鼎暉投資、重陽投資等50家投資管理機構(gòu)于2014年3月17日獲得中國基金業(yè)協(xié)會批準成為中國首批私募基金管理人，這是我國私募基金業(yè)發(fā)展的重要里程碑，更是我國資本市場發(fā)展史上的標志性事件，私募基金業(yè)開始進入嶄新的發(fā)展階段。

多家機構(gòu)表示，作為第一批私募基金管理人，下一步將在盡職盡責為客戶管理好投資、提供高標準理財服務(wù)的同時，進一步加強自律性管理、做好適當性管理，保護投資者合法權(quán)益，積極主動地為中國資本市場的健康發(fā)展貢獻應(yīng)盡的職責。

首批管理人談私募基金登記備案

■鼎暉投資

加強自律管理保護投資者合法權(quán)益

鼎暉投資創(chuàng)始合伙人王霖表示：“中國證券投資基金業(yè)協(xié)會對于私募股權(quán)行業(yè)發(fā)揮著很重要的作用，協(xié)會既是GP(一般合伙人)和政府之間重要的溝通橋梁，也是GP和LP(有限合伙人)之間相互了解、GP和GP之間相互學(xué)習(xí)并提高投資水平的重要平臺。”

同時他指出，鼎暉投資將根據(jù)證監(jiān)會及中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的要求做好自律管理，保護投資者合法權(quán)益，促進私募投資基金行業(yè)健康發(fā)展。

作為中國最大的另類資產(chǎn)管理機構(gòu)之一，目前鼎暉投資管理的資金規(guī)模超過100億美元。鼎暉投資的核心理念，在于能夠為投資人、被投企業(yè)不斷創(chuàng)造價值。截至2012年底，鼎暉投資所投資公司的雇員超過50萬人，是中國經(jīng)濟活力的一股重要力量。

■招商昆侖：

建議盡快設(shè)立私募股權(quán)投資專委會

招商昆侖股權(quán)投資管理有限公司建議，基金業(yè)協(xié)會應(yīng)盡快設(shè)立旗下的私募股權(quán)投資專業(yè)委員會，加強行業(yè)與大資管行業(yè)的交流。

招商昆侖認為，近年來，私募股權(quán)投資機構(gòu)發(fā)展迅速，數(shù)量迅猛增長的同時也伴隨著機構(gòu)質(zhì)量的參差不齊，個別機構(gòu)也出現(xiàn)了一些不規(guī)范的行為，導(dǎo)致市場和投資界對私募股權(quán)投資機構(gòu)產(chǎn)生了一些誤解和偏見。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會對投資機構(gòu)會員的信息披露的要求和標準的建立，將會促進行業(yè)的健康發(fā)展；而協(xié)會的會員也將對行業(yè)的規(guī)范化起到帶頭作用。

招商昆侖認為，私募股權(quán)投資機構(gòu)的監(jiān)管與公募證券投資機構(gòu)的監(jiān)管存在一些本質(zhì)性的區(qū)別。隨著監(jiān)管部門對私募股權(quán)投資機構(gòu)的監(jiān)管思路和信息披露標準的厘清，這也標志著與國際接軌的一個良好開始。

■思考投資

登記備案標志新的金融子行業(yè)誕生

浙江思考投資管理有限公司岳志斌認為，獲得國家主管部門認可的持牌的私募投資基金管理人，它標志著中國金融行業(yè)的發(fā)展更加完善，一個新的金融子行業(yè)的誕生必將給金融行業(yè)帶來新的活力。

他指出，在獲得私募投資基金管理人的金融機構(gòu)身份后，思考投資將會更加規(guī)范，合法、合規(guī)地為信任思考投資的投資者提供金融投資、資產(chǎn)管理、財富增值服務(wù)，珍惜主管部門賦予的信任和期待，做到“恪盡職守，履行誠實、信用，守法合規(guī)”的經(jīng)營私募基金事業(yè)。希望隨著三月份的最后一次個人股東增資順利完成，四月份改制成股份有限公司后，再有一次重大意義的進步。

■尚雅投資

建議盡快制定私募基金法規(guī)

上海尚雅投資管理有限公司石波認為，尚雅自成立以來始終積極參與新基金法的各項修改建議工作，積極配合基金業(yè)協(xié)會的調(diào)研和登記工作，并且始終堅持規(guī)范化運作和參與行業(yè)自律監(jiān)管。建議相關(guān)部門能夠盡快制定私募基金法規(guī)，使私募行業(yè)的發(fā)展更加有法可依、有規(guī)可循；盡快協(xié)調(diào)落實私募基金作為金融機構(gòu)的權(quán)利和義務(wù)；盡快開通賬戶，為行業(yè)減負。

