招商銀行昨日晚間發(fā)布的年報顯示，2012年實現凈利潤452.73億元，同比增25.31%，每股盈利2.10元，同比增25.75%。去年四季度息差小幅回升、不良增速放緩帶來的撥備壓力大幅降低，被多位券商分析師認為是招行業(yè)績超預期的主要原因。

對于市場關注的銀行理財業(yè)務問題，招行稱其理財產品的客戶本金及收益均實現賬務分離、獨立核算，2012年理財投資未出現違約事件，理財產品均實現到期安全兌付。

零售業(yè)務利潤貢獻持續(xù)提高

2012年末，招行總資產達3.41萬億，比上年末增長21.94%。盈利能力持續(xù)提升，平均總資產收益率和平均凈資產收益率分別為1.46%和24.78%，較2011年的1.39%和24.17%分別提高0.07個百分點和0.61個百分點；成本收入比35.84%，實現了同比下降。

招行稱，主要得益于資產結構優(yōu)化以及資產規(guī)模穩(wěn)步擴張，帶動凈利息收入穩(wěn)步增長，以及成本收入比合理下井、努力拓展中間業(yè)務等所致。

值得注意的是，2012年招行零售業(yè)務在稅前利潤中占比32.78%，較上年提升2.27個百分點；零售業(yè)務經濟利潤110.41億元，比上年增62.72%，占公司經濟利潤比重37.95%，較上年提升5.49個百分點。

招行對于貸款風險定價水平保持平穩(wěn)。2012年新發(fā)企業(yè)、零售貸款的加權平均利率浮動比例分別為11.80%和22.95%。這也使得在降息和利率市場化等形勢下，招行維持凈利息收益率在3.10%，處于同業(yè)前列。

理財產品采取“賬務分離、獨立核算”

銀監(jiān)會近期連續(xù)發(fā)文規(guī)范銀行理財業(yè)務，尤其關注理財產品和標的物“一一對應”、對非標債權資產投資進行限額管理等。

招行稱，從2012年開始即對表外理財資產實施全面托管。在賬務核算方面，其理財產品的客戶本金及收益均采用賬務分離、獨立核算的方式進行管理。

2012年招行發(fā)行的理財產品以凈值型和結構型為主，報告期末，凈值型產品存續(xù)余額245億元，較上年增長457%；結構化理財產品余額78億元，較上年增長725%。

招行還表示，在流動性管理方面，在負債端，通過跟蹤產品發(fā)行、靈活安排發(fā)行時點，以平滑理財業(yè)務負債規(guī)模。在資產端，通過優(yōu)化資產品種和期限結構等手段不斷降低流動性風險。

2012年末，招行理財資產中，債券、同業(yè)存款、短期拆借等高流動性資產占比達到70％；一年以內到期的資產占比達到52％。

不良貸款集中于制造業(yè)、長三角

受經濟下行、企業(yè)經營風險加大等影響，招行不良貸款余額和比率實現“雙升”。報告期末，招行不良貸款余額116.94億元，比年初增加25.21億元；不良貸款率0.61%，較上年末增加0.05個百分點；但不良貸款撥備覆蓋率仍維持在行業(yè)較高水平，為351.79%。

招行稱，企業(yè)貸款不良增量主要集中在制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)兩個行業(yè)，占客戶貸款不良總增量的67.91%。區(qū)域上看，不良貸款增量69.89%集中在長三角，其他區(qū)域資產質量保持穩(wěn)定。

有券商分析師認為，招行業(yè)績增速超市場預期，主要預期偏差源自于好于預期的第四季度不良貸款撥備，而去年0.61%的不良率亦低于不少分析師預期。