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鼓勵多元化 讓金融機構“競爭”服務企業(yè)

2011-12-23 02:42:53

每經(jīng)編輯|每經(jīng)記者 楊芮    

每經(jīng)記者 楊芮

話題緣起

近日,國務院總理溫家寶在江蘇等地就當前經(jīng)濟運行及走勢進行調(diào)研時指出,金融機構要同企業(yè)更好地聯(lián)系,金融家應當是企業(yè)家,不能把企業(yè)當成唐僧肉,而應該是伙伴關系。金融機構有兩個任務,一是為企業(yè)克服困難主動服務,二是為控制資產(chǎn)泡沫、防范風險而加強管理。而總的來看,商業(yè)銀行還遠遠不能滿足小微企業(yè)發(fā)展需要。商業(yè)銀行的改革應該把主動為小微企業(yè)服務作為重點。

日前,重慶市市長黃奇帆在“國際金融論壇2011年全球年會”上也曾表示,金融業(yè)是服務業(yè),服務于工商企業(yè),為制造業(yè)和各類其他的第三產(chǎn)業(yè)服務,如果金融能夠很好地服務于各種二、三產(chǎn)業(yè),金融就是中心。如果金融業(yè)不能很好地為制造業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)服務,那么脫離了這個服務的軌道,當不了中心,就變成了泡沫,變成空心??偟囊痪湓挘ど膛d、金融興,工商企業(yè)不興,金融倒。

如何看待金融業(yè)與企業(yè)的關系?如何發(fā)展金融才能更好地為實體經(jīng)濟服務?《每日經(jīng)濟新聞》邀請三位經(jīng)濟學者解讀以上問題。

銀行和企業(yè)是利益共同體

NBD:根據(jù)銀監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù),前三季度,商業(yè)銀行累計實現(xiàn)凈利潤8173億元,比去年同期增加2138億元,同比增長35.4%,平均資本利潤率為22.1%。對于這樣的數(shù)據(jù),民生銀行行長洪崎12月初在一論壇上說:“企業(yè)利潤那么低,銀行利潤那么高,所以我們有時候利潤太高了,自己都不好意思公布。”從某種角度上說,銀行和企業(yè)是不是利益共同體?

張茉楠:這個利益共同體,更多是針對金融資本和產(chǎn)業(yè)資本如何共同做大的問題。金融業(yè)代表金融資本,實體經(jīng)濟代表產(chǎn)業(yè)資本,從現(xiàn)在整個資本流向上看,企業(yè)的利潤率比較低,而成本上升,人民幣升值以及通脹壓力,使得企業(yè)產(chǎn)出的利潤率很低,信貸資金也起到了壓低使用成本的作用,信貸資金無法流入到實體經(jīng)濟中去,更多地流向了虛擬經(jīng)濟,包括金融資本主導的一些領域和壟斷性行業(yè)。這就使得產(chǎn)業(yè)資本和金融資本互相形成一個利益切割,而非共同體。虛擬經(jīng)濟中衍生出利潤,產(chǎn)業(yè)資本沒有真正受到金融資本的支持,更多的中小企業(yè)即使有錢做實體經(jīng)濟也很難,更多的是流向房地產(chǎn),炒作各種商品。這是產(chǎn)業(yè)資本和金融資本定位的問題。

馮興元:金融機構要通過提供更好的金融服務來獲得更大的回報,多家金融機構相互競爭,開放市場條件下的多頭競爭,傾向于表現(xiàn)為績效競爭。在這種情況下,回報越多,說明金融機構對社會的貢獻越大,這是值得鼓勵的。而現(xiàn)在我們金融機構多元化是不夠的,市場準入是有限制的,應該通過核準制來替代審批制,可以分為兩級核準制:如果是新設的金融機構,限于省內(nèi)運行的,由省內(nèi)金融管理當局來核準即可;如果是跨省運行,由全國性金融管理當局核準。核準的概念是預先設置一套透明的、最低的標準,只要達到這個標準,政府沒有權力拒絕金融機構的設立。如果這么來做的話,很多企業(yè)或者個人是可以互相聯(lián)合來開設金融機構。由于有這樣的機制,大量的民資可以被納入正規(guī)的金融體系中,像銀行、小貸公司,都可以通過核準制設立。

