每經(jīng)記者  郭維娜  發(fā)自深圳

     3月8日下午，招商銀行行長、黨委書記馬蔚華在全國政協(xié)十一屆四次會議第二次全體會議做了題為“積極穩(wěn)健有序地推進人民幣國際化”的報告。

    馬蔚華表示，目前跨境貿(mào)易和投資快速發(fā)展，境外對人民幣需求日益增長，人民幣登上國際舞臺恰逢其時。就當(dāng)前而言，通過貿(mào)易結(jié)算和對外投資等手段促進人民幣跨境流通，對于部分釋放國內(nèi)多余的流動性，緩解國內(nèi)通脹壓力和資產(chǎn)泡沫風(fēng)險，也具有積極的意義和作用。

    2009年以來，人民幣國際化取得了積極進展，但也面臨跨境資本流動沖擊和利率匯率波動的風(fēng)險加大等挑戰(zhàn)，因而是一個長期、艱難的過程，應(yīng)遵循“積極穩(wěn)健、有序推進”的原則，現(xiàn)階段應(yīng)以擴大人民幣在跨境貿(mào)易和投資中的作用為主要著力點。

搭建更多的人民幣交易平臺

     馬蔚華表示，為了增強境外機構(gòu)與個人持有人民幣的意愿，須建立健全境外人民幣投資回流機制?？赏ㄟ^建立備案登記制的方式，逐步放開外商直接投資下的人民幣投資，促進境外人民幣回流國內(nèi)實體經(jīng)濟；在現(xiàn)已開展境外機構(gòu)投資銀行間債券市場的基礎(chǔ)上，允許境外發(fā)行的人民幣私募股權(quán)基金投資于境內(nèi)創(chuàng)新型科技企業(yè)，探索制定境內(nèi)金融機構(gòu)擴大非居民人民幣業(yè)務(wù)范圍試點方案，通過非居民人民幣賬戶為境外機構(gòu)提供投資理財、貨幣兌換、信貸融資等金融服務(wù)。

    此外，馬蔚華認為應(yīng)允許境外人民幣持有者通過境外證券及基金公司投資A股市場，即業(yè)界關(guān)心的小QFII，目前小QFII仍是“猶抱琵琶半遮面”。據(jù)此前《證券時報》援引相關(guān)人士的報道稱，小QFII將擇機推出，初期試點規(guī)模為200億元。

    另外，為了引導(dǎo)市場主體更多地選擇使用人民幣，促進人民幣成為區(qū)域化的結(jié)算貨幣，應(yīng)搭建人民幣對更多外幣的交易平臺。馬蔚華建議以東盟、中東、南美等區(qū)域為重點，加強與其貨幣當(dāng)局之間的戰(zhàn)略合作，支持區(qū)域內(nèi)市場主體在貿(mào)易、投資、經(jīng)濟援助與合作等各環(huán)節(jié)中廣泛使用人民幣，以形成較穩(wěn)定的、區(qū)域化的人民幣市場。同時，通過貨幣互換、在各自外幣交易市場增設(shè)對方貨幣作為交易幣種等方式，搭建起人民幣與上述區(qū)域貨幣之間的直接兌換平臺，并積極回應(yīng)境外央行將人民幣納入其外匯儲備的需求。

支持港深共建人民幣離岸中心

     馬蔚華認為，應(yīng)鼓勵支持港深共建人民幣離岸中心。馬蔚華稱，一國貨幣的國際化一般都經(jīng)歷過通過離岸中心對外輻射的過程，在港深建立人民幣離岸中心是較現(xiàn)實的選擇。截至今年1月末，跨境人民幣結(jié)算總量中約75%是通過香港來完成的，香港地區(qū)的人民幣存款余額已達到3706億元，預(yù)計未來5年內(nèi)將躍升至2萬億元。應(yīng)鼓勵深港兩地金融機構(gòu)合作推出以人民幣計價或交割的各種創(chuàng)新性金融產(chǎn)品；支持境內(nèi)機構(gòu)在香港發(fā)行人民幣債券，進一步發(fā)展香港人民幣債券市場；積極參與并支持香港聯(lián)交所在香港股票市場上實行港幣與人民幣的雙幣種報價，允許投資者自由選擇幣種進行交易和交割；支持更多符合條件的金融機構(gòu)進入香港人民幣銀行間拆借市場，引導(dǎo)形成合理的香港人民幣同業(yè)拆借利率曲線；鼓勵境內(nèi)金融機構(gòu)參與香港的人民幣與外幣無本金遠期交易市場，并進一步推動構(gòu)建深港聯(lián)動的離岸人民幣遠期匯率形成機制。

    最后，馬蔚華建議，當(dāng)前應(yīng)抓住有利時機，繼續(xù)有序推進人民幣資本項目可兌換，以擴大人民幣跨境投資為重點，進一步放寬對人民幣跨境資本交易的限制。此外，中資銀行“走出去”進程中的內(nèi)外聯(lián)動將對人民幣國際化起到積極的促進作用，目前需要為此營造更加良好的制度環(huán)境，如進一步擴大銀行融資性對外擔(dān)保額度，大力支持鼓勵銀行境內(nèi)外、離在岸聯(lián)動產(chǎn)品創(chuàng)新等。

    如果馬蔚華的建議能夠施行，人民幣國際化的進程無疑將大大推進。此前央行的會議部署了2011年人民銀行跨境人民幣業(yè)務(wù)暨有關(guān)監(jiān)測分析工作的主要任務(wù)，包括繼續(xù)擴大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點，積極研究外商直接投資人民幣結(jié)算試點、人民幣對外負債等問題，同時有序拓寬人民幣回流渠道，繼續(xù)落實境外相關(guān)機構(gòu)投資銀行間債券市場工作，積極回應(yīng)境外貨幣當(dāng)局將人民幣納入其外匯儲備的需求，繼續(xù)擴大本幣互換和本幣結(jié)算協(xié)議的簽訂，落實已簽署的貨幣互換協(xié)議和本幣結(jié)算協(xié)議，鼓勵互換資金用于貿(mào)易投資等。2011年，人民幣國際化或?qū)⒗^續(xù)謹慎、有序地前行。

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