在經(jīng)歷了十余年兩位數(shù)的高速發(fā)展后，2011年下半年開始，突然“遭遇”個位數(shù)增長、零增長甚至負(fù)增長的我國壽險業(yè)大呼 “冬天來了”。

一位業(yè)內(nèi)保險專家稱，從廣義上講，即便是具有純保障功能的保險產(chǎn)品，例如意外險，也可以被視為一種理財工具，因為它可以幫助保險消費者用很少的資金投入，獲得高出數(shù)十倍、數(shù)百倍，甚至更高的風(fēng)險保障。

上述專家表示，保險消費者在購買保險產(chǎn)品時，應(yīng)結(jié)合自身需求及資金狀況理性選擇，并長期持有。

理性規(guī)劃缺失

根據(jù)瑞士再保險公司sigma研究報告，2001~2010年的10年間，我國壽險保費收入年均增長28%，遠(yuǎn)高于世界其他地區(qū)及新興市場。

正是因為經(jīng)歷了十余年的高速發(fā)展，2012年的“急剎車”讓我國壽險業(yè)有些慌了手腳，保險消費者也紛紛“用腳投票”，減少了保險消費的預(yù)算，甚至跟風(fēng)退保。

其中以分紅型險種承壓最甚。多家壽險公司人士擔(dān)心，投資環(huán)境的惡化，導(dǎo)致保險公司的投資收益不佳，引發(fā)保險消費者對分紅等投資型險種的 “不滿”，轉(zhuǎn)保意愿下降，存續(xù)客戶或萌發(fā)退保的念頭。

以上種種，“都是我國保險市場不成熟、不理性的表現(xiàn)。”一位保險專家稱。

購買保險產(chǎn)品，理性的消費者應(yīng)首要考慮如何使自己擁有抵御風(fēng)險的能力，資產(chǎn)價值得到長期、穩(wěn)定地增長，而不是片面追求短期收益，進(jìn)而對短期收益的漲跌波動產(chǎn)生恐慌。

事實上，目前我國壽險公司80%以上的投資資產(chǎn)均配置在風(fēng)險較低的固定收益類品種，如銀行協(xié)議存款、國債、金融債、企業(yè)債、次級債等。因此，與其他金融產(chǎn)品相比，保險產(chǎn)品對于抵御投資市場的大幅波動是較為見長的。

保障與投資相結(jié)合

我國消費者在投資時注重 “保底”的理念，不希望折本，在此基礎(chǔ)上才是對收益的追求。當(dāng)前壽險市場上保險產(chǎn)品以分紅險為主體契合了這一需求。

從原理上講，分紅險的利益由兩部分組成，保證部分和分紅部分，其中保證部分又分為保險保障和保證收益。保險保障一般是指在發(fā)生死亡、意外事故等保險責(zé)任時，保險公司賠付給保戶的保險金額；保證收益是指在保險期間內(nèi)按照保險合同所列明的各項生存給付金額。

被保險人孫某，47歲，某公司設(shè)計師。2008至2012年間，客戶家屬及其本人先后為其投保中國人壽國壽鴻豐兩全保險、康寧終身保險各一份，安心卡兩份，基本保費21.34萬元，基本保額45.24萬元。

2012年4月，被保險人駕駛轎車在高速公路發(fā)生交通事故當(dāng)場死亡，獲悉相關(guān)情況后，中國人壽向受益人快速支付了賠款107.72萬元。

雖然是個不幸的案例，但從中我們可以解讀出許多。

首先，保險作為一種廣義的理財工具，它既具有強制儲蓄的功能，也可以分享到保險公司的投資收益，進(jìn)而抵御通貨膨脹的風(fēng)險，還能提供疾病、意外、年老等風(fēng)險的保障，這是其他任何一款金融工具不能比擬的。

其次，消費者在購買分紅險的同時，應(yīng)附加健康、醫(yī)療、意外等保障，這些保障是否全面，保額是否充足，應(yīng)該作為消費者首要關(guān)注的因素。只有做到保障與投資相結(jié)合，才能達(dá)到對風(fēng)險的有效規(guī)避，進(jìn)而實現(xiàn)投資收益的最大化。

市場復(fù)蘇有望

瑞再日前發(fā)布報告稱，雖然2012年全球壽險保費增長接近于零，但預(yù)計2013年將會有所好轉(zhuǎn)。尤其是亞洲新興市場將取得較為強勁的保費增長，原因是印度和中國市場已經(jīng)基本適應(yīng)2010/2011年通過的新法規(guī)。

不僅如此，保監(jiān)會繼去年7月發(fā)布有關(guān)債券、委托投資、股權(quán)和不動產(chǎn)、資產(chǎn)配置等四項投資新政后，又在10月陸續(xù)發(fā)布了涉及境外投資、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃投資、保險資金參與股指期貨交易及金融衍生產(chǎn)品交易等諸多管理規(guī)定，為保險資金投資層層松綁。

中國人壽一位投資人士表示，以往保險公司可投資資產(chǎn)范圍較小，超額投資收益依賴于A股市場。新規(guī)的推出，放寬了境外投資的范圍，境內(nèi)增加了理財產(chǎn)品、信托計劃等投資品種，有利于減少公司對國內(nèi)股票市場的依賴。

此外，投資新政允許保險資金投資利率衍生品和股指期貨等品種，在系統(tǒng)性風(fēng)險出現(xiàn)明顯變化時，保險公司可以利用這些工具，進(jìn)行對沖管理，這對保險公司多樣化投資策略和有效控制組合風(fēng)險，均具有顯著的意義。

一家中型壽險公司的高管表示，“希望保險消費者理性面對分紅水平可能出現(xiàn)的階段性下降，更加重視保險產(chǎn)品的長期價值，及風(fēng)險保障功能”。

持有如上想法的公司不在少數(shù)。中國人壽一位業(yè)管負(fù)責(zé)人就表示，履行滿期金給付責(zé)任后，客戶利益可以從滿期金中得到體現(xiàn)，這與股票、基金等其它金融產(chǎn)品是不同的，且產(chǎn)品分紅水平的高低都是相對的。