新興鑄管(000778)：中標南水北調(diào)配套工程

南水北調(diào)工程長期持續(xù)：南水北調(diào)工程啟動于2002年，分東中西三線，最終調(diào)水規(guī)模448億立方米，其中東線148億立方米，中線130億立方米，西線170億立方米，建設時間約需40-50年，建成后將解決700多萬人長期飲用高氟水和苦咸水的問題。從地理位置來看，公司此次中標項目應屬中線第一期工程，該工程途徑河南、河北、天津和北京，中線主體工程計劃于2014年汛期前后通水，配套工程與主體工程同步推進；

業(yè)績貢獻測算：公司此次中標金額為13.65億元，若按照鑄管產(chǎn)品7%左右的凈利潤率計算，此次中標預計將貢獻利潤0.96億元，折合EPS0.05元。由于主要供貨期時間段在2014年，因此此次中標對業(yè)績貢獻主要在明年；

短期關注增發(fā)期限臨近：13年初公司發(fā)布增發(fā)方案修訂稿，擬公開增發(fā)不超過6億股、募資32億元，用于實施新興鑄管新疆二期工程，該方案已于13年5月27日獲得證監(jiān)會核準，有效期為6個月，目前時點已較為接近。募投項目將新建兩座1260m3高爐、1座120噸轉(zhuǎn)爐，軋線包括90萬噸棒材、50萬噸中型材、和30萬噸鑄管，此外還有34萬噸圓坯。建成后鑄管新疆產(chǎn)能將達300萬噸/年以上，加上金特鋼鐵(行情專區(qū))公司在新疆地區(qū)總產(chǎn)能將達450萬噸/年；

盈利預測：在鋼鐵行業(yè)微利的情況下，公司開始廣泛開展非鋼業(yè)務投資，涉及太陽能電站、金屬采掘、城市綜合(行情專區(qū))體等項目，有利于公司擴大利潤來源、降低經(jīng)營風險，預測公司13-14年EPS分別為0.35元、0.42元，維持“增持”評級。