每經(jīng)記者  鄧?yán)蛱O  發(fā)自深圳

    8月22日晚間，商務(wù)部發(fā)出《關(guān)于跨境人民幣直接投資有關(guān)問(wèn)題的通知（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)稿》）。結(jié)合前些時(shí)候香港金管局所稱的人民幣FDI或年內(nèi)出臺(tái)的消息，跨境人民幣直投啟動(dòng)跡象十分明顯。

    央行昨日（8月23日）也公告稱，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算地區(qū)擴(kuò)大至全國(guó)，以前未參與的11個(gè)省（市、自治區(qū)）將被覆蓋，顯示人民幣國(guó)際化進(jìn)入和流出的渠道都在加速拓寬。

    值得一提的是，《意見(jiàn)稿》要求跨境人民幣在我國(guó)境內(nèi)不得直接或間接用于投資有價(jià)證券和金融衍生品等，這意味著如果資金合規(guī)運(yùn)作，股市不能直接享受到人民幣FDI的好處。

禁投有價(jià)證券和金融衍生品

    對(duì)于“跨境人民幣直接投資”的概念，《意見(jiàn)稿》予以明確，它是指外國(guó)投資者以境外合法獲得的人民幣依法來(lái)華開(kāi)展直接投資活動(dòng)。

    《意見(jiàn)稿》對(duì)“境外合法獲得的人民幣”進(jìn)行了詳細(xì)解釋，它主要指兩類人民幣：一是外國(guó)投資者在境外通過(guò)合法渠道獲取的人民幣，包括但不限于通過(guò)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算、境外發(fā)行人民幣債券或股票等方式取得的人民幣；二是外國(guó)投資者從中國(guó)境內(nèi)所投資的外商投資企業(yè)獲取并匯出境外的人民幣利潤(rùn)以及轉(zhuǎn)股、減資、清算、先行回收投資所得人民幣。

    對(duì)于直接投資的范圍，《意見(jiàn)稿》除了要求符合相關(guān)法律法規(guī)外，特別提出“不得直接或間接用于投資有價(jià)證券和金融衍生品，以及用于委托貸款或償還國(guó)內(nèi)外貸款?！?/p>

    相關(guān)專家表示，這類投資已偏離了FDI的基本職能，以前可能有很多資金打擦邊球，以貿(mào)易、FDI進(jìn)來(lái)投資資本市場(chǎng)。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行研究院副院長(zhǎng)、中國(guó)社科院金融研究所研究員曹紅輝指出，相關(guān)證券的賬戶開(kāi)放需在QFII開(kāi)放的情況下才能實(shí)行，但同時(shí)要完全控制也是很難的。

    此外，審核等級(jí)也有了明確劃分。由地方商務(wù)主管部門審批且屬于4類情形的跨境人民幣直接投資，須報(bào)商務(wù)部審核。這4類情形是：人民幣出資金額達(dá)3億或3億元人民幣以上；融資擔(dān)保、融資租賃、小額信貸、拍賣等行業(yè)；外商投資性公司、外商投資創(chuàng)業(yè)投資或股權(quán)投資企業(yè)；水泥、鋼鐵、電解鋁、造船等國(guó)家宏觀調(diào)控行業(yè)。

人民幣回流渠道加速拓寬

    《意見(jiàn)稿》意見(jiàn)反饋截止到8月31日，結(jié)合香港金管局副總裁彭醒棠所稱的“預(yù)計(jì)人民幣FDI年內(nèi)出臺(tái)”的言論，人民幣FDI推出似乎近在眼前。

    “這是促進(jìn)金融開(kāi)放、推動(dòng)人民幣國(guó)際化的具體步驟?！辈芗t輝告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

    目前，在香港流通的人民幣無(wú)法自由回流內(nèi)地，僅有境外央行、港澳清算行、境外參加行等3類境外機(jī)構(gòu)開(kāi)通了投資內(nèi)地銀行間債市的試點(diǎn)。其他資金只能存放于銀行或投資于債券等有限的人民幣金融產(chǎn)品。

    今年以來(lái)，香港的人民幣不斷增多，來(lái)自香港金管局的數(shù)據(jù)顯示，香港人民幣存款于6月底達(dá)到5536億元?？缇迟Q(mào)易結(jié)算的人民幣匯款總額由5月份的1534億元，增加至6月份的2051億元。

    上周，國(guó)務(wù)院副總理李克強(qiáng)在港宣布多項(xiàng)金融貿(mào)易措施幫助香港發(fā)展，其中包括港企人民幣境外直接投資（FDI）、人民幣QFII（又稱小QFII）以及在內(nèi)地推出港股ETF等。其中的FDI、QFII都將有利于拓寬人民幣回流渠道。

    商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院副研究員梅育新指出，“上述舉措標(biāo)志著人民幣國(guó)際化重心調(diào)整。準(zhǔn)許境外投資者使用人民幣開(kāi)展對(duì)華直接投資，尤其有助于提高歐美等地區(qū)市場(chǎng)參與者對(duì)人民幣的接受程度，從而進(jìn)一步推進(jìn)人民幣國(guó)際化，實(shí)現(xiàn)我們減少外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)的初衷?！?/p>跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算擴(kuò)至全國(guó)

    昨日，央行還發(fā)布公告稱，自2010年6月跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)擴(kuò)大到北京等20個(gè)省  （市、自治區(qū)）后，將進(jìn)一步擴(kuò)大至全國(guó)。

    央行等六部委近日聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算地區(qū)的通知》，河北、山西、安徽、江西、河南、湖南、貴州、陜西、甘肅、青海和寧夏等此前未能參加結(jié)算的11個(gè)省（市、自治區(qū)）的企業(yè)，得以開(kāi)展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算。

    同時(shí)，吉林省、黑龍江省、西藏自治區(qū)、新疆維吾爾自治區(qū)的企業(yè)開(kāi)展出口貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算的境外地域范圍，從毗鄰國(guó)家擴(kuò)展到境外所有國(guó)家和地區(qū)。

    央行稱，此次將跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算地區(qū)擴(kuò)大至全國(guó)，是落實(shí)國(guó)家“十二五”規(guī)劃綱要中“擴(kuò)大人民幣跨境使用”部署的重要舉措，可以更好地滿足企業(yè)需求，進(jìn)一步促進(jìn)貿(mào)易和投資便利化。

    曹紅輝認(rèn)為，接下來(lái)可研究的方面還有很多，建議通過(guò)央行間合作機(jī)制建立人民幣跨境支付清算系統(tǒng)，鼓勵(lì)東盟國(guó)家發(fā)行人民幣計(jì)劃的主權(quán)債券。對(duì)于目前進(jìn)出口中采用人民幣對(duì)美元結(jié)算的不對(duì)稱現(xiàn)象造成的外匯儲(chǔ)備急劇增長(zhǎng)，切不可因噎廢食，而應(yīng)著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，及時(shí)完善政策措施，實(shí)行反向調(diào)節(jié)。

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