上游和影院終端的同時(shí)，王健林在主題公園也是“未雨綢繆”。2013年9月，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)斥資500億元建設(shè)全球規(guī)模最大的影視產(chǎn)業(yè)基地青島東方影都；2013年6月，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)斥資400億元打造南昌萬(wàn)達(dá)文化旅游城，預(yù)計(jì)2015建成投入使用；2013年5月，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)與合肥市政府簽署協(xié)議，在合肥投建萬(wàn)達(dá)文化旅游城，總投資超300億元，計(jì)劃2016年建成開(kāi)業(yè)；2013年初，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)斥200億元建設(shè)哈爾濱萬(wàn)達(dá)文化旅游城。

彭侃分析稱，“由于進(jìn)口大片有配額限制，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)即使投資獅門(mén)影業(yè)和米高梅，也很難將后兩者的影片隨意引入國(guó)內(nèi)，因此萬(wàn)達(dá)更多地還是配合AMC及日后收購(gòu)其他海外院線實(shí)現(xiàn)全球化布局，同時(shí)引進(jìn)海外影視巨頭的影視劇版權(quán)資源為國(guó)內(nèi)主題公園服務(wù)。”

中國(guó)旅游研究院副研究員楊彥峰告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“在國(guó)內(nèi)文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)還不足支撐主題公園發(fā)展時(shí)，引進(jìn)國(guó)際知名文化品牌未嘗不是一個(gè)捷徑。”

易觀國(guó)際分析師黃國(guó)鋒稱，“萬(wàn)達(dá)欲復(fù)制迪士尼和環(huán)球影城，不僅要具備足夠的資金實(shí)力，還要有品牌影響力和集團(tuán)化運(yùn)作能力。隨著萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)和萬(wàn)達(dá)院線上市，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)資金實(shí)力將大幅增強(qiáng)，通過(guò)投資海外影視巨頭，將間接擁有海量影視版權(quán)資源，加之各地投建的主題公園，其全產(chǎn)業(yè)鏈雛形初現(xiàn)。”

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萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)赴港IPO 獲批融資規(guī)模60億美元

每經(jīng)記者 尚希 發(fā)自北京

據(jù)路透社消息，萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)12月1日獲得了香港聯(lián)交所批準(zhǔn)其最高60億美元的IPO（首次公開(kāi)募股）計(jì)劃，這將是4年來(lái)亞洲地區(qū)（除日本外）最大規(guī)模的IPO。

昨日 （12月2日），《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者向萬(wàn)達(dá)集團(tuán)求證，但萬(wàn)達(dá)方面表示，目前正處于上市緘默期，不便回應(yīng)。

值得一提的是，目前萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)獲批的60億美元融資計(jì)劃遠(yuǎn)低于之前傳出的100億美元，縮水近40億美元。在萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)赴港上市的同時(shí)，萬(wàn)達(dá)海外擴(kuò)張的腳步未停下。昨日有消息稱，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)有意收購(gòu)美國(guó)獅門(mén)影業(yè)的控股權(quán)，談判仍處于初級(jí)階段。

伴隨著萬(wàn)達(dá)院線及商業(yè)地產(chǎn)上市日程的敲定，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)董事長(zhǎng)王健林之前的年度計(jì)劃“今年要推動(dòng)1~2家公司上市”也將實(shí)現(xiàn)。

融資額低于預(yù)期

據(jù)路透社報(bào)道，消息人士稱，12月8日，萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)將進(jìn)行IPO路演，定價(jià)日期預(yù)定在12月15日。12月3日萬(wàn)達(dá)將開(kāi)始衡量投資者對(duì)IPO的興趣。

11月24日，路透旗下IFR稱，萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)赴港IPO，中國(guó)國(guó)際金融有限公司和匯豐受聘擔(dān)任IPO保薦人，美銀美林、中銀國(guó)際、高盛和瑞銀擔(dān)任交易牽頭行。