目前，尚雅已建立起以投研為導(dǎo)向的規(guī)范化管理框架，管理規(guī)模和人才結(jié)構(gòu)不斷完善，風控體系更是取得了實質(zhì)性的突破。作為第一批基金業(yè)特別會員，又能夠成為首批拿到執(zhí)業(yè)證書的私募基金，享有金融機構(gòu)地位，對公司的長遠發(fā)展具有重要的意義。石波指出，未來尚雅將在合規(guī)性教育和自律等方面做出更多努力，珍惜來之不易的合法身份和光榮使命。

■金石潤匯

PE行業(yè)開啟統(tǒng)一監(jiān)管開端

青島金石潤匯投資管理有限公司童燕萍指出，作為券商直投機構(gòu)金石投資旗下的基金，金石潤匯投資一直按照證監(jiān)會的監(jiān)管要求努力規(guī)范管理、穩(wěn)健經(jīng)營。作為第一批私募投資基金管理人正式獲得基金協(xié)會備案登記證書，是PE行業(yè)的標志性事件，也是PE行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管的開端。金石潤匯投資今后將在行業(yè)統(tǒng)一規(guī)范監(jiān)管政策的指導(dǎo)下開展業(yè)務(wù)，也希望今后在行業(yè)監(jiān)管政策協(xié)調(diào)統(tǒng)一、產(chǎn)品創(chuàng)新、資源協(xié)調(diào)等方面能得到協(xié)會的大力支持。

■中信資本

促進行業(yè)進入更規(guī)范化發(fā)展期

中信資本(天津)投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)認為，首批備案的私募投資基金管理人的誕生，對于整個私募股權(quán)投資行業(yè)來說，是具有重大意義的時刻。私募投資基金管理人從登記備案到人員管理、信息披露各個環(huán)節(jié)都有規(guī)可循，將促進行業(yè)進入更加規(guī)范化發(fā)展的時期。

中信資本指出，正如證監(jiān)會主席助理張育軍在會上發(fā)言所指出的：唯有誠信、守法、規(guī)范的經(jīng)營，方能令行業(yè)健康有序發(fā)展；唯有不斷提高管理人投資能力，行業(yè)方能做大做強，進而發(fā)揮對實體經(jīng)濟的積極作用。

中信資本自成立以來，始終秉承投資能力與職業(yè)道德并重這一原則，重視風險防范及社會責任形象；中信資本很榮幸成為首批在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的私募投資基金管理人。

■元禾辰坤

促進行業(yè)加強自律和風險管控

蘇州工業(yè)園區(qū)元禾辰坤股權(quán)投資基金管理中心指出，蘇州工業(yè)園區(qū)元禾辰坤作為中國最早成立的市場化運作的母基金管理機構(gòu)，一直致力于與中國最優(yōu)秀的基金管理人進行合作?；饦I(yè)協(xié)會的備案登記工作使得全行業(yè)會更好地加強自律和風險管控，使得更多的優(yōu)秀團隊能夠脫穎而出。在今后的工作中，元禾辰坤也一定會堅守職業(yè)道德，以誠信守法為基礎(chǔ)，在服務(wù)實體經(jīng)濟的同時更加有效防范和控制風險，進一步做好基金管理人的選擇和基金的投資工作，為整個私募股權(quán)投資行業(yè)的健康發(fā)展貢獻一份力量。

■硅谷天堂

行業(yè)規(guī)范化管理時代即將到來

硅谷天堂資產(chǎn)管理集團股份有限公司認為，50家機構(gòu)獲得登記證書，這意味著自新《基金法》頒布后，私募機構(gòu)正式納入國家法律法規(guī)的監(jiān)管范圍，行業(yè)的規(guī)范化管理時代即將到來，這將有利于推動我國私募基金行業(yè)的健康規(guī)范發(fā)展和提升整個行業(yè)的公信力，也意味著私募基金可以更加公平地參與競爭和發(fā)揮作用。

在未來工作中，硅谷天堂將堅持以下三點：第一，誠信守法，做好風險控制，堅持職業(yè)底線。硅谷天堂自設(shè)立之初，就把自律和風控放在非常重要的位置，此次私募基金的備案工作，在合規(guī)、風控方面對私募投資基金提出了統(tǒng)一的要求，無疑能夠幫助硅谷天堂更好地讓所管理基金的運作更加透明化和規(guī)范化，提升自身的管理能力和風控能力。