中國目前的情況不是缺錢,但是我們的大量資源和資金,都屬于“死資本”,或者“半死資本”,沒有配置到回報率最高的地方去,也就是沒有成為“活資本”。市場配置機制不完善,資金無法充分發(fā)揮作用。如果讓競爭性金融市場秩序發(fā)揮作用,正規(guī)金融和準正規(guī)金融在利率市場化后,即便利率有所上升,也能大大提升平抑信貸可得性,同時自然平抑民間金融的利率和縮小運作空間。實體企業(yè)的融資成本才能有效降低,企業(yè)的運作成本才能降低。

張俊偉:當前銀企關系存在的突出問題,是如何看待企業(yè)經(jīng)營面臨的困難。在現(xiàn)階段,經(jīng)濟增長速度下滑,企業(yè)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)困難,銀行應該著眼長遠,全面、冷靜、準確分析企業(yè)(乃至行業(yè)、地區(qū))發(fā)展前景,區(qū)別情況,采取相應的措施。對于產(chǎn)品有銷路、發(fā)展有前景,只是資金管理制度不完善而導致的企業(yè)資金緊張問題,應通過貸款展期、甚至追加貸款額度的辦法,協(xié)助企業(yè)渡過難關,以強化與企業(yè)的長期合作關系,為下一輪快速發(fā)展時期奠定堅實的客戶基礎。

大型金融機構要下移服務

NBD:商業(yè)銀行應怎樣滿足小微企業(yè)的發(fā)展需求?

馮興元:目前全國已經(jīng)新設了100多家專門向小微企業(yè)提供專門金融服務的金融分支機構,這是中央鼓勵的、專門針對小微企業(yè)的金融服務機構。銀監(jiān)會也在鼓勵改善針對小微企業(yè)的貸款服務,對這些貸款資產(chǎn)的監(jiān)管比以前更為量身定制,比如說不良貸款容忍度要放寬,以前不良貸款容忍度為零,不符合市場規(guī)律,若按市場規(guī)律,100筆貸款中難免會有1~2筆貸款損失。這種放寬不是放寬金融紀律,而是回歸了對金融規(guī)律確認,是重新構建務實有效的金融紀律。

大型金融機構要為實體經(jīng)濟中的小微企業(yè)服務,就要“下移”其服務、分支和貸款發(fā)放權。只有分權才能強化信息對稱性,加強利用大量有關借款人及其項目的局部信息。此外,金融機構內(nèi)部激勵和制裁機制要健全,機構內(nèi)部要改善其管理,一定要提供良好的正向激勵,尤其是對一線的信貸員,包括晉升、職權、制裁,正向的激勵尤為重要,不能夠激勵錯亂或者倒置。

對小微企業(yè)有針對性的貸款服務是值得提倡的,比如民生銀行做得很成功,其小微貸款利息率較高,貸款量巨大。很多大型商業(yè)銀行要給小微企業(yè)提供貸款,要做到“三個下移”:下移其金融服務、下移其分支、下移其信貸發(fā)放權。

金融服務不僅僅包括信貸服務,還包括儲蓄、保險、貼現(xiàn)、擔保、承兌、結算、轉(zhuǎn)賬、債券、股票以及其他理財業(yè)務,這些都是金融服務。好的金融機構現(xiàn)在要求是全能型金融機構,提供一攬子的金融服務,做“housebank”,也就是“管家型開戶行”。這在德國很普遍,企業(yè)需要什么金融服務,它都能提供。當然,即便這類全能型銀行提供一攬子、全能的金融服務,金融監(jiān)管仍然可以本著分業(yè)監(jiān)管的原則來進行。

