每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 曾劍    

每經(jīng)記者 曾劍

因重組事宜停牌已兩個月的路翔股份（002192，前收盤價18.69元）今日發(fā)布了重組預(yù)案，擬非公開發(fā)行約1570萬股收購融達(dá)鋰業(yè)49%的股權(quán)，交易完成后，公司將100%控股融達(dá)鋰業(yè)。同時，公司還擬定增募集約9179.46萬元配套資金，用于補(bǔ)充融達(dá)鋰業(yè)流動資金?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，此次融達(dá)鋰業(yè)49%的股權(quán)預(yù)估值約為2.75億元，而去年路翔股份曾有以9000萬元收購這部分股權(quán)的機(jī)會，遺憾的是未能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)。

2.75億購融達(dá)鋰業(yè)49%股權(quán)

路翔股份公告表示，公司與廣州融捷、張長虹簽署了《發(fā)行股份購買資產(chǎn)協(xié)議》，擬向廣州融捷、張長虹發(fā)行股份購買其合計持有的融達(dá)鋰業(yè)49%的股權(quán)。由于路翔股份目前持有融達(dá)鋰業(yè)51%的股權(quán)，此次交易完成后，公司將100%控股融達(dá)鋰業(yè)。

根據(jù)預(yù)評估結(jié)果，融達(dá)鋰業(yè)49%股權(quán)所對應(yīng)的未經(jīng)審計凈資產(chǎn)賬面價值為2605.16萬元，預(yù)估值約為2.76億元，增值額約為2.49億元，預(yù)估增值率達(dá)到了957.07%。路翔股份向廣州融捷、張長虹發(fā)行股份的發(fā)行價格為17.54元/股。按照標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)估值及發(fā)行價格，公司將向廣州融捷和張長虹合計發(fā)行股份約1570萬股股份。

需要注意的是，路翔股份曾在2009年以7310萬收購了融達(dá)鋰業(yè)51%的股權(quán)，根據(jù)當(dāng)時的評估，融達(dá)鋰業(yè)股權(quán)增值率約為185.17%，礦業(yè)權(quán)的評估價值僅為1.18億元。而此次預(yù)估值暴漲主要來源于融達(dá)鋰業(yè)礦業(yè)權(quán)增值，礦業(yè)權(quán)的預(yù)估值高達(dá)5.49億元。前后兩次評估的差距實(shí)在是有點(diǎn)大。

對此，路翔股份在公告中表示，兩次評估利用的資源儲量不同是產(chǎn)生差別的主要原因。前次評估的礦業(yè)權(quán)僅包括康定甲基卡鋰輝石礦134#礦脈4470~4405米標(biāo)高的采礦權(quán)，評估利用的資源儲量為511.40萬噸；而本次預(yù)估的礦業(yè)權(quán)包括134#礦脈全部資源儲量，評估利用的資源儲量合計為2898.5萬噸。

路翔股份表示，交易后，公司將進(jìn)一步增強(qiáng)對融達(dá)鋰業(yè)的控制力，其業(yè)績的持續(xù)提高有利于進(jìn)一步增強(qiáng)公司的盈利能力。

同時，路翔股份擬向不超過10名其他特定投資者發(fā)行股份募集配套資金，發(fā)行價格不低于15.79元/股。募集配套資金的總額不超過上述交易總金額的25%，約為9179.46萬元，資金將用于補(bǔ)充融達(dá)鋰業(yè)流動資金。

曾錯失購買良機(jī)

值得一提的是，在去年8月底，路翔股份曾有機(jī)會以近9000萬元的價格購買融達(dá)鋰業(yè)49%的股權(quán)，但最終未能實(shí)施。

資料顯示，路翔股份在2009年8月2日簽訂收購融達(dá)鋰業(yè)的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》時，與廣州融捷簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓補(bǔ)充協(xié)議》。雙方約定，在股權(quán)變更登記事項完成后的24個月內(nèi)，融達(dá)鋰業(yè)凈利潤超過5000萬元，則在第24個月后的60天內(nèi)，路翔股份有權(quán)要求廣州融捷將“剩余股權(quán)”全部轉(zhuǎn)讓給公司。反之，廣州融捷有權(quán)要求路翔股份受讓全部“剩余股權(quán)”。交易價格在此次交易價格的基礎(chǔ)上溢價28%，約為8990萬元。

事實(shí)上，直到雙方約定期限截止，融達(dá)鋰業(yè)并未完成5000萬元的凈利潤目標(biāo)。不過，2011年10月，擁有主動權(quán)的廣州融捷卻通知路翔股份稱，決定放棄行使“要求公司受讓剩余股權(quán)”的權(quán)利，繼續(xù)持有融達(dá)鋰業(yè)49%股權(quán)。廣州融捷的這種舉動其實(shí)不難解釋，因為就在2011年8月25日，融達(dá)鋰業(yè)獲得了康定甲基卡鋰輝石礦（延深）約2.22平方公里的探礦權(quán)，也取得了擴(kuò)大礦區(qū)范圍的必備條件。

對比兩筆交易價格來看，廣州融捷此舉也讓路翔股份喪失了以較低價格控制融達(dá)鋰業(yè)的機(jī)會，這對上市公司來講實(shí)在是一件憾事。

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