第二，服務(wù)實體經(jīng)濟。目前硅谷天堂的戰(zhàn)略方向是通過產(chǎn)業(yè)整合并購幫助國內(nèi)上市公司改善經(jīng)營業(yè)績，改變價值，提升價值，創(chuàng)造價值，提升上市公司的整體質(zhì)量，做“負責任的小股東”，通過促進實體經(jīng)濟的發(fā)展響應(yīng)中央“調(diào)結(jié)構(gòu)”和“促增長”的目標，為中國經(jīng)濟的整體良性發(fā)展貢獻一份力量。

第三，不斷加強學(xué)習(xí)，不斷提高投資能力，為投資人創(chuàng)造絕對收益，改善私募投資基金的行業(yè)形象。硅谷天堂將通過自身的專業(yè)投資能力為客戶創(chuàng)造絕對收益，硅谷天堂強調(diào)的客戶絕對收益的最大化。在這個原則的指導(dǎo)下，將不斷加強學(xué)習(xí)，提高自身能力，也只有把客戶利益放在最重要的位置，才能樹立硅谷天堂作為專業(yè)化私募投資機構(gòu)的良好行業(yè)形象。

■建銀城投

登記備案為PE/VC機構(gòu)打開新空間

建銀城投(上海)環(huán)保股權(quán)投資管理有限公司指出，50家機構(gòu)獲得登記證書標志著中國金融市場將迎來一類新的金融機構(gòu)——私募投資基金管理人。這為類似于建銀城投的PE/VC機構(gòu)的發(fā)展打開了空間，同時也意味著這些機構(gòu)要按照金融機構(gòu)的要求進行規(guī)范，并接受相應(yīng)的監(jiān)管。

建銀城投認為，私募投資基金行業(yè)應(yīng)該在《基金法》的要求下，堅持專業(yè)化、規(guī)范化的運作方式，堅持價值創(chuàng)造與風險控制并重，重點支持國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，運用金融工具和資本力量推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，改善民生。

建銀城投由建銀國際和上海城投共同出資設(shè)立，已在水務(wù)、固體廢棄物、節(jié)能建材、新能源等領(lǐng)域開展多項投資，長期專注于清潔技術(shù)領(lǐng)域的投資，并認為這是一個值得繼續(xù)堅持的方向。節(jié)能環(huán)保作為七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之首，肩負著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和治理環(huán)境、改善民生的雙重重任。建銀城投將繼續(xù)堅持環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資的風格和特色，重點關(guān)注可再生能源，挖掘具有核心競爭力的環(huán)保技術(shù)與服務(wù)，為生態(tài)文明建設(shè)作出應(yīng)有的貢獻。

據(jù)悉，下一步，建銀城投將抓住登記成為第一批私募投資基金管理人的機遇，按照私募投資基金相關(guān)的法律法規(guī)要求，一方面做好現(xiàn)有基金的規(guī)范管理，另一方面將繼續(xù)借助股東和戰(zhàn)略合作伙伴在環(huán)保產(chǎn)業(yè)上的資源稟賦，以及自身在環(huán)保產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資上積累的豐富經(jīng)驗，發(fā)起和管理新的產(chǎn)業(yè)基金。

■重陽投資

財富管理業(yè)正迎來快速發(fā)展期

上海重陽投資管理有限公司認為，中國財富管理行業(yè)正迎來快速發(fā)展期，這孕育了難得的成長機遇，也無疑帶來了重大、深刻的挑戰(zhàn)。作為國內(nèi)首批私募投資基金管理人，重陽投資在自身努力發(fā)展的同時，也擔負著以身作則、協(xié)助整體私募基金行業(yè)合法合規(guī)、穩(wěn)健發(fā)展的義務(wù)，更擔負著促進我國資本市場服務(wù)于中國實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的重大歷史責任。

重陽投資等50家投資管理機構(gòu)于2014年3月17日獲得中國基金業(yè)協(xié)會批準成為中國首批私募投資基金管理人，這是我國私募基金業(yè)發(fā)展的重要里程碑，更是我國資本市場發(fā)展史上的又一標志性事件。對于重陽投資而言，資格的獲批不僅代表了各方的支持、認可和鼓勵，更意味著公司發(fā)展道路上嶄新的起點。