之前有消息稱，萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)首次募資規(guī)模預(yù)計(jì)會(huì)超過(guò)100億美元。根據(jù)港交所規(guī)定，在香港主板上市的公司，最低公眾持股量為25%，如發(fā)行人市場(chǎng)超過(guò)40億港元，則最低可降低為10%。如果按照公眾持股10%計(jì)算，則其市值預(yù)計(jì)將超過(guò)100億美元。但目前獲批的只有60億美元，規(guī)?？s減不小。

“其實(shí)60億美元的融資額比較理性，雖然沒(méi)有預(yù)期那么高，但在目前市場(chǎng)環(huán)境下，能拿到這個(gè)額度并不低。”蘭德總裁宋延慶對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，作為國(guó)內(nèi)商業(yè)地產(chǎn)的龍頭，萬(wàn)達(dá)的行業(yè)地位有利于其獲得較高的融資額，相比前幾年赴港上市的地產(chǎn)企業(yè)，已經(jīng)是多家公司之和。

宋延慶進(jìn)一步表示，萬(wàn)達(dá)融資額之所以低于之前預(yù)期的100億美元，一方面是其本身快速增長(zhǎng)期已經(jīng)過(guò)去，資本市場(chǎng)對(duì)其想象空間有限；另一方面國(guó)內(nèi)商業(yè)地產(chǎn)的泡沫化較為嚴(yán)重，“我了解到很多銀行針對(duì)商業(yè)地產(chǎn)的開(kāi)發(fā)貸都已經(jīng)收緊，部分城市對(duì)于商業(yè)用地停供。

年內(nèi)上市目標(biāo)將實(shí)現(xiàn)

相較于萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)，萬(wàn)達(dá)院線的上市步伐更快一些。11月28日，萬(wàn)達(dá)院線從證監(jiān)會(huì)手上拿到最后“通行證”，成為了國(guó)內(nèi)院線第一股。

據(jù)了解，萬(wàn)達(dá)院線擬發(fā)行不超過(guò)6000萬(wàn)股，募集20億元資金將用于影院建設(shè)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。發(fā)行完成后，公司總股本不超過(guò)5.6億股。按照20億元、6000萬(wàn)股計(jì)算，萬(wàn)達(dá)院線每股價(jià)格在33元左右，萬(wàn)達(dá)院線總市值將達(dá)到187億元。

其實(shí)，通過(guò)影視文化的擴(kuò)張，打通海內(nèi)外的資本市場(chǎng)也是王健林一直追尋的目標(biāo)。“海外投資你們僅僅看到的是房地產(chǎn)投資，但這絕不是我們的主要方向。對(duì)萬(wàn)達(dá)來(lái)說(shuō)，海外投資將以?shī)蕵?lè)和文化產(chǎn)業(yè)并購(gòu)為主。”今年10月底，王健林在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，在接下來(lái)的兩個(gè)月內(nèi)，萬(wàn)達(dá)在海外還會(huì)有1~2宗大型并購(gòu)。到2020年，海外收入要占到萬(wàn)達(dá)整體收入的20%。

據(jù)悉，目前萬(wàn)達(dá)集團(tuán)有意收購(gòu)美國(guó)獅門(mén)影業(yè)控股權(quán)，談判仍處于初級(jí)階段。

一位知情人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露，萬(wàn)達(dá)的確有意收購(gòu)美國(guó)獅門(mén)影業(yè)，王健林的另一個(gè)目標(biāo)是在2020年前控制全球20%院線市場(chǎng)。

距離2014年的結(jié)束不到一個(gè)月時(shí)間，王健林之前所言“今年要推動(dòng)1~2家公司上市”的目標(biāo)將成為現(xiàn)實(shí)。隨著萬(wàn)達(dá)院線IPO的通過(guò)以及商業(yè)地產(chǎn)赴港IPO的逐步推進(jìn)，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)的資本版圖逐漸清晰。