張俊偉:銀行向企業(yè)發(fā)放貸款,是典型的商業(yè)行為。和大型企業(yè)貸款相比,小微企業(yè)貸款具有自身的特點,如抵押物少,更多依賴經(jīng)營者信譽;貸款數(shù)額小,平均貸款成本高等。在信貸市場上,規(guī)模不等的銀行根據(jù)自身競爭力和市場定位,在不同的領域開展激烈競爭,結果必然是大型客戶向大型銀行尋求資金支持,小企業(yè)向小銀行(地區(qū)性銀行)尋求支持;解決小微企業(yè)資金困難主要靠小型金融機構。商業(yè)銀行的情況千差萬別,一刀切地要求其為小微企業(yè)提供金融服務,是不太現(xiàn)實的。近年來,為了解決小銀行資金緊張問題,有關部門也曾要求大型商業(yè)銀行設立專門開發(fā)小企業(yè)貸款的機構和部門,其效果并不理想。根本原因,就是忽略了大型商業(yè)銀行自身的特點。

今后一段時期,隨著經(jīng)濟運行格局的變化,各商業(yè)銀行都需要通過拓展小企業(yè)客戶基礎來強化其長期發(fā)展的基礎。但我感覺,發(fā)展小企業(yè)貸款面臨的突出問題是交易成本過高。這里有客觀原因,也有主觀原因、管理原因,例如:中介組織發(fā)展不足,中介服務費用偏高;對金融創(chuàng)新規(guī)制過嚴,難以開展業(yè)務創(chuàng)新;小型金融機構進入門坎高,數(shù)量偏少,迫使大型銀行直接開辦小額貸款等。應通過完善市場結構、完善金融監(jiān)管,逐步使上述問題得到解決。

破壟斷搞活實體經(jīng)濟

NBD:14日閉幕的中央經(jīng)濟工作會議提出,“牢牢把握發(fā)展實體經(jīng)濟這一堅實基礎,努力營造鼓勵腳踏實地、勤勞創(chuàng)業(yè)、實業(yè)致富的社會氛圍”,是不是給鼓勵和引導民間投資的 “新36條”,帶來推進實施的好機遇?

張茉楠:現(xiàn)在最大的問題是如何推進政策的實施。中小企業(yè)自己也面臨如何做強做大的問題,很多中小企業(yè)自身的內(nèi)功和競爭力是無法跟大企業(yè)比較的,我覺得這是兩方面的原因:一方面是國家如何落實好政策,出臺更具體更細節(jié)、實施成本低的政策;另一方面是中小企業(yè)如何修煉好自己的內(nèi)功,培育更多的經(jīng)濟增長點,不能是只是向國家要政策。

而投資的作用還不能有立竿見影的效果,得有相關的配套制度和配套政策的推進,才能立體化的推進。目前全球經(jīng)濟增長包括中國經(jīng)濟增長的預期都不樂觀,投資者對投資會很謹慎,對收益率、利潤率高于本行業(yè)的產(chǎn)業(yè)平均利潤率,投資者才可能冒風險;否則對于中小企業(yè)來說,承擔風險能力較小,投資總額較小,動輒數(shù)百億的規(guī)模是無法承受的。

張俊偉:像鐵路、市政、航空等領域,具有很強的規(guī)模經(jīng)濟效應,市場準入門坎很高。破除市場準入門坎,就得設立新企業(yè)的思維模式(很可能市場競爭也不允許存在更多的市場主體),民營資本以參股方式介入到既有的市場領域中,也是一種可行的選擇。在這方面,政府還可以通過國有資本布局的戰(zhàn)略性調(diào)整,適當降低對大型上市公司的持股比例,為民營資本的介入創(chuàng)造更大的空間;另一方面,政府也可以通過盤活國有資本存量和增量,加快完善社會保障體系、加快發(fā)展社會事業(yè),以推動社會和諧。

應當看到,上述領域也是政府管制很多的領域。鼓勵民營資本進入,也對政府既有的管理和行業(yè)監(jiān)管提出了一系列新的要求。應當按照“非禁止即準許”的原則,清理、修改現(xiàn)有的行業(yè)監(jiān)管法律法規(guī),為民營資本的進入創(chuàng)造良好的環(huán)境。

對話記者

楊 芮

對話嘉賓

馮興元 天則經(jīng)濟研究所副所長

張俊偉 國務院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟研究部研究室主任

張茉楠 國家信息預測中心副研究員

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