六、 對投資者的補償金額如何計算？

1、計算原則

本次具體補償計算貫徹“充分補償”原則，在具體的算法選擇、公式參數(shù)和細節(jié)設(shè)定等方面，基金均做了合理的、可為投資者帶來更優(yōu)補償結(jié)果的安排。比如，基金在算法選擇上，充分考慮了海聯(lián)訊上市以來的二級市場走勢，按照與股票買入時點最接近的揭露日或更正日及其所對應(yīng)的基準日來計算補償金額。按照該算法，結(jié)合海聯(lián)訊先跌后漲的走勢，部分跨期持有的投資者有可能獲得高于實際虧損金額的補償金額；同時算法中的傭金費率按照目前市場較高標準3‰計算。

2、計算公式

補償金額=投資差額損失+投資差額損失部分的傭金和印花稅+資金利息。

計算中涉及的基準日是為確定損失計算的合理期間而規(guī)定的截止日期，是指虛假信息被揭露或更正后，換手率達到100%的交易日。

具體計算方法和基準日概念解釋請參見2014年7月19日公告的《深圳海聯(lián)訊科技股份有限公司股東章鋒、孔飆、邢文飚、楊德廣關(guān)于設(shè)立海聯(lián)訊虛假陳述事件投資者利益補償專項基金的公告》。

3、模擬案例：

案例一：

投資者如下操作：

序號操作日期買賣方向成交數(shù)量(股)成交價格(元)

12011年11月14日買入100023.0

22012年12月10日買入100010

32012年12月20日賣出5009.1

42013年4月19日賣出25008.1

計算過程如下：

該投資者在2012年12月20日賣出股票，由于在第一個揭露日之前賣出，因此不計算賠償。

該投資者在第一個揭露日2013年3月22日之前買入并在2013年3月22日仍持有的股票，按照補償算法，對應(yīng)的補償金額根據(jù)第一個揭露日進行計算。

(1)買入均價和持股數(shù)量：

a) 2011年11月14日操作后，買入均價為23元，持股數(shù)量為1000股。

b) 2012年6月27日，除權(quán)除息日(2011年分紅10轉(zhuǎn)10派3元)，買入均價調(diào)整為23/2 = 11.5元，持股數(shù)量調(diào)整為2000股。

c)2012年12月10日操作后，買入均價調(diào)整為(11.5*2000+10*1000)/(2000+1000)=11元，持股數(shù)量調(diào)整為3000股。

d) 2012年12月20日操作后，買入均價保持不變?yōu)?1元，持股數(shù)量調(diào)整為2500股。

(2)賣出均價：

因在對應(yīng)基準日2013年4月24日前一次性賣出全部2500股，賣出均價為實際交易價格8.1元。

(3)投資差額損失：

結(jié)果=(買入均價-賣出均價)*持股數(shù)量=(11-8.1)*2500=7250元。

案例二：

假設(shè)投資者操作如下：

序號操作日期買賣方向成交數(shù)量(股)成交價格(元)

12011年11月14日買入100023.0

22013年3月27日買入3008.64

計算過程如下：

該投資者在第一個揭露日2013年3月22日之前買入并在2013年3月22日仍持有的股票，按照補償算法，對應(yīng)的補償金額根據(jù)第一個揭露日進行計算。

該投資者在第一個揭露日2013年3月22日之后買入并在2013年4月27日仍持有的股票，按照補償算法，對應(yīng)的補償金額根據(jù)第一個更正日進行計算。

投資者的整體補償金額為上述兩部分補償金額的加總值。

根據(jù)第一個揭露日計算補償金額：

(1)買入均價和持股數(shù)量：

a) 2011年11月14日操作后，買入均價為23元，持股數(shù)量為1000股。

b) 2012年6月27日，除權(quán)除息日(2011年分紅10轉(zhuǎn)10派3元)，買入均價調(diào)整為23/2 = 11.5元，持股數(shù)量調(diào)整為2000股。

(2)賣出均價：

賣出均價為2013年3月22日至對應(yīng)基準日2013年4月24日間所有交易日收盤價的算術(shù)平均值8.17元。

(3)投資差額損失：

結(jié)果=(買入均價-賣出均價)*持股數(shù)量=(11.5-8.17)*2000=6660元。

根據(jù)第一個更正日計算補償金額：

(1)買入均價和持股數(shù)量：

a) 2013年3月27日操作后，買入均價為8.64元，持股數(shù)量為300股。

(2)賣出均價：

賣出均價為2013年4月27日至對應(yīng)基準日2013年5月20日間所有交易日收盤價的算術(shù)平均值8.41元。

(3)投資差額損失：

結(jié)果=(買入均價-賣出均價)*持股數(shù)量=(8.64-8.41)*300=69元。

整體補償金額為：6660+69=6729元。