近期A股市場進入調(diào)整周期，但是高鐵產(chǎn)業(yè)股時常活躍。經(jīng)過近年來的發(fā)展，我國高鐵產(chǎn)業(yè)進入到一個新的高度。一方面體現(xiàn)在高鐵網(wǎng)絡(luò)的形成，不僅僅改變了沿線居民的出行方式，比如1000公里左右的出行，基本上以高鐵為主。因此，京滬高鐵、滬寧高鐵、寧杭高鐵等高鐵票較為緊俏，節(jié)假日更是一票難求。而且還產(chǎn)生了巨大的經(jīng)濟效益，長江三角洲、珠江三角洲、環(huán)渤海經(jīng)濟帶的旅游經(jīng)濟漸趨提速，黃山旅游等著名景點的接待人數(shù)明顯增強，彰顯高鐵產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢性，進而加大了我國高鐵投資的信心與底氣。

另一方面，經(jīng)過多年發(fā)展，以市場換技術(shù)的策略取得了成功，在吸收、消化再提升的戰(zhàn)略驅(qū)動下，我國高鐵制造業(yè)已經(jīng)屹立在全球高鐵制造業(yè)的前沿，尤其是高鐵鐵軌等技術(shù)已是世界一流水平，極大地驅(qū)動了我國制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級。受此影響，我國高鐵技術(shù)出口的趨勢已經(jīng)形成。有媒體報道稱，10月13日，中國發(fā)改委與俄羅斯運輸部、中國鐵路總公司與俄國家鐵路公司四方簽署高鐵合作備忘錄，推進構(gòu)建北京至莫斯科的歐亞高速運輸走廊，優(yōu)先實施莫斯科至喀山高鐵項目。近期又有信息稱，中國南車向美國加利福尼亞高速鐵路管理局正式提交了參建該州高鐵的投標(biāo)意向書，開始角逐美國加州最多95列350公里級別動車組的競爭。同樣有意參與競標(biāo)的，還有中國北車 。而由商務(wù)部牽頭的官方代表團29日將赴美推介高鐵。

如此信息意味著我國高鐵產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司的業(yè)務(wù)空間將不僅僅包括國內(nèi)，還將拓展至全球，這必然會大大打開高鐵產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司的產(chǎn)業(yè)成長空間，進而拓展他們的估值溢價水平，賦予高鐵產(chǎn)業(yè)股二級市場股價強勢行情 。高鐵產(chǎn)業(yè)股走勢值得期待。

更為重要的是，高鐵產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司還擁有兩大題材預(yù)期。

一是整合。由于高鐵產(chǎn)業(yè)強大的技術(shù)優(yōu)勢和安全運行的示范效應(yīng)，我國高鐵產(chǎn)業(yè)正在走向全球。但是，在全球投標(biāo)過程中，中國南車、中國北車等均是獨立的投標(biāo)體，所以可能會出現(xiàn)壓價競標(biāo)的現(xiàn)象。在前期，有觀點認(rèn)為中國南車與中國北車可能會合并以減少內(nèi)耗，團結(jié)一致在全球招標(biāo)。只是后來相關(guān)各方予以澄清。但是，從國家經(jīng)濟利益的角度來說，中國南車與中國北車的整合，并非沒有可能。這可能會賦予此類個股更高的股價彈性。

二是并購。由于我國高鐵產(chǎn)業(yè)鏈迅速展開，產(chǎn)業(yè)投資機會增多，因此，高鐵產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司的外延式擴張的動能強勁。在近一年多來，永貴電器 、鼎漢技術(shù) 、特銳德等高鐵產(chǎn)業(yè)鏈個股均有停牌收購高鐵產(chǎn)業(yè)類企業(yè)的行為。而時代新材更有收購德國采埃孚旗下的BOGE鐵路配套類設(shè)備資產(chǎn)。與此同時，寶利來在日前也公告稱將收購新聯(lián)鐵100%股權(quán)，從而切入動車組的后續(xù)維修、保養(yǎng)業(yè)務(wù)。也就是說，目前A股市場的高鐵產(chǎn)業(yè)鏈的資產(chǎn)組合更為完整，從高鐵前端設(shè)備一直到高鐵設(shè)備后續(xù)維護，均有對應(yīng)的上市公司，從而為A股市場參與者提供了全方位的投資組合。

建議投資者可以積極跟蹤高鐵產(chǎn)業(yè)鏈個股，一方面對產(chǎn)業(yè)龍頭品種予以適量跟蹤；另一方面宜將重點放在中小市值品種，因為他們的并購、外延式擴張將迅速打開新的細(xì)分領(lǐng)域的成長空間，業(yè)績彈性更為樂觀。