據(jù)介紹，目前重陽投資已發(fā)起成立了首只法律意義上的私募投資基金。重陽投資將秉承公司“客戶利益第一”的經(jīng)營理念、堅持理性投資、價值投資，在盡職盡責為客戶管理好投資、提供高標準理財服務(wù)的同時，積極主動地為中國資本市場的健康發(fā)展貢獻應(yīng)盡的職責。

■中關(guān)村三川

建議提升行業(yè)公信力

中關(guān)村三川(北京)股權(quán)投資管理有限公司建議，首先希望協(xié)會逐漸加大宣傳力度，使LP認識這個平臺和信任成功備案的管理公司。其次，對于資金流、稅收和LP約束方面制定相關(guān)政策，使資金與項目的對接更順暢。同時，幫助私募基金行業(yè)樹立行業(yè)公信力，制定一些基本規(guī)范，讓行業(yè)有整體的提升。并且向行業(yè)長期合作的群體(企業(yè)、銀行、保險等)傳導(dǎo)這些變化，使之認識到私募股權(quán)行業(yè)是標準的、規(guī)范的、值得信賴的行業(yè)。

中關(guān)村三川認為，缺乏規(guī)范操作意識正是我國前一段時間私募股權(quán)基金面臨的主要問題之一，協(xié)會第一批私募基金備案企業(yè)的宣布和標準的出臺適時緩解了這一態(tài)勢，非常適宜中關(guān)村三川這樣規(guī)范操作的基金管理公司快速發(fā)展。

據(jù)悉，中關(guān)村三川管理的首只基金是在北京市政府支持下成立的中關(guān)村國盛基金，規(guī)模30億元人民幣，主要投向國家《“十二五”規(guī)劃綱要》中明確提出的七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，特別是技術(shù)密集型高端制造業(yè)和智力密集型高端服務(wù)業(yè)。公司的規(guī)范操作意識和風險控制能力較強，對于投資流程，項目選取標準，盡職調(diào)查等都擁有明確的標準，對于LP的選擇，投資管理公司的團隊組建，以及投資標的的考察均要求較嚴。

私募基金

不得違規(guī)承諾保底保收益

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會解答私募基金登記備案相關(guān)問題

一、私募投資基金管理人登記及基金備案的性質(zhì)？

答：私募投資基金管理人登記和私募基金備案不屬于行政許可事項。根據(jù)《證券投資基金法》、《中央編辦關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責分工的通知》、中國證監(jiān)會授權(quán)以及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》(以下簡稱辦法)有關(guān)規(guī)定，由基金業(yè)協(xié)會負責私募投資基金管理人登記和私募基金備案，并履行行業(yè)自律監(jiān)管職能。私募基金自律管理以信息披露為核心，以誠實守信為基礎(chǔ)。私募基金管理人承諾對所提供信息的真實性、準確性和完整性承擔法律責任?；饦I(yè)協(xié)會對于私募投資基金管理人提供的登記備案信息不進行實質(zhì)性事前審查。投資者進行私募基金投資時須謹慎判斷和識別風險。

二、私募投資基金管理人登記及基金備案的范圍？

答：私募證券投資基金、私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等管理人應(yīng)當向基金業(yè)協(xié)會履行私募投資基金管理人登記手續(xù)，所管理的私募基金應(yīng)當履行基金備案手續(xù)。

三、登記備案信息提交后，經(jīng)多長時間辦理通過？

答：協(xié)會在收齊機構(gòu)的申請材料及書面承諾函后，立即開展登記工作。協(xié)會可以采取約談高級管理人員、現(xiàn)場檢查、向中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)、相關(guān)專業(yè)協(xié)會征詢意見等方式對私募投資基金管理人提供的登記申請材料進行核查。

除暫緩登記情形外，私募投資基金管理人提供的登記申請材料完備的，協(xié)會自收齊登記材料之日起20個工作日內(nèi)，以通過網(wǎng)站公示私募投資基金管理人基本情況的方式，為私募投資基金管理人辦結(jié)登記手續(xù)，同時相應(yīng)辦理會員入會手續(xù)。

私募基金備案材料完備的，協(xié)會自收齊備案材料之日起20個工作日內(nèi)，以通過網(wǎng)站公示私募基金基本情況的方式，為私募基金辦結(jié)備案手續(xù)。

四、私募基金登記備案信息是否對外公示？

答：協(xié)會將在官方網(wǎng)站(www.amac.org.cn)公示私募投資基金管理人、私募基金及私募基金從業(yè)人員的基本信息，并接受社會監(jiān)督。全部公示信息系由經(jīng)登記的私募投資基金管理人提供，管理人承諾對所提供信息的真實性、準確性和完整性承擔法律責任。

(1)基金管理人公示。包括基金管理人名稱、注冊地址、成立時間、登記時間、登記編號、企業(yè)性質(zhì)、注冊資本/認繳資本、法定代表人/執(zhí)行事務(wù)合伙人(委派代表)姓名及工作履歷、其他高管人員姓名、具有從業(yè)資格的員工人數(shù)、機構(gòu)網(wǎng)址等基本信息。

(2)私募基金公示。包括私募基金名稱、基金編碼、幣種、成立時間、備案時間、基金類型、運作狀態(tài)、基金管理人名稱、管理類型、托管人名稱、主要投資領(lǐng)域等基本信息。

(3)從業(yè)人員公示。包括從業(yè)人員姓名、從業(yè)資格證書編號、注冊變更記錄等基本信息。

五、私募基金從業(yè)資格的認定標準及從業(yè)人員注冊程序？

答：私募投資基金管理人應(yīng)當事先確認本機構(gòu)報送的從業(yè)人員注冊信息符合《辦法》規(guī)定的認定條件，并承擔核實責任。協(xié)會將予以進一步核對。如發(fā)現(xiàn)注冊信息存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的，協(xié)會將對私募投資基金管理人采取相應(yīng)自律處分措施。涉嫌違法違規(guī)的，將移送中國證監(jiān)會處理。

六、外資私募基金管理機構(gòu)是否納入登記備案范圍？

答：境內(nèi)注冊設(shè)立的私募基金管理機構(gòu)，應(yīng)當向基金業(yè)協(xié)會履行私募基金管理人登記手續(xù)。境外注冊設(shè)立的私募基金管理機構(gòu)暫不納入登記范圍。

七、自然人是否能登記為私募基金管理人？

答：根據(jù)《證券投資基金法》規(guī)定，基金管理人由依法設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)擔任。自然人不能登記為私募基金管理人。

八、實繳資本未到位的機構(gòu)能否登記為私募基金管理人？

答：私募基金管理機構(gòu)應(yīng)當具備適當資本，以能夠支持其基本運營。

九、私募基金是否可以承諾保底保收益？

答：私募基金不得違規(guī)承諾保底保收益。基金業(yè)協(xié)會正在制定私募基金相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)范。

十、私募基金管理機構(gòu)是否必須履行登記手續(xù)？如不登記有何后果？

答：根據(jù)《證券投資基金法》和《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》的規(guī)定，私募基金管理機構(gòu)應(yīng)當履行登記手續(xù)。否則，不得從事私募投資基金管理業(yè)務(wù)活動?；饦I(yè)協(xié)會與中國證監(jiān)會已建立私募基金登記備案信息共享和定期報告機制。已設(shè)立私募基金管理人應(yīng)當在4月底以前按照《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》，到基金業(yè)協(xié)會完成登記手續(xù)。對已登記的私募基金管理人，基金業(yè)協(xié)會應(yīng)提供各項服務(wù)；對于未登記的私募基金管理人，中國證監(jiān)會將采取相應(yīng)監(jiān)管措施。

十一、合格投資者的認定標準是什么？

答：目前證監(jiān)會正在制定合格投資者認定標準。在證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定出臺之前，協(xié)會建議私募基金管理人向符合以下條件的投資者募集資金：

(1)個人投資者的金融資產(chǎn)不低于500萬元人民幣，機構(gòu)投資者的凈資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣；

(2)具備相應(yīng)的風險識別能力和風險承擔能力；

(3)投資于單只私募基金的金額不低于100萬元人民幣。

十二、沒有管理過基金的機構(gòu)可否在協(xié)會登記？

答：協(xié)會優(yōu)先登記有管理基金經(jīng)驗的私募投資基金管理機構(gòu)的申請。對于沒有管理過基金的申請機構(gòu)，協(xié)會除核對其是否如實填報申請材料、申請機構(gòu)及其實際控制人、高管人員的誠信信息外，還將通過約談高管人員、實地核查等方式進行核查。對于符合以下條件的此類機構(gòu)，協(xié)會予以辦理登記：一是高管人員具有相應(yīng)的投資管理從業(yè)經(jīng)歷；二是基金管理人具備適當資本，以能夠支持其基本運營；三是機構(gòu)具備滿足業(yè)務(wù)運營需要的場所、設(shè)施和基本管理